La lune de miel avec les marchés de Jerome Powell, qui dans quelques heures prendra officiellement ses fonctions à la tête de la Réserve fédérale, est terminée avant même d'avoir commencé. Dans le sillage des lourdes pertes subies par Wall Street vendredi, les actions asiatiques ont ouvert la semaine dans le rouge profond.
La Bourse japonaise a perdu 2% lors de la dernière séance, contre -1,3% à l'ouverture. Hong Kong est en baisse de 1,8 %. L'indice CSI300 des bourses de Shanghai et Shenzhen a perdu 0,7%. Le PMI des services chinois a enregistré sa valeur la plus élevée depuis 2011.
A Séoul, l'indice Kospi est en baisse de 1,4%. Ce matin, à la veille de l'ouverture des Jeux olympiques, Lee Jae Yong, héritier de l'empire Samsung, a été libéré d'un an de prison pour corruption.
Bombay -0,8 %. Sydney marque une baisse de 1,6 %. L'indice MSCI Asia Pacific est en baisse de 1,6%, la plus forte variation négative quotidienne en 14 mois.
LE TRÉSOR À 2 ANS REND PLUS QUE LE DOW JONES
Les rendements du marché obligataire sont en hausse : le T-bond à 2,86 ans est monté ce matin à 4 %, un nouveau plus haut depuis 2,162 ans. Plus significatif encore est le niveau de la part à deux ans : 2,13 %, pour la première fois au-dessus de la moyenne des dividendes versés par l'action Dow Jones (XNUMX %).
Confirmant la violence de la tempête qui secoue le marché obligataire, l'Australie a organisé ce soir une vente aux enchères d'obligations d'État à 15 ans : la demande a chuté de 1,87 fois, à des niveaux jamais vus depuis 2016.
Le dollar est plat : l'euro s'échangeait ce matin à 1,2457 contre la devise américaine. Le pétrole Brent a changé de mains à 67,8 dollars le baril, en baisse de 1 % par rapport à -2,7 % la semaine dernière.
JP MORGAN : C'EST JUSTE UNE CORRECTION
Les signaux ne laissent pas de place au doute : la hausse de l'emploi et du montant de la masse salariale rapportés par les données de vendredi dernier ont confirmé la prévision d'une série de hausses de taux (certainement trois, peut-être quatre) au cours de l'année 2018. Mais David Kelly, chef stratège de JP Morgan estime que les ventes de ces jours ne sont qu'une correction de cap, pas un renversement de tendance par crainte de l'inflation. L'indice S&P a chuté de 2,1 % vendredi.
DRAGHI PARLE AU PARLEMENT EUROPÉEN, JEUDI LA BOE
Ainsi l'attente monte pour les indications venant des banques centrales, à commencer par les interventions des membres de la Fed qui voteront en mars sur la première des hausses annoncées : Bill Dudley de New York et John Williams de San Francisco s'exprimeront dans la semaine .
Mais le fait marquant de la journée est l'audition de Mario Draghi au Parlement européen, l'occasion de réaffirmer la volonté de maintenir une politique monétaire souple pour la zone euro malgré les choix de l'outre-mer.
Même le premier ministre japonais Shinzo Abe s'est prononcé ce matin pour la poursuite de la politique économique expansive : les taux de Tokyo resteront négatifs.
Les banques centrales également au premier plan dans les domaines de Sa Majesté Elizabeth II. La Banque d'Angleterre se réunira jeudi : dans l'attente des décisions de la Fed, une remontée des taux britanniques semble peu probable. Même prévision pour les réunions de la Royal Bank of Australia (demain) et de la Bank of New Zealand (mercredi).
LE CA D'UNICREDIT, BPM ET MONTE PASCHI ENTRENT EN SCÈNE
Il est très probable que la pluie de ventes sur les listes de prix affectera également les marchés européens ce matin. Le changement de saison frappe l'Italie à un mois exactement des prochaines élections, un événement qui n'a pour l'instant pas provoqué de tensions particulières sur les BTP ni sur les performances de Piazza Affari, malgré les positions courtes de certains protagonistes (voir le fonds Bridgewater de Ralph Dalio).
Dans ce contexte, la semaine des comptes pour les banques italiennes commence. La nomination la plus attendue est celle du conseil d'administration d'Intesa San Paolo qui examinera les comptes d'exploitation mais, surtout, abordera l'approbation du nouveau plan d'affaires dont on attend une forte baisse des créances douteuses, la réorganisation du pôle épargne par l'intégration d'Eurizon et de Fideuram et une forte impulsion du développement à l'international, à commencer par la Chine.
Mercredi, cependant, les conseils de Banco Bpm et d'Unicredit se réuniront. Le consensus estime le bénéfice du quatrième trimestre à 523 millions. Le lendemain ce sera au tour de Bper et Ubi. Enfin, vendredi, ce sera au tour de Banca Monte Paschi.
Les comptes du Credito Valtellinese complètent le tableau, le dernier à avoir dû se recapitaliser après Carige : la hausse de 700 millions de l'ancien populaire Valtellinese (-2,3% à 10,69 euros vendredi pour une baisse annuelle de 78%) devrait être prise le 19 février .
Sur le plan macro, il faut noter dans la matinée la publication des indices PMI services pour l'Italie, la France, l'Allemagne et la Grande-Bretagne. Les statistiques sur les ventes au détail dans la zone euro sont également importantes.
Mercredi 7, les prévisions de croissance de l'UE seront publiées, tandis que jeudi, ce sera le bulletin économique de la BCE.
BRADCOMM AUGMENTE L'OFFRE POUR QUALCOMM À 145 MILLIARDS
Aux USA, l'indice ISM sur l'évolution de l'économie manufacturière sera publié. La campagne trimestrielle se poursuit à Wall Street. Les comptes de 90 entreprises seront publiés cette semaine. Parmi ceux-ci : Bristol-Myers Squibb, Walt Disney et Aig, GM et Tesla.
Aujourd'hui va arriver la relance de Broadcomm sur Qualcomm : 145 milliards de dollars seront offerts pour le groupe de puces américain.
