Snam concluyó la primera Bono Vinculado a la Sostenibilidad por 1,5 millones de euros en dos tramos, de 850 millones y 650 millones de euros. La emisión, dirigida a inversores institucionales, alcanzó un pico de alrededor de tres veces la oferta, es decir, más de 4,5 millones de euros. Buenas noticias también para Banco Bpm que concluye la emisión de un bono Tier II de 400 millones de euros dirigido a inversores institucionales.
La primer tramo del bono sostenible emitido por el grupo liderado por Marco Alverà, por importe de 850 millones de euros, con vencimiento el 20 de junio de 2029, prevé un cupón anual del 0,75% con un precio de reoferta del 99,435% (correspondiente a un diferencial de 60 puntos básicos en el intercambio medio de referencia). El cupón se incrementará en 25 pb anuales, a partir de junio de 2026 por el cupón pagado en junio de 2027, en caso de no alcanzar el objetivo de reducción de emisiones de gas natural (-55% en 2025 respecto al 31 de diciembre de 2015), o a partir a partir de junio de 2028 por el cupón pagado en junio de 2029 en caso de no alcanzar únicamente el objetivo de reducción de emisiones de Alcance 1 y 2 (-40% en 2027 respecto al 31 de diciembre de 2018).
La segundo tramo, de 650 millones de euros, con vencimiento el 20 de junio de 2034, prevé un cupón anual del 1,25%, con un precio de reoferta del 99,762% (correspondiente a un diferencial de 80 puntos básicos sobre el mid swap de referencia). El cupón se incrementará en 25 pb por año, a partir de junio de 2031 para el cupón pagado en junio de 2032, en caso de incumplimiento del objetivo de reducción de emisiones de Alcance 1 y 2 (-50% en 2030 respecto al 31 de diciembre de 2018) .
Si bien Banco Bpm ha emitido un Bono subordinado de nivel II, con vencimiento a diez años (enero de 2032), reembolsable anticipadamente cinco años antes del vencimiento, por un importe de 400 millones de euros.
El título, reservado para inversores institucionales, fue emitido a un precio de 99,521 y paga un cupón fijo de 3,375% durante los primeros 5 años; en caso de que el emisor decidiera no ejercer la opción de amortización anticipada, el cupón para el período posterior hasta el vencimiento se recalcularía sobre la base de la tasa swap de 5 años al final del quinto año, incrementado en un margen igual a 340 pb .
Los inversores que participaron son principalmente administrador de activos (55%) y bancos (15%), mientras que la distribución geográfica es mayoritariamente extranjera: Reino Unido con el 24%, los países nórdicos con el 21%, Francia con el 14% y Alemania, Austria y Suiza con un total del 5%, Italia con el 33%.
