Le Bolsas asiáticas empiezan a cerrar la tercera semana de 2018 con una ganancia del 1,3%, apoyados en el PIB chino que vuelve a crecer tras siete años de lenta caída (el yuan supera los 6,4 frente al dólar después de dos años). A Wall Street, a pesar del ligero retroceso de ayer bajo la presión del tira y afloja del déficit federal (la actividad de muchas agencias públicas en riesgo), el índice Dow Jones resiste por encima de los 26 y el S&P 500 roza los 2.800 gracias a una subida del 4,8% desde principios de año. plaza de negocios, sin importarle la turbulencia preelectoral y el rigor de la supervisión bancaria de la UE, consolida su nuevo récord: en solo 14 días de negociación, el índice registró un aumento de más del 8%.
Estas cifras son suficientes para justificar una cierta cautela en vista de la Próximos Eventos: la campaña de cuentas corporativas de EE.UU. que podría reservar sorpresas no siempre positivas (véanse esta noche los casos de American Express e IBM); la presión alcista sobre los rendimientos de los bonos del Tesoro; la directiva del BCE de la próxima semana, condicionada por la corrida del euro (1,2243 frente al dólar) que pende sobre la continuación del repunte de la economía europea. Por ahora, sin embargo, el barco sigue adelante.
TOKIO +0,6%, BRILLAN LOS SECTORES FINANCIEROS
Las previsiones bursátiles siguen anunciando buen tiempo en los cielos de las finanzas globales.
- La Bolsa de Valores de Tokio, lidera el repunte de las bolsas asiáticas: el Nikkei sube un 0,6% por delante de Shanghái y Shenzen (índice CIS 300 +0,5%). Hong Kong también fue positivo +0,2%. Seúl +0,1% y Bombay +0,3%. Liderando el repunte están las acciones financieras, impulsadas por el aumento en los rendimientos de los bonos estadounidenses.
- Il costo del dinero está bajo tensión en todos los mercados: esta noche el rendimiento del bono a 2,86 años de Australia subió cinco puntos básicos hasta el 1,25%. Ayer, el Banco de Canadá elevó su tasa principal al XNUMX%.
IBM Y AMERICAN EXPRESS DECEPCIÓN
- Wall Street frenos bajo el riesgo del endurecimiento de las cuentas federales. El Dow Jones cerró con una caída del 0,37%, el S&P 500 -0,16%. El Nasdaq se movió poco -0,03%.
- Durante la noche, la Cámara votó una ley de emergencia lo que debería permitir la continuación de la actividad administrativa, pero los demócratas tienen los números en el Senado para evitar la luz verde del Congreso. Las incursiones de Trump en el muro de la frontera con México contribuyen a incendiar el ambiente.
- Después de que se cerró el mercado, dos blue chips publicaron los datos del trimestre: Ibm cerró con pérdidas, debido a cargos extraordinarios de más de cinco mil millones de dólares, la acción perdió un 4%. Las cuentas de de también están en rojo American Express, que suspendió temporalmente la recompra: el título perdió un 2% después de la bolsa. Es el efecto de la cancelación de los beneficios fiscales sobre las pérdidas anteriores previstas por la reforma fiscal.
- Siguen las ventas en bonos. El rendimiento de los bonos estadounidenses a 2,63 años subió al 2016 %, su nivel más alto desde 2,58, desde el 2,04 % del día anterior. El bienio se mantuvo sin cambios, en 2008%, el más alto desde 2,86. El "halcón" John Williams debería ser designado como el número dos de la Fed, junto a Jerome Powell. La corrección continuó durante la noche, ya que el rendimiento de los bonos a XNUMX años de Australia subió cinco puntos básicos hasta el XNUMX%.
KEPLER CHEVREUX PROMUEVE ENI, SAIPEM Y TENARIS
Al doblar el aceite, condicionado por el aumento de la producción de shale oil americano: el Brent cotiza a 68.44 dólares (-1,2%), el Wti a 63 dólares el barril (-1,5%).
En Piazza Affari sube Eni +0,5%. Kepler Cheuvreux subió la calificación a Compra. El bróker también ha revisado al alza el precio objetivo de Saipem -0,4%, y por Tenaris+1,5% (de 12 a 13 euros, mantener recomendación).
