I+D (Mediobanca): los bancos crecen, pero solo los europeos se internacionalizan

R&S, la empresa de Mediobanca que lleva realizando estudios económicos y financieros desde 1970, ha completado la octava edición de la encuesta a los principales bancos con sede en Europa, Japón, Estados Unidos y China, destacando cómo desde 2000 hasta 2009 las entidades encuestadas examen han aumentado considerablemente de tamaño. El crecimiento en tamaño se produjo como resultado del desarrollo interno y como resultado de fusiones y adquisiciones. Como resultado de esto último, el número de bancos considerados pasó de 99 (en 2000) a 61 en 2009, con una "pérdida" de 20 unidades en Estados Unidos, 10 en Europa y 8 en Japón. La encuesta también destaca el mayor grado de internacionalización de los bancos europeos frente a los de EE. UU. y Japón, que en cambio, a excepción de los más grandes, se concentran esencialmente en los mercados domésticos. Dentro del marco europeo y en términos de riesgo, la investigación destaca algunas diferencias notables entre el sistema bancario italiano y los de los principales países europeos. Si los datos core tier I no sitúan a nuestras entidades en los primeros puestos del ranking en términos de apalancamiento, la media de los bancos europeos examinados es de 27,4, mientras que Intesa Sanpaolo y Unicredit se detienen en 22,1 y 21,5. Un perfil de riesgo moderado aún más por la baja exposición a derivados (7% y 9,3% respectivamente) frente al 34,5% de Deutsche Bank, el 33,3% de UBS y el 29,4% de Royal Bank of Scotland. La investigación también destaca algunos problemas críticos en los balances de los siete Landesbanks estatales alemanes más grandes, examinados para el período de tres años 2007-09: las pérdidas agregadas para el período de dos años 2008-09 son iguales a 117% y 26% de ingresos respectivamente. Estas pérdidas representan un tercio del patrimonio al inicio del período. Entre las principales causas, la mala calidad de los préstamos y de la cartera de valores, que provocó fuertes saneamientos en la cuenta de resultados, a lo que hay que añadir, en 2008, el resultado muy negativo de la actividad de negociación. A pesar de los importantes saneamientos en la cuenta de resultados -así como de otras operaciones financieras destinadas a sacar de balance activos de riesgo-, los créditos dudosos seguían representando el 39% del capital social a finales de 2009, unos buenos 18 puntos más que la media europea. Casi todos los diez bancos chinos examinados en la encuesta (2004-2009) son atribuibles al control estatal oa una influencia dominante (solo uno es propiedad total de capital privado). En algunas instituciones hay participaciones significativas de bancos europeos, incluso si los inversores extranjeros no pueden poseer más del 20% del capital de los bancos locales. Los principales bancos de inversión, subraya el estudio, incrementaron sus ingresos en casi un 2010% en 9, gracias al crecimiento de las comisiones netas (+16,7%), que representan por sí solas la mitad de los ingresos, y de los ingresos por negociación (+12,7%) . La estructura de costes se caracteriza sobre todo por la alta incidencia de los costes laborales que alcanzan el 2010% de los ingresos en 52 (para los bancos comerciales europeos esta incidencia es del 35%, para los estadounidenses del 30%).