Mercados financieros débiles a la espera de novedades sobre la crisis griega y un posible (pero no fácil) acuerdo sobre Ucrania. Mientras tanto, llega una nueva señal inquietante de China: la deflación también ha contagiado a la economía de Pekín. En enero, el índice de precios al consumidor reporta un modesto +0,8% (frente al 1% esperado). Los precios de los bienes industriales marcan -4,3%, a la baja desde hace 35 meses.
Los datos no impidieron que Shanghái (+1%) cerrara en terreno positivo. Hong Kong y Tokio fueron débiles, a pesar del desempeño de Nissan (+4,3%) en la ola del auge de ventas en los EE. UU. Wall Street lento: el índice Dow Jones perdió un 0,53% y el S&P 500 alrededor de un 0,4%, el Nasdaq un 0,39%. Microsoft lanzó una emisión de bonos por $7 mil millones aprovechando las bajas tasas de interés.
EL COCHE SE APAGA, EL ACEITE SUBE
En Milán, el índice FtseMib cayó un 1,9%. París cerró con una caída del 0,8%, Frankfurt del -1,6%. Lo peor de todo Madrid (-2%). En Europa, todos los índices sectoriales Stoxx terminaron a la baja, con las mayores pérdidas para los sectores de Bancos (-1,8%) y Utilities (-2%). El peor de todos fue el sector Automoción (-3%). FiatChrysler cayó un 2,9%, Pirelli -1,5%. En Frankfurt Volkswagen perdió un 2,9%, BMW -4,1%.
El euro se mantiene estable frente al dólar en 1,131, y también frente al franco suizo en 1,04. Tercer día consecutivo al alza del petróleo: Brent a 58 dólares el barril (+1,3%), Wti a 53,5 dólares (+3,5%). La OPEP ha revisado sus estimaciones de la demanda mundial que aumentará en unos 110 barriles por día a 29,2 millones de barriles este año. La organización espera ahora que la ralentización de la expansión del sector energético estadounidense, debido a la caída del precio del crudo, anime la demanda del petróleo del cártel.
MEDIOBANCA, GESTIÓN DE GANANCIAS DE MOLINOS
Mediobanca (ayer -2,3%) ha dado el pistoletazo de salida a la temporada de trimestres bancarios. El semestre cerró a nivel de grupo con un beneficio neto consolidado de 261 millones frente a los 305 del trimestre anterior, caracterizado por enajenaciones de inversiones por 153 millones (frente a 16 en los últimos tres meses). “Se esperan disposiciones en la segunda mitad del año”, se lee en la nota corporativa. El beneficio operativo aumentó un 58% hasta los 321 millones gracias a la recuperación de la actividad bancaria. Los ingresos ascendieron a 1.014 millones (+16%). Roe es igual al 7%. En el sector corporativo, préstamos de 14 mil millones (+6%) tras nuevos negocios (3,2 mil millones +52% en comparación con 12 meses antes) "bien diversificados en términos de geografía y distribución del riesgo". En el frente minorista, la pérdida se redujo a 8 millones de 10 debido al menor costo de financiamiento. En cuanto a las ratios de recursos propios, el Cet 1 se sitúa en el 11%. La incidencia de préstamos improductivos y artículos improductivos es modesta; 3,8% en préstamos.
MORGAN STANLEY: EN CASO DE GREXIT EURO A 0,90
"Estamos esperando un plan sostenible de Grecia, luego hablaremos con ellos". Así liquidó ayer Angela Merkel las peticiones de Atenas en vísperas del Eurogrupo de mañana. En esa reunión, los socios europeos esperan del nuevo gobierno de Alexis Tsipras un plan de reformas económicas y consolidación de las finanzas públicas, en cumplimiento de los compromisos adquiridos. El primer ministro griego, por su parte, muestra optimismo.
Presentación en el Parlamento el programa del nuevo ejecutivo, Tsipras reiteró su negativa a prorrogar el actual programa de ayuda con la UE y el FMI que vence a finales de febrero, y su disposición a renegociar un acuerdo puente que permita a Atenas presentar un paquete de reformas en junio. El primer ministro confirmó su voluntad de implementar las promesas electorales, incluida la recontratación de los empleados despedidos, y anunció medidas enérgicas contra la evasión fiscal. El comentario de Wolfgang Schaeuble fue lapidario: "No sé cómo podrían gestionar los mercados financieros sin un programa, pero tal vez él sepa más", refiriéndose a Tsipras.
Mientras tanto, las acrobacias del primer ministro griego, que entre otras cosas pidió a Alemania que pagara a Grecia los daños de la Segunda Guerra Mundial, han desconcertado al mercado de bonos del Estado. El bono griego a 10 años vio subir el rendimiento hasta el 10,48 % desde el 9,94 % del viernes, todavía muy lejos de los picos negativos de 2012 del 30 % antes de la reestructuración de la deuda privada. Continúa el calvario de la Bolsa de Atenas: ayer -4,75%. Las acciones bancarias se desplomaron: el banco Pireus se desplomó un 14 %, el banco nacional de Grecia un 9 %.