EL MILÁN AVANZA, FITCH TEME EL ESTANQUE POSTERIOR A LA VOTACIÓN
Continúa la temporada de subidas en Piazza Affari, a pesar de la humareda gris en la portada de la valoración de los préstamos dudosos al final de la reunión entre la alta dirección de los bancos y la Supervisión Bancaria del BCE. El resto de mercados del Viejo Continente están más contrastados, frenados por el nuevo salto del euro.
- En Milán el índice Ftse mib anota un aumento del 0,49% hasta los 23.631 gracias a la prórroga en la final: la cotización en la lista milanesa fue de poco más de 2,5 millones de euros.
- Sin embargo, la mejor bolsa sigue siendo. Fráncforty +0,74%. París +0,02% pasa a territorio positivo en las etapas finales. Londres +0,12%. En rojo Madrid e Londres, ambos -0,4%.
- El índice Ftse EuroFirst cierra en +0,1%.
Los análisis y comentarios sobre las perspectivas de los mercados de Bel Paese ahora están inundados en vista de la votación del 4 de marzo. Ayer fue el turno de los analistas de Fitch: la situación está muy fragmentada y el riesgo de estancamiento después de la votación es alto. Este es el diagnóstico de Michele Napolitano, jefe de soberano de Europa occidental de la agencia de calificación. “Nos preocupa que las políticas fiscales puedan ser más expansivas. Y en el caso de una mayoría frágil con riesgo de votación anticipada podría ser difícil para cualquier gobierno tomar medidas fiscales efectivas o adoptar reformas impopulares. Sin embargo, nos preocupa menos que hace un año una deriva euroescéptica”. La calificación soberana, agregó el analista, “está bien respaldada por otros factores que no tienen que ver con las finanzas públicas. Esto significa que si observamos nuestros criterios, la calificación de Italia ['BBB'/perspectiva estable] es bastante baja para un país rico como Italia con un sector privado saludable en comparación con otros países de la UE”.
WEIDMANN: SE NECESITA UN LÍMITE PARA LOS BOTS EN EL BANCO
Jens Weidmann, presidente del Bundesbank, puso ayer una condición antes de continuar por la senda de la garantía europea sobre los depósitos bancarios, el paso que falta para completar la unión bancaria. tiene que ser establecido un límite a la posesión de bonos del Estado por parte de las entidades de crédito. "En Europa", explicó el banquero alemán al inaugurar una conferencia conjunta con el Fondo Monetario Internacional en Fráncfort, "debe eliminarse el tratamiento privilegiado de los bonos del Estado en los balances de los bancos para evitar que la mutualización de los riesgos de la deuda pública se desmorone". la ventana”.
HOY LA PROMOCIÓN DEL RATING ESPAÑOL
Cierre con pocos cambios para el Btp, que sigue demostrando su solidez.
- Al final de la sesión la tasa de diez añosy el italiano se situó en el 1,985% desde el 1,99% al cierre de la sesión de ayer.
- Lo propagación Con el mismo plazo el Bund se aprieta hasta los 148 puntos básicos desde los 150 puntos básicos del cierre anterior, justo por encima del mínimo desde mediados de diciembre (144 puntos) marcado el martes.
- Mientras tanto, el diferencial entre diez años España/Alemania cotizando en su nivel más bajo en más de 5 meses, en 96 puntos básicos, un nivel que los analistas explican con especulaciones sobre una posible mejora de la deuda soberana española por parte de Fitch desde el actual 'BBB+' con perspectiva positiva para Madrid. El juicio llegará hoy y con los mercados cerrados.
- Según los analistas, el fortalecimiento de la economía española y la reducción del riesgo político en el país -pese a que los partidos independentistas han recuperado la mayoría, aunque limitada, en el parlamento local catalán- podrían empujar a la agencia a subir la calificación .
