Avouons-le, nous les Italiens l'avons toujours aimé investir dans la brique. Selon les conclusions de Banque d'Italie, la patrimoine immobilier "uniquement" Correspond à 50% de richesse brute des familles de la Péninsule. De plus, les Italiens sont en tête Niveau européen dans le classement par population possédant un logement. Mais est-ce une bonne affaire ?
La maison est-elle un bon investissement ?
En comparaison avec différentes classes d'actifs, vraisemblablement. Début Depuis 1988 en Italie je les prix des logements ont augmenté en moyenne de 4,8 % par an contre le rendement de 6,6% d'un indice obligatairedu 7,0% d'un indice boursier et 10,3% d'un panier d'actions du secteur immobilier (FPI). Si nous partons Depuis 1972, le rendement annuel moyen s'élève à8,9% le maisons, 8,8 % pour les actions et 11,9 % pour les actions REIT. Bref, investir dans sa propre maison a rapporté en moyenne un rendement intéressant. Ceci, cependant, concerne le passé. Il n'est pas possible de savoir comment cela se passera à partir d'aujourd'hui et, de plus, même en regardant les dernières décennies, Cela aurait pu être mieux fait.
Quelles sont les perspectives en Italie ?
Le décor
Selon le rapport,
l'indice des prix de la Banque des règlements internationaux (BRI), en Italie, les prix de l'immobilier ont commencé à ressentir les effets de la crise à partir de 2008 et, après avoir stagné pendant quelques années, sont désormais inférieurs de 12 % au pic d'avant la crise . Dans l'ensemble, il ne s'agit pas d'une baisse spectaculaire, par rapport à -50 % aux États-Unis (au plus fort de la crise).
Cependant, compte tenu de la lente reprise de l'économie, du taux de chômage élevé et des résultats de l'enquête sur le marché du logement de la Banque d'Italie, les prix devraient encore baisser
évaluations
Le Fonds monétaire international (FMI) vient de lancer un projet dédié au suivi de la
marché immobilier mondial. Selon les deux mesures d'évaluation classiques (Price-to-Income ratio et Price-to-Rent ratio), les prix du marché immobilier italien semblent en ligne avec les fondamentaux
, bien que pas particulièrement pratique.
Vaut-il la peine d'acheter une maison?
Investir dans l'immobilier
ce n'est pas un investissement comme les autres. Au-delà de l'aspect financier ("Est-ce que les prix vont augmenter dans le futur ?", "Est-ce que je paie le bon prix ?"), l'investissement immobilier s'accompagne également d'autres considérations d'ordre plus personnel : "Est-ce que j'ai l'intention d'y habiter ?" , « Est-ce que je veux y passer une partie de ma vie ? », « Est-ce que je décide d'acheter une maison pour mes enfants ? ou "est-ce juste un investissement qui me permet de garer mes liquidités ?".
Lorsque vous trouvez la maison de vos rêves et que vous êtes en mesure de payer la dépense, le prix peut être moins pertinent. Lorsque vous décidez de le faire, cependant, nous vous conseillons de garder à l'esprit ces quatre facteurs de risque
.
1. Risque idiosyncrasique et mauvaise information
Le FMI et la BRI sont venus nous fournir des données agrégées sur le marché du logement, mais la
la fragmentation du marché et la rareté des informations circulant sur la qualité de l'immobilier rendent ce secteur particulièrement difficile à analyser
. Pensez à votre ville : d'un quartier à l'autre les prix peuvent être très différents et, souvent, cet écart est lié à des facteurs tellement spécifiques (du quartier) qu'un investisseur "normal" a du mal à s'en rendre compte.
2. liquidité
Combien de temps faut-il pour vendre une maison ? Normalement
quelques mois, même si l'on trouve rapidement un acquéreur. Sans penser qu'en temps de crise, il peut s'écouler plusieurs années avant de se débarrasser d'un bien, sur lequel il faut payer des taxes et des frais d'entretien.
.
3. Coûts
L'achat d'une maison coûte de l'argent et pas seulement pour l'investissement initial. Aux frais de démarrage (frais de notaire et de gestion), il faut ajouter les frais de gestion (tâches ou charges de copropriété), sans oublier la fiscalité. L'Italie a une charge fiscale sur la maison qui est inférieure à la moyenne européenne
mais, compte tenu de la tendance des dernières années, il pourrait bien croître à l'avenir.
4. Diversification
Habituellement, l'achat d'une maison nécessite un
des dépenses colossales qui, rapportées au total de son patrimoine, peuvent en représenter une bonne partie, concentrées sur un seul ou quelques actifs.
Bref, si acheter une maison est le rêve de votre vie (et nous pouvons vous aider avec le portfolio gratuit d'Objective Casa) ou si vous en avez trouvé une qui répond à vos besoins, l'aspect purement financier n'est pas le seul qui compte dans une investissement immobilier.
Cependant, si vous n'avez pas besoin d'acheter une maison et que vous ne pensez qu'à l'aspect financier, il existe un moyen d'éviter ces risques : investir dans des FNB ou des fonds communs de placement traditionnels.
Pour cette raison, chez Advise Only, nous avons créé Objective Real Estate : un portefeuille d'investissement qui vous permet d'investir dans le sujet en assumant moins de risques, en rendant l'investissement plus liquide et plus diversifié.
