A todo el mundo le gusta la música, la buena música, incluso a los viejos lobos de Wall Street, nombre que se le dio hace años a Bill Ackman, propietario de Spac Pershing Square Tontine Holdings. Tras los rumores publicados por Wall Street Journal, confirmó Ackman negociaciones en curso con Vivendi, un gigante de los medios de comunicación francés, para la compra de la 10% de las acciones de Universal Music Group, la discográfica propietaria de los catálogos de grupos históricos como los Beatles o Queen y que produce y distribuye las canciones de Lady Gaga, Ed Sheeran, Taylor Swift, Justin Bieber, por citar algunos de los nombres más conocidos. El pasado mes de diciembre Umg se hizo con todo el catálogo de canciones de Bob Dylan, consiguiendo lo definido el trato musical del siglo. Finalmente, en la cartera de Universal también hay un 4,5% de Spotify, el servicio de música en streaming bajo demanda más utilizado del mundo, con 158 millones de suscriptores y 356 millones de usuarios en total.
“Universal Music Group es una de las empresas más grandes del mundo”, dijo Bill Ackman, director ejecutivo de PSTH. “Dirigida por Sir Lucian Grainge, tiene uno de los mejores equipos de gestión que he conocido”, continuó el financiero estadounidense, y agregó que la compañía “cumple con todos nuestros criterios de adquisición y principios de inversión, como una compañía de música líder”. En el primer trimestre de 2021, Universal registró unas ventas de 1,8 millones de euros (+2,2 % históricamente y +9,4 % a tipos de cambio y perímetro constantes).
Si pasa, el de Psth y Vivendi será una operación de 4 mil millones de dólares (aproximadamente 3,3 millones de euros), lo que daría a Universal un valor empresarial de 35 millones de euros. "A finales de este año, después de que Vivendi complete la cotización prevista de UMG en la Bolsa de Valores de Ámsterdam, PSTH espera distribuir acciones de UMG a sus accionistas", se lee en la nota que también subraya que "a diferencia de muchas transacciones delle Spac, Psth y Umg no se fusionarán en una sola empresa”, especifica Pershing Square Tontine Holdings, que pretende seguir cotizando en Nueva York.
Recordamos que el pasado mes de febrero, Vivendi anunció el reparto a los accionistas del 60% del capital de su filial como dividendo extraordinario y lista Universal Music Group en la Bolsa de Valores de Ámsterdam a finales de septiembre. La operación recibió luz verde de un consorcio liderado por el grupo tecnológico chino Tencent, que controla el 20% de Universal, tras haber comprado la participación en dos tramos (entre marzo de 2020 y enero de 2021) que valoraron a Universal en 30 millones de euros.
La operación entre Vivendi y Ackman's spac va más allá de estos 30 millones e incluso supera los 33 millones reportados en mayo en la documentación de cara a la junta de accionistas de Vivendi del 22 de junio, alcanzando 35 millones de euros, incluyendo deudas (alrededor de 42 mil millones de dólares). Además, gracias a esta operación, Grazie Vivendi se encontraría con 7 millones de liquidez para invertir en medios.
Sin embargo, puede que no haya terminado aquí, dado que según indica la propia compañía francesa, Ackman también podría decidir comprar valores de la empresa matriz Vivendi o avanzar más hacia Universal, "los fondos de Pershing Square y sus afiliados han indicado que pueden obtener una mayor exposición económica a UMG, comprando acciones de Vivendi y/o comprando acciones de UMG después de que Vivendi distribuya acciones de UMG", se lee en la nota.
En referencia a la bolsa, tras la confirmación de las negociaciones, en París la acción de Vivendi retrocedió un 0,55%, mientras que las acciones de Bollorè (que controla el 27% de Vivendi), subieron un 1,35%. Finalmente, en el premercado de Wall Street Pershing Square Tontine perdió un 6,63%.
