UniCredit lanzó ayer una nueva emisión de referencia subordinada del tipo "Tier 2" con vencimiento en enero de 2027 (canjeable por adelantado después de cinco años y siete meses) y un monto equivalente a 750 millones de euros.
El bono paga un cupón de 5% durante los primeros 4,375 años y medio y tiene un precio de emisión de 100,00%, equivalente a un margen de 431,6 pb sobre la tasa swap del mismo vencimiento. En caso de que el emisor decidiera no ejercer la opción de compra, la tasa para el período posterior hasta el vencimiento se recalcularía sobre la base de la tasa swap de 5 años al final del quinto año y medio, incrementada por el diferencial inicial.
UniCredit Bank AG, BofA Merrill Lynch, Credit Agricole, Credit Suisse, ING y Mediobanca manejaron la colocación como corredores conjuntos. La operación contó con una fuerte participación de más de 150 inversores institucionales (principalmente fondos con casi el 90% de la asignación final) y pedidos por más de 1,5 millones de euros con el siguiente desglose geográfico: Reino Unido/Irlanda (aprox. 57 %), Italia (alrededor de 20 %), seguida de Francia (alrededor del 11 %) y Suiza (alrededor del 4 %).
El valor, que forma parte del programa Euro Medium Term Notes del emisor, debido a su condición de subordinado tiene las siguientes calificaciones esperadas: Ba1 (Moody's) / BB (S&P) /BBB (Fitch). El bono se calculará en el capital suplementario de UniCredit que contribuye al índice de capital total. La cotización tendrá lugar en la Bolsa de Valores de Luxemburgo.