EL BOOM DE CHIPS RECOMPENSA A STM OTRA VEZ
Lo más destacado del día fue Stm (+3,8% a 20,40 euros en la final). El mejor blue chip de hoy tras el desempeño en Wall Street del índice Sox de las principales empresas estadounidenses de la industria de chips que ganó un 2,9% para cerrar en 1.364 puntos, un nivel nunca visto en la historia.
También el índice Stoxx de las empresas europeas de alta tecnología ganó un 1,3%. El fabricante holandés de máquinas de chips Asml Holding alcanza un récord, un 3% más en la Bolsa de Valores de Ámsterdam.
SocGen cobertura iniciada con una calificación de Compra. Goldman Sachs elevó el precio objetivo a 21,50 euros desde 20,0 euros, confirmando el Neutral.
BANCOS, LOS GRANDES SIGUEN. EL PESO DEL SUFRIMIENTO SOBRE EL EX POPULAR
Mercado prudente y selectivo en materia de bancos tras la reunión entre los principales banqueros y la jefa de supervisión del BCE Danièle Nouy, no surgieron novedades en el tema de NPLs y addendums.
Las compras se concentraron en las grandes empresas, menos expuestas al riesgo de mora.
Unicredit cierra en +1,16%. El presidente ejecutivo, Jean Pierre Mustier, reiteró que el plan del grupo se basa en el crecimiento orgánico: las operaciones de integración, dijo, requieren más tiempo que las transformaciones y con las fusiones y adquisiciones el riesgo es quedarse atrás de los competidores.
Intesa +1,18% revirtió casi inmediatamente la tendencia negativa inicial y con un salto hacia el final alcanzó el nuevo máximo desde enero de 3,0940 en 2016 €: es el mejor blue chip del índice Eurostoxx 50.
Carlo Messina, director general del grupo, declaró ayer que no se estudia ningún expediente de integración, fusión o adquisición, desmintiendo así las hipótesis de un informe de Mediobanca que hace una semana planteaba una fusión con la francesa Crédit Agricole que, según los analistas de Piazzetta Cuccia, habría aportado importantes sinergias.
Mediobanca +1,28%. Equita confirmó la recomendación de compra con un precio objetivo de 10,5 euros. Los analistas esperan unos resultados trimestrales "fuertes" y creen que el banco logrará un crecimiento en el margen de intereses y comisiones respecto a los tres meses anteriores gracias sobre todo al efecto de los volúmenes, con una cartera que crecerá un 2%.
Las caídas se concentraron en las antiguas cooperativas consideradas más vulnerables en el frente de la morosidad. Banco Bpm perdió un 1,45%. La venta del banco custodio con tres candidatos para la carrera final: Bnp Paribas y otros dos grupos bancarios. La valoración estaría entre 150 y 200 millones de euros. Ubi - 0,75%, B para banco – 0,45%. peor el Crédito Valtellinese-4% que también sigue descontando la maxirecapitalización prevista para el próximo mes, mientras Banca Carige interrumpe la larga racha positiva y cae un 2,15%.
RÉCORD HISTÓRICO PARA MONCLER, UTILIDADES DÉBILES
En el resto de la cesta principal:
Moncler +1,9%, nuevo récord histórico, promovido por RBC, Ferragamo -0,7%, rechazado por JPMorgan que rebajó el precio objetivo hasta 20,5 desde 21,5 euros (rating neutral).
Fiat Chrysler +% 1,3.
Empresas de servicios públicos débiles en Piazza Affari como en toda Europa. Enel -0,5%, Terna -1,2%, Atlantia-1%, Snam-1,3% tras la venta de Ubs.
ES HORA DE CORTES PARA TELECOMUNICACIONES, CAMPARI EN DECLIVE
Telecom Italia -0,8%. Hay 7.500 salidas voluntarias en el periodo entre 2018 y 2020. En concreto, la compañía ha propuesto 4.000 prejubilaciones elevables a 5 según la ley Fornero a implantarse a finales de este año más 2.500 despidos incentivados hasta 2020. Al mismo tiempo, la compañía ha propuesto 2.000 nuevas incorporaciones en el rostro de una solidaridad expansiva de unos 20 minutos al día que implicaría a todos los empleados.
Campari -2,9%. Deutsche Bank recortó la recomendación a Mantener.
