Un nouveau livre de Filippo Cavazzuti – « Le capitalisme financier italien. Un Arabe Phénix ? Contes de politique économique » – publié par goWare. Le livre, en version ebook et papier, contient entre autres les profils de cinq grands économistes italiens que l'auteur, lui-même économiste de renom, a eu le privilège de connaître, à savoir Nino Andreatta, Guido Carli, Luigi Spaventa, Paolo Sylos Labini et Isidoro Albertini. Avec l'aimable autorisation de l'éditeur et de l'auteur, nous publions en exclusivité le chapitre consacré à Andreatta, maître de l'économie et de la vie et homme d'État illustre, à qui l'on doit, entre autres, le divorce entre le Trésor et la Banque d'Italie et les actes préparatoires des privatisations italiennes.
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Le souvenir le plus clair que j'ai du professeur Nino Andréatta c'est la continuité et la cohérence absolues entre sa pensée d'économiste dévoué à la politique économique et financière et son action d'homme politique et d'homme de gouvernement. Il était habitué à considérer l'économie politique comme une discipline qui devait dialoguer non seulement avec les mathématiques et les statistiques, mais aussi avec les disciplines juridiques, historiques, politiques et morales. Il ne partageait pas l'autoréférentialité culturelle de nombreux économistes. Il ne respectait pas les « yes men ».
Ministre du Trésor dans le gouvernement Spadolini (1981-1983)
Le professeur Nino Andreatta a pris la responsabilité du ministère du Trésor lorsque le taux d'inflation annuel était d'environ 20 %, et le taux annuel moyen des bons du Trésor et des BTP émis pour financer les déficits du Trésor et les besoins de l'État était également proche de 20 pour cent, d'où un rendement réel nul ou négatif. Lorsqu'il a quitté le gouvernement en 1983, les deux taux étaient respectivement de 10 et 12 %, avec un rendement réel positif.
Le bien-connu L'aversion d'Andreatta pour le déficit public (à l'époque, l'exigence de trésorerie) n'était pas motivée par une adhésion aveugle et pernicieuse à vue de la trésorerie du gouvernement britannique dans les années 1930, contre la proposition de JM Keynes d'augmenter les dépenses publiques contre la tendance économique, alors qu'il était avancé que de telles interventions provoqueraient un « effet d'éviction » (évincer) en matière de dépenses privées, mais en fin connaisseur de l'histoire budgétaire de l'État italien, il a soutenu que : « Le problème auquel nous sommes confrontés, comme tous les problèmes de finances publiques, est politique et un problème de conception de la État".
Une importante annotation schumpétérienne des premières années du XXe siècle est à noter : «Le budget est le squelette de l'Etat dépouillé de toutes idéologies fallacieuses […]. Tout d'abord, l'histoire fiscale d'un peuple est une partie essentielle de son histoire générale". C'est l'autorité de l'État, potentiellement compromise par des déséquilibres financiers violents et inattendus, qui se pose au centre du contrôle des finances publiques et qui nécessite l'implication d'autres institutions étatiques telles que la Banque d'Italie.
Pour Andreatta, en effet, le contrôle de l'exigence de trésorerie de l'État ce n'était pas seulement une question de parlement et de gouvernement, mais aussi de la Banque d'Italie, à laquelle il s'adressa directement et sans médiation politique et/ou partisane, mais en assumant l'entière responsabilité politique, écrivant à Ciampi le 12 février 1981 :
"J'ai depuis longtemps développé l'opinion que de nombreux problèmes de gestion de la politique monétaire sont rendus plus aigus par une autonomie insuffisante de la conduite de la Banque d'Italie par rapport aux besoins de financement du Trésor".
Pas un simple détail technique n'était "divorce", mais la nécessité de sauvegarder l'autorité de l'État dans le contrôle des déséquilibres des finances publiques qui nécessitait l'intervention de la Banque d'Italie, alors accusée d'influencer, par la manœuvre de la politique monétaire et des taux d'intérêt, le parlement sur les questions d'équilibre des finances publiques. Il y a peut-être du vrai là-dedans, mais il est également vrai qu'en paralysant le parlement, la dette publique italienne est passée de 53 % du PIB en 1981 à 100 % du même en 1990. C'est le fardeau que nous avons porté autour depuis que sur les marchés internationaux pour remettre en cause la souveraineté de l'Etat.
