El Área de Investigación de Mediobanca presentó la encuesta anual sobre TLCs de los principales grupos europeos e italianos en los años 2014-2018 y en los primeros 6 meses de 2019, de la que se desprende que Italia se confirma como el cuarto mayor mercado europeo, por detrás de Alemania, Reino Unido y Francia. El sector TLC italiano representa el 1,8% del PIB nacional y el 5,9% de las inversiones totales, sin considerar la subasta para la asignación de licencias de uso de las frecuencias 5G, que supuso ingresos para el Estado italiano por 6,55 millones. en un contexto de ligero descenso de los ingresos en 2018 (31,6 millones, -2%), debido a la caída de la telefonía móvil (-5,3%), las inversiones en infraestructuras (8,4 millones, +17%), que se acercan a los niveles de Alemania, son un buen augurio para el futuro.
Ella es solo una alemana, Deutsche Telekom, por delante de la española Telefónica, lidera el ranking de las TLC europeas por facturación. Más atrás, en sexto lugar, TIM, que no obstante cuenta con una tasa de inversión industrial sobre facturación de primer orden (30,1% en los últimos tres años), incluso superior a los gigantes estadounidenses AT&T y Verizon Communications, primeros del mundo por ingresos. Finalmente, en los primeros 6 meses de 2019, el desempeño de los principales operadores italianos fue fluctuante (especialmente en telefonía móvil) con Fastweb como la única empresa en crecimiento, además de la startup Iliad. La encuesta completa está disponible para su descarga en la web de Mediobanca.
EL SECTOR DE LAS TELECOMUNICACIONES EN EUROPA
En el último año, el mercado de las telecomunicaciones en Italia sufrió una contracción de ingresos del 2%, atribuible a la caída de la telefonía móvil (-5,3%) por menores precios y mayor competencia en el sector. No obstante, Italia se confirma como el cuarto mercado más grande de Europa con unas ventas de 31,6 millones. Alemania (57,4 millones; -1,3%) lidera el ranking, por delante de Reino Unido (37,8 millones, excluidas las ventas de dispositivos) ya Francia (35,6 millones; -1%). Detrás de Italia, sin embargo, está España (30,2 millones; +0,9%). En cuanto a las grandes empresas europeas de telecomunicaciones, en lo más alto del podio encontramos a la alemana Deutsche Telekom (75,7 millones de facturación en 2018, +0,7% en 2017 y +20,7% en 2014), por delante de la española Telefónica (48,7 millones, -6,4% sobre 2018, -11,3% sobre 2014), la británica Vodafone (43,7 millones, -2,2% sobre 2017 y +3% sobre 2014) y la francesa Orange (41,4 millones, +1,3% sobre 2017 y +4,9% sobre 2014).
La primera empresa italiana, TIM, ocupa el sexto lugar con una facturación de 18,9 millones, un 3,3% menos que en 2017 y un 11,7% en comparación con 2014. TIM, sin embargo, reporta una rentabilidad industrial del 17,5% (MON sobre facturación), inferior solo a la de Telenor (23%) y Swisscom (17,6%). Telenor obtiene la mejor participación también en términos de resultado actual (21,4%) y resultado neto (13,3%). En cuanto al resultado neto acumulado en el periodo 2014-2018, Telefónica está a la cabeza (14,6 millones), lo que justo detrás de Deutsche Telekom (14,5 millones) y BT Group (13,2 millones). TIM ocupa el séptimo lugar con ganancias acumuladas de 2,8 mil millones, de los cuales 2,1 mil millones obtenidos de la filial brasileña.
El grupo británico Vodafone lidera el ranking de operadores europeos con mayor exposición exterior con una cuota de facturación generada en el extranjero igual al 84,9%. Seguida de la noruega Telenor (74,3%) y la española Telefónica (73,9%). Las 10 empresas europeas más importantes facturan al exterior de media el 47,6% del total (fue el 51,5% en 2017). Por debajo del promedio TIM, con una participación del 24,1%, de los cuales el 23% en Brasil. En cuanto al perfil de activos, Vodafone tiene la mayor solidez financiera, con deuda financiera sobre patrimonio igual al 86,4% (frente al 63,1% de 2017), mientras que para TIM la incidencia es mayor (134%), pero aún inferior al 159,4%% de 2014. Valores similares para Telenor ( 131,6%) y Deutsche Telekom (143,4%), mientras que Telefónica tiene el mayor apalancamiento (202,8%).
TIM, por su parte, destaca en inversiones industriales sobre facturación (tanto tangible como intangible), con un 34,7% en 2018 que la sitúa en el primer puesto por delante de Telenor (29,8%) y Altice Europe (21,9%). También en 2018, las inversiones industriales de TIM ascendieron a 6,5 millones (incluidos 2,4 millones debido a la adjudicación de frecuencias telefónicas para el desarrollo de 5G en Italia). ¿Qué sucede en los primeros 6 meses de 2019? La facturación agregada de las principales operadoras telefónicas europeas creció un +1,5%. En concreto, aumentan los ingresos de Deutsche Telekom (+6,8%), Telenor (+1,7%) y Orange (+0,2%), mientras que bajan los de Telefónica (-0,9%), Vodafone Group (-2,3%) y Telecom Italia (-4,4%).
