Fri-El pagará la OPA íntegra e incondicional sobre el 70,64% de Alerion (a 3 euros por acción) mediante un préstamo de Bpm por el 80% del desembolso máximo de la propia oferta, que asciende a 92,34 millones. De ellos, según se desprende del folleto informativo, un máximo de 73,92 millones procederán del banco milanés (que recibirá en prenda "todas las acciones de Alerion que adquiera en cada momento Fri-El"), y el resto satisfacerse mediante una cuenta corriente vinculada a nombre del grupo Bolzano, también en Bpm.
La Oferta, a la que Fri-El (propietaria del 29,36% del capital social) se vio obligada después de que Consob constatara un acuerdo encubierto con el accionista Peter Stadler para nombrar el consejo de administración en la junta de accionistas del pasado 30 de enero, comenzará el 30 de enero. octubre y finalizará el 17 de noviembre. El objetivo "es aumentar la participación accionaria en Alerion hasta hacerse con el control" pero no la revocación de las acciones de Piazza Affari, mientras que desde un punto de vista industrial es "la creación de uno de los líderes en energías renovables de origen eólico". , llegando a 1 GW de capacidad de producción.
Si Fri-El no alcanza el 66,67% del capital social (límite necesario para aprobar operaciones extraordinarias en la junta de accionistas), el documento de la Oferta subraya que "el objetivo de promover el crecimiento dimensional de Alerion es común a todos los accionistas y no no habrá motivo para considerar que los demás accionistas se oponen perjudicialmente". Entre el resto de accionistas destacan Eolo Energia (con un 22,8%) y F2i (16%), que están vinculados por un pacto de socios y que a su vez habían lanzado una opa para hacerse con el control de Alerion.
Si la Oferta prospera, Fri-El devolverá las líneas de crédito concedidas por Bpm utilizando "nueva deuda o bonos bancarios a largo plazo" y ha dado mandato al mismo banco para "gestionar una posible operación de financiación estructurada". Al mismo tiempo, la devolución podrá realizarse mediante flujos de caja (incluyendo posibles dividendos ordinarios y extraordinarios, también procedentes de sociedades del grupo Alerion en caso de ser adquiridas) o desinversiones. Si, no obstante, como consecuencia de la Oferta, no adquiere el control de Alerion, Fri-El “podría evaluar la posibilidad de consolidar su participación accionarial en el tiempo también mediante la compra de acciones adicionales”.