Enfin, n'oublions pas que le postulat culturel et politique du "divorce" était l'aversion du ministre pour les contrôles administratifs et bureaucratiques, aimait à argumenter Andreatta, contrarier toute la comptabilité générale de l'Etat et la direction générale du trésor : "On obtient l'impression que, pour diverses raisons, les finances publiques sont entourées de règles mystérieuses». Référence claire à Amilcare Puviani que dans son livre théorie de l'illusion financière (1908), soutenait que : « Le bilan en dit beaucoup plus ou beaucoup moins, comme on veut ».
Comme l'a rappelé le professeur Carlo D'Adda, également dans l'affaire Calvi-Banco Ambrosiano, Andreatta n'a pas demandé la médiation du parti, mais s'adressa directement au pontife. Je n'évoque ici que le fait que les décisions fermes prises alors ont permis au ministre Andreatta de réaffirmer l'autorité de l'État et de conclure le discours qu'il a prononcé le 8 octobre 1982 à la Chambre des députés par les paroles suivantes que beaucoup ont oubliées aujourd'hui, mais craignaient à le temps:
"L'Italie n'est pas une république bananière; cette histoire, comme d'autres qui sont devant nous, doit nous rappeler que la fermeté n'est pas la pire des routes ».
Au lieu de cela, la "république bananière" Andreatta a été exclu de tout poste gouvernemental pendant dix ans: jusqu'en 1993, date à laquelle il devient ministre des Affaires étrangères dans le gouvernement dirigé par Carlo Azeglio Ciampi. De leur côté, les Brigades rouges lui consacrent un dossier conséquent dans lequel elles proposent de « déstabiliser Andreatta » en tant que représentant du système impérialiste mondial.
Ministre des Affaires étrangères du gouvernement Campi (1993-1994)
Lorsqu'en 1993, le professeur Nino Andreatta a assumé la responsabilité de ministre des Affaires étrangères, l'écart entre les BTP italiens et le Bund allemand se situait autour de son maximum historique, égal à environ 630 points de base. Trois ans plus tard, il était de 200 points de base, également grâce à la politique de privatisation.
En effet, l'accord entre le ministre des Affaires étrangères Nino Andreatta et le commissaire européen à la concurrence, le Belge Karel Van Miert, signé le 29 juillet 1993, fixait les conditions de la réduction de l'écart, qui à l'époque était principalement due à la réforme de la responsabilité illimitée du Trésor envers la dette publique qui il avait largement dépassé 110 pour cent du PIB.
Pour comprendre la portée historique de cet accord, il faut se rappeler que l'année précédente (1992), avec un décret-loi du gouvernement Amato, les participations de l'État ont été transformées en sociétés par actions Iri, Eni et Efim. Il convient d'ajouter que le décret-loi proposait à la fois la cession au Trésor des actions des entités privatisées et le pouvoir de vendre des sociétés individuelles, des succursales de sociétés également par le biais de fusions et d'incorporations. Dans cette version – approuvée par un vote de confiance – le Trésor conservait à la fois la propriété des actions qui lui étaient transférées et le pouvoir relatif de commandement qu'il aurait autrement cédé au ministre de l'Industrie ; pouvoir auquel se sont ajoutés les «pouvoirs spéciaux» du Trésor qui sont encore utilisés aujourd'hui (voir Finmeccanica et Telecom). C'est ainsi que les organismes publics transformés en sociétés par actions sont soumis à la règle de droit des sociétés par actions et aux règles du code civil.
Il était en effet clairement apparu le sérieux endettement des nouvelles stations thermales sous contrôle public. Fin 1992, Iri spa présentait une dette financière nette de 21.654 8.271 milliards de lires ; les dettes financières d'Eni spa envers des tiers pour 9.000 XNUMX milliards ; Efim spa a à son tour exposé des dettes d'environ XNUMX XNUMX milliards de lires.
