La economía china se está manteniendo bien, registrando un crecimiento del 6,7 % a finales de junio (frente al 6,6 % del primer trimestre). La industria se ralentiza pero menos de lo esperado gracias al apoyo de la debilidad del yuan. El crecimiento estuvo asegurado por las inversiones en bienes raíces e infraestructura apoyadas por el aumento del gasto público (en junio +19,9%). En cualquier caso, los datos macroeconómicos están todos por encima de las expectativas. Un panorama mejor de lo esperado, que permitió a los mercados asiáticos empezar a cerrar la semana con nota alta: en Tokio, el índice Nikkei subió otro 1,2%, llevando el balance de las últimas cinco sesiones al +9%. Las otras bolsas de valores en el hemisferio de Asia y el Pacífico están en un máximo de 8 meses.
Tensiones geopolíticas, incluyendo el último y terrible ataque en Niza, no frenen mucho la energía de Tauro, reprimida desde principios de año por el temor a una ralentización del crecimiento estadounidense. Con este miedo desaparecido, los mercados se aceleraron. En este contexto, la falta de reducción de la tasa de descuento británica pasa a un segundo plano. Y Europa apuesta a que la solución a los problemas de los bancos italianos, a estas alturas, es solo cuestión de tiempo.
REGISTRO DE CUENTAS DE JP MORGAN. LA BATALLA DE MONSANTO ESTÁ OTRA VEZ RELÁMPAGO
La Bolsa de Valores de Estados Unidos batió así otros récords. El índice Dow Jones (+0,73%) actualizó máximos históricos en 18.537,57. Lo mismo ocurre con el S&P 500, que llegó a 2.168,99 para cerrar con una subida del 0,52 %, mientras que el Nasdaq subió un 0,57 %. La bolsa estadounidense alcanzó así el cuarto día récord consecutivo para el S&P500: una secuencia de este tipo no se veía desde 2004.
Los datos macroeconómicos señalan ausencia de tensiones en el mercado laboral y un ligero recalentamiento de la inflación. Las solicitudes semanales de desempleo se mantuvieron sin cambios en 254 frente a las expectativas de consenso de 265. Los precios al productor para la demanda final, por su parte, aumentaron 0,5% en junio y los precios subyacentes 0,4% (para ambas cifras, el consenso pronosticó un aumento de 0,2%).
El dinero está abandonando los refugios seguros, el apetito por el riesgo está repuntando y los bonos estadounidenses a 5 años subieron 1,54 puntos básicos hasta el 2,4 %, un máximo de dos semanas. El petróleo Brent terminó con una subida del 47,4% a XNUMX dólares el barril.
El empuje de las cuentas trimestrales de JP Morgan (+2,5%) también fue decisivo, arrastrando a todo el sector bancario estadounidense un 1,7%. El First Bank of the United States anunció que cerró el segundo trimestre con ganancias por acción de $1,55, 8 centavos más de lo esperado gracias a ingresos por negociación mejores a los esperados.
En el frente corporativo se reaviva el partido de Monsanto. La alemana Bayer hizo pública ayer la nueva oferta por el grupo estadounidense: 125 dólares por acción, o más de 64 millones de dólares. Para complicar la operación está la posible inclusión en el desafío Basf. Está en juego la creación del mayor proveedor de agroquímicos y semillas del mundo.
Las acciones japonesas brillan en Wall Street. Las acciones de Line, el rival japonés de WhatsApp (pero propiedad de una empresa coreana) registraron un alza del 35% ayer en el día del debut en Estados Unidos. Las acciones de Nintendo subieron alrededor de un 50% durante la semana tras el extraordinario éxito logrado por Pokémon GO. Niantic, la filial de Google que colaboró en el proyecto (del que es accionista), anticipó que en el juego aparecerán lugares patrocinados, donde los usuarios tendrán que ir para atrapar Pokémon raros o para conseguir regalos de PokéStop.
BERNANKE SUGIERE TOKIO UN BONO PERPETUO
Como viene siendo habitual, la actitud de los bancos centrales está apoyando el avance de las listas de precios. Tres miembros del consejo de la Fed (James Bullard, Denis Lockhart y Robert Kaplan) argumentaron ayer que, a la espera de la evolución del Brexit, "no hay prisa por intervenir sobre los tipos".
Pero la atención se centra en el desenlace de la visita a Tokio del expresidente de la Fed, Ben Bernanke, dedicado, según los rumores, a afinar nuevos programas expansivos para derrotar la recesión de la economía japonesa que ya lleva décadas. Los posibles instrumentos podrían incluir un bono perpetuo, es decir, sin la provisión de un reembolso (básicamente dinero gratis) que se emitirá para dar vida a un amplio programa de inversiones públicas. Según Bloomberg, este es el proyecto que Bernanke ha ilustrado a los políticos japoneses en los últimos días, empezando por Etsuro Honda, una de las mentes detrás de la política económica de Shinzo Abe.
MILÁN +1,6 %: CINCO ASIENTOS ELEVADOS DE SEIS
Aunque condicionada por el Brexit y más aún por el problema de la recuperación bancaria, también Europa se ha percatado del repunte de los mercados. Milán ha anotado cinco sesiones al alza de las últimas seis. Así, Piazza Affari se prepara para cerrar una semana mayoritariamente positiva: el índice Ftse Mib subió un 1,6%, hasta los 16.797 puntos. La tasa del BTP a diez años volvió a subir al 1,18%, luego de alcanzar el 1,13% en la mañana, justo por encima del mínimo reciente del 1,12%, el nivel más bajo desde marzo del año pasado. El diferencial Btp/Bund se confirma por debajo de los 130 puntos básicos.