INGRESOS, INVERSIONES, RENTABILIDAD: LOS DATOS ECONÓMICOS DE LAS TELECOMUNICACIONES EN ITALIA
En 2018, el sector de las telecomunicaciones representó el 1,8% del PIB en Italia (1,9% en 2017), el 2,4% del gasto de los hogares (2,5% en 2017) y el 5,9% de las inversiones totales (5,2% en 2017). Propio inversiones, que crecieron un 17%, alcanzaron los 8,4 millones y son un buen augurio, especialmente si se comparan con los 9 mil millones de Alemania que, sin embargo, tiene una facturación de casi el doble que la de Italia. Desde este punto de vista, son significativos la aceleración del proceso infraestructural relacionado con los servicios de ultrabanda ancha y el inicio de las operaciones preparatorias para el lanzamiento de la red móvil 5G. En comparación con 2017, los ingresos en Italia disminuyeron un 2% en 2018, situándose en 31,6 millones e interrumpiendo la aunque débil tendencia positiva iniciada en 2016.
Es sobre todo la telefonía móvil la que influye en los resultados, cuyos ingresos se reducen un 5,3% principalmente por la caída de precios en un contexto de mayor presión competitiva. La telefonía fija, por su parte, crece (+1,2%), gracias a la mejora del mix de velocidades de acceso a la banda ancha. La contracción de los ingresos de todo el sector (-2,6%) y de la telefonía móvil (-5,5%) y la resiliencia de la telefonía fija (+0,3%) también se confirman en el quinquenio 2014-2018. Un año más el ranking de los principales players de nuestro país lo domina TIM, con una facturación de 18,7 millones, a pesar de la caída del 4,2% respecto a 2017. Vodafone Italia se confirma en el segundo puesto (5,9 millones, -5,6 respecto a 2017) , seguida de Wind Tre (5,4 millones, -9,9% respecto a 2017).
A destacar Fastweb, única empresa que ha visto crecer su facturación tanto en 2018 (+8,2%) como en los últimos cinco años (+24,6%). La mayor contracción de la facturación la registra Tiscali (-18% sobre 2018 y -22,4% sobre 2014). Capítulo de rentabilidad industrial en 2018: Destaca TIM (Mon al 17,5%), seguida de Wind Tre (15,4%) y Vodafone (10,1%). De nuevo TIM ocupa el primer lugar en ingresos corrientes (10,3%), ligeramente superior tanto a Vodofane como a Wind Tre (ambas con un 10%). Gracias a las plusvalías Tiscali (50,4%) es el de mejor desempeño en términos de resultado neto, índice que en cambio registra la caída del TIM, que pasó del 5,8% al -7,6%. Fastweb a la cabeza por tasa de inversión promedio en el quinquenio 2014-2018 (33,7%).
Desde 1999, fecha de fundación de la empresa, ha invertido más de 50,5 mil millones en su infraestructura de red fija, que se extiende sobre 10 mil km. En comparación con 2018, por otro lado, Vodafone Italia invirtió la mayor parte de los ingresos (51,8%), seguido de Fastweb (39,9%) y Wind Tre (35,3%). Las inversiones industriales en 2018 son influenciado por los resultados de la subasta para la asignación de frecuencias 5G, que supuso unos ingresos para el Estado italiano de 6,55 millones (TIM y Vodafone Italia con 2,4 millones cada uno, Iliad con 1,2 millones, Wind Tre con 516,5 millones y Fastweb con 32,6 millones). ¿Qué sucede en los primeros 6 meses de 2019? La dinámica de los ingresos de los principales operadores es fluctuante: Fastweb sube un +3,8%, pero Wind Tre (-3,8%), TIM (-4,4%), Vodafone (-6,7% en el 1T 2020 finalizado en junio de 2019) y Tiscali (-20%).
La evolución de los ingresos de telefonía móvil ha sido negativa para los tres principales grupos, con una reducción de más de 600 millones respecto al mismo periodo de 2018; los de la Ilíada en cambio pasan de 55 a 177 millones en junio de 2019.
PENETRACIÓN, 5G Y CUOTA DE MERCADO: EL ESTADO DE LAS TELECOMUNICACIONES EN ITALIA
Italia es uno de los países con mayor penetración de telefonía móvil (137%), solo por detrás de Rusia (161%) y Suecia (140%). La cifra del 4G también mejora: en diciembre de 2018, aproximadamente el 65 % del total de las suscripciones están, de hecho, equipadas con tecnología de transmisión de datos de cuarta generación. Por otro lado, la difusión de líneas de banda ancha fija sigue siendo baja con 28 conexiones por cada 100 habitantes frente a las 44 de Holanda y las 43 de Francia. El dato de cobertura en modalidad FTTH (Fiber-to-the-home) está mejorando, alcanzando el 23,9% de los hogares italianos (12,2% en 2013).
Italia luego sobresale en la experimentación de 5G, ocupa el segundo lugar en Europa detrás de Finlandia, y mejora en conectividad y servicios públicos digitales, aunque el progreso en conectividad súper rápida es lento. La cobertura ultrarrápida es del 45,1% de las líneas italianas (sube al 50,3% en junio de 2019), un fuerte aumento frente al 2,8% de 2014 pero todavía muy lejos de países como Alemania (53,9%) y España (74,3%). En términos de cuotas de mercado móvil (incluidos los operadores virtuales y no las SIM humanas), TIM es el operador líder (30,4% a fines de junio de 2019), por delante de Vodafone Italia (29%), Wind Tre (28,5%). PosteMobile (4%) e Ilíada (3,7%). En el sector fijo (voz + datos), TIM sigue ocupando el primer lugar con un 48,1%, seguido de Vodafone Italia (14,8%), Wind Tre (13,6%), Fastweb (13,6%), Linkem (3,1%) y Tiscali ( 1,9%).
TIM también tiene la mayor cuota de mercado en banda ancha (43,2%). Le siguen Vodafone (16,3%), Fastweb (15,1%), Wind Tre (14,1%), Linkem (3,6%) y Tiscali (2,6%).