Dans le cas d'Iri spa, on craint sur les marchés financiers que sa transformation en société par actions ne constitue des événements "de défaut" pour les contrats avec des banques étrangères qui auraient pu se traduire par la demande des banques prêteuses pour le remboursement anticipé des prêts en cours (environ 4.200 XNUMX milliards de lires). Pour éviter cette éventualité, Iri spa a informé les ministres Guarino et Barucci que il aurait été opportun d'envoyer des "messages rassurants" aux marchés financiers organisations internationales par une déclaration officielle du ministre du Trésor visant à réaffirmer le caractère « d'entité publique » des nouvelles entreprises issues de la transformation, du moins tant que l'État en conserve le contrôle direct ou indirect. Il est évident que si le gouvernement (avec le ministre du Trésor en tête) avait déclaré qu'Iri spa était toujours une "entité publique" qui continuait à bénéficier de la garantie de l'État sur ses dettes, il aurait également accru les doutes quant à la pérennité de la dette publique italienne.
À juste titre, le gouvernement n'a pas avancé dans cette direction, mais a signé, à l'initiative du ministère Andreatta, l'accord où il est écrit :
"Pour le plein respect de l'accord [...] l'actionnaire Tesoro devra prendre les décisions les plus appropriées pour réduire sa participation dans IRI afin d'éliminer les effets de sa responsabilité illimitée en vertu de l'article 2362 du Code civil".
Il a ensuite été discuté si le contenu de la lettre du 29 juillet 1993 à Van Miert était une simple reconnaissance du caractère contraignant de l'article cité du code civil ou s'il s'agissait plutôt d'un acte de politique économique mis en place et voulu par le ministre. De nombreuses pressions ont été exercées sur le gouvernement par l'IRI pour la soi-disant "désactivation" de l'art. 2362, également dans le but de sauver l'IRI lui-même. Mais la lettre d'Andreatta a non seulement accéléré les temps d'opposition, mais est allée bien au-delà des effets de l'article cité du code civil.
Le même accord a également œuvré en faveur de la réduction à la fois de l'exposition d'iris spa au risque de défaut, suite à la menace de réduction de la solvabilité de l'établissement par le système de crédit, et du risque lié à l'exercice éventuel, par les banques internationales créancières, de la faculté du remboursement anticipé des emprunts en devises (environ 4500 26 milliards), et de l'incertitude générale sur la poursuite des crédits accordés par le système de crédit à iri spa (environ 72 mille milliards) et au groupe (plus de XNUMX mille milliards). Cette attente quant au respect des engagements pris au niveau communautaire a contribué à réduire scepticisme à l'égard des politiques de privatisation italiennes et l'écart avec le Bund allemand est tombé de 575 points de base au deuxième trimestre de 1993 à 384 au troisième trimestre et a continué de se resserrer pendant quelques trimestres supplémentaires.
Économiste d'Andreatta
En sa qualité d'économiste et d'homme politique faisant autorité, le professeur Andreatta il aimait la confrontation avec d'autres forces politiques qu'il écoutait avec intérêt, curiosité et souvent avec une patience pénible, tout comme il sollicitait la comparaison avec d'autres disciplines pour lesquelles il se montrait disposé à se contaminer intellectuellement.
Il était un "bon économiste" au sens défini par Keynes dans son essai de 1924, politiciens et économistes, dédié à Marshall; ou qu'« un bon économiste ou même juste un économiste sûr de son affaire » est celui (« rarissima avis ») qui doit avoir une rare combinaison de talents :
Il doit être d'une certaine manière, mathématicien, historien, homme d'État, philosophe ; manipuler des symboles et parler avec des mots ; voir le particulier à la lumière du général ; toucher l'abstrait et le concret d'un même coup d'aile de pensée. Il doit étudier le présent à la lumière du passé et en vue de l'avenir.
Je suis sûr que le professeur Andreatta serait très critique à l'égard des plans d'étude des facultés d'économie qui produisent des « économistes unidimensionnels » incapables de dialoguer avec d'autres disciplines. Le professeur. Andreatta, en tant qu'homme d'État, a su saisir avec vivacité intellectuelle, courage politique et opérationnel, quelques nœuds à dénouer pour éviter l'instabilité financière qui menaçait l'économie, la politique italienne et finalement l'autorité de l'État. Il a consciemment payé chaque prix.
Honte à ceux qui ont signé le divorce entre le Trésor et la Banque d'Italie en faisant un généreux don aux banques. Si nous sommes dans cette situation, c'est aussi la faute de gens comme Andreatta.
VERGOGNE !