Fráncfort (+1,5%), París (+1,3%) y Madrid (+0,6%) lo hicieron bien. Londres perdía un 0,1% el día de la inesperada decisión del Banco de Inglaterra de confirmar los tipos de interés en el 0,5%: el consenso esperaba un recorte de 25 puntos básicos, habría sido la primera reducción del coste del dinero desde 2009. La libra sube a 1,334 desde 1,314 ayer frente al dólar, el máximo de las últimas dos semanas. En el comunicado, el prestamista central del Reino Unido dice que está listo para la acción, posponiendo cualquier nueva medida de estímulo, incluso en múltiples frentes, hasta agosto. La decisión fue votada por una amplia mayoría, 8 miembros contra 1.
UNICREDIT SE ABRE A LA AMPLIACIÓN DE CAPITAL
En Piazza Affari, a raíz de los rumores sobre las negociaciones sobre el sistema crediticio, los bancos han puesto el turbo. El índice del sector bancario italiano sube un 3,64%. A la cabeza de la carrera estaba Unicredit, que cerró con un salto del 6,5% hasta los 2,15 euros. Esta mañana Citigroup eleva su recomendación de Compra desde el Neutral anterior. El precio objetivo se elevó a 3,15 euros desde 2,40 euros.
Pero el propulsor del aumento lo proporcionó el presidente Giuseppe Vita, quien dijo a Reuters que Unicredit tendrá que estudiar un aumento de capital porque las ventas recientes pueden no ser suficientes para satisfacer las solicitudes del Banco Central Europeo. El mercado espera que el próximo paso del nuevo CEO, Jean Pierre Mustier, venga de Turquía. Tras la venta de las participaciones en Fineco y Bank Pekao, pronto podría ser el turno de Yapi Kredi.
MPS, LA CURA PARA LA NPL MÁS CERCA
Monte Paschi también se situó entre las mejores blue chips con una subida del 4,25%, hasta los 0,3432 euros: fue la quinta sesión positiva consecutiva. La pérdida desde principios de año se reduce al 70%. La principal cuestión en el mercado se refiere a la enajenación de MPS NPLs y la hipótesis de intervención en el capital del Banco por parte del Estado. El banco sienés trabaja con el fondo Atlante en el plan para reducir la carga de la morosidad, una operación que está llamada a convertirse en el punto de referencia para todo el sector. JP Morgan debería gestionar la máxima titulización de préstamos improductivos a los que se podría aplicar una forma de garantía estatal. En general, el acuerdo podría implicar un paquete de NPL (préstamos en mora) con un valor nominal de al menos 10 mil millones, pero es posible que el monto final sea mayor.
También se recuperaron las entidades más penalizadas en la sesión anterior: Ubi Banca +5,3%, Banco Popolare +5,5%, B. Pop. Emilia-Romaña +4,4%. La alta dirección de Carige (+2,9%) pidió a Apollo y a la anterior dirección una indemnización de 1,25 millones de euros. La primera audiencia para conocer el caso ha sido fijada para los primeros diez días de mayo del próximo año. También se destacaron las aseguradoras: Generali +2,6%, UnipolSai +3,1%.
REBOTE FCA. CORTE DE TELECOMUNICACIONES HSBC
Las empresas de servicios públicos son débiles: Snam -0,5%, Terna -1%. Citigroup redujo ambas acciones a Vender desde Neutral. Telecom Italia rebota (+1,6%). “Encuentro que los precios de mercado de nuestras acciones no se corresponden con los valores reales de la empresa, actuales y prospectivos. Los hechos hablarán por nosotros en breve. No tengo nada más que agregar”, declaró el presidente ejecutivo Flavio Cattaneo. Ayer HSBC recortó la recomendación Hold da Buy, bajando el precio objetivo a 0,75€ desde 0,80€.
Leonardo Finmeccanica (+2%): la compañía suministrará un servicio integrado de soporte de aviónica a la flota británica Eurofighter Typhoon, el contrato tiene un valor estimado de más de 600 millones de euros. Al sector automotriz le fue bien: Fiat Chrysler avanzó un 3%.
RCS EN LA FINAL FINAL: BONOMI SUPERA EL 30%, EL CAIRO APUESTA POR LOS FONDOS
Hoy es la gran final de la batalla por el control de RCS Mediagroup, que ayer perdió un 7%. La razón de la caída radica en que las acciones compradas desde ayer por la tarde ya no podrán ser entregadas a la oferta pública del consorcio de Andrea Bonomi ni a la oferta pública de Urbano Cairo.
El consorcio Bonomi&C ha conseguido el primer objetivo, a saber, la consecución del umbral mínimo de aceptación de la oferta pública lanzada de 1 euro. Las aceptaciones de la OPA subieron ayer hasta el 30,35%, superando así el escollo del 30%. Ayer por la noche la OPA promovida por Cairo Communication registró suscripciones equivalentes al 22,03% del capital social. Pero aún falta la apelación de varios fondos y otros inversores que podrían permitir a Cairo acercar el umbral mínimo de la oferta, es decir, un 35%.