El Gobierno británico, por su parte, celebró una reunión para evaluar las consecuencias de la salida de Grecia de la Eurozona. Para los estrategas de Morgan Stanley, en caso de un Grexit, el euro caería a $0,90.
BTP, EL NUEVO SIETE AÑO ESTÁ AQUÍ. NUEVO RÉCORD PARA EL BUND
Hacienda se prepara para lanzar un nuevo BTP a 7 años. El debut está previsto para la subasta de bonos de mediano plazo del jueves 12. Además de los 7 BTP (entre 3,25 y 4 mil millones), se ofrecerán de 2 a 2,5 mil millones de BTP 3 y de 1 a 1,5 mil millones de BTP en 15 años. En tanto, mañana se realizará la colocación de 6 mil millones de BOTs a 12 meses.
Las tensiones por Grecia también pesaron ayer sobre el BTP, cuya rentabilidad subió al 1,65% desde el 1,57% del viernes. El decenio español está al 1,56%. El diferencial a 10 años Italia-Alemania compensa la mayor incertidumbre con una ampliación de 15 puntos básicos (130). De hecho, el capital corre hacia el Bund alemán, con la rentabilidad cayendo hasta el 0,34%, desde el 0,37% del viernes, a poca distancia de los mínimos históricos alcanzados el 30 de enero en el 0,30%.
BANCOS EN FRENO ESPERANDO CUENTAS
Foco en las cuentas bancarias. Por la tarde será el turno de Intesa (ayer -3,2%) y Bpm (-2,6%). El miércoles será el turno de Unicredit (-2%) y Banco Popolare (-3,43%). El jueves será hora Ubi (-3,5%). La llegada de un futuro banco malo ayudó a MontePaschi: al cierre, la bolsa registró una caída limitada del -0,3%.
Dinero en FinecoBank (+2,77% a 5,195 euros), que acelera al alza tras la publicación de las cuentas de 2014 por encima de lo esperado, especialmente en el frente de dividendos. En la próxima junta de accionistas se propondrá la distribución de un dividendo de 0,20 €.
Junto a los bancos cayeron las aseguradoras: Generali -2,3%, UnipolSai -1,3%. En París, Bnp Paribas perdió un 2,9% después de que JP Morgan rebajara la calificación de la acción a Infraponderar desde Neutral al reducir el precio objetivo a 48 euros desde 58 euros.
BLACKROK AL 6% EN TELECOMUNICACIONES. MALAS UTILIDADES
Un juego en fuerte declive, Telecom Italia redujo a la mitad la pérdida y cerró con una caída del 1,3%. Mientras tanto, ha surgido que Blackrock, entre acciones y derivados, posee el 6% del capital de la empresa italiana. Esto es lo que surge de los documentos presentados ante la American Sec, el equivalente de la italiana Consob. El gigante del ahorro ya había aumentado más del 10% del capital de Telecom entre 2013 y 2014, pero luego redujo su participación por debajo del 2%.
Enel también está mal, perdiendo un 2,5%, pendiente de la colocación en el mercado de una participación del 5-6% por parte del Tesoro. A la baja Enel Green Power -1,8%, así como el resto de utilities: Snam y Atlantia -2,6%. Fuerte caída de A2A (-3,1%) tras la noticia de que en la segunda quincena de enero los Municipios de Milán y Brescia vendieron el 1,5% del capital social. Las dos administraciones aún tienen cerca de un 3% por vender.
SAIPEM Y TENARIS SON LAS PRINCIPALES ACCIONES
Las existencias de petróleo están en la parte superior de la cesta de Ftse Mib. Tenaris +2,8% (+9% desde principios de 2015) fue el mejor blue chip de ayer, a la espera de que el sector repuntara desde los mínimos. Las indicaciones que llegaron el viernes por la noche de la industria de la extracción de petróleo señalan una nueva desaceleración brusca. El número de perforadores activos ha bajado un 29% desde los máximos de octubre, como resultado de una ralentización de la inversión de las grandes petroleras en la búsqueda de nuevos yacimientos.
Saipem ganó un 2,2% en marcado contraste a pesar de la decisión tomada por Berenberg de reducir drásticamente el precio objetivo a 8,80 euros desde los 18,10 euros anteriores, lo que confirma la recomendación de Mantener. El viernes, el grupo anunció que se le había adjudicado un contrato máximo de ingeniería y construcción para el proyecto del campo de Kashagan por un valor total de aproximadamente 1,8 millones de dólares. La acción logró perder un 20% en las dos primeras semanas de enero, una pérdida que ahora se ha recuperado en gran medida: desde principios de año, la acción ha ganado un 3%. Eni cae un 0,7%.
LA EXPO DA UN ENCANTO A FIERA MILANO
En el resto de la lista, cabe señalar la ralentización del lujo: Ferragamo pierde un 2,9%, Tod's -2,6%. Fiera Milano avanza (+2%), estimulada por la proximidad de la Expo. Maire +0,93% a través de su filial Tecnimont ha conseguido un contrato en Abu Dhabi por valor de 490 millones de dólares. Salini Impregilo +1,9%.
Aedes sigue galopando (+20,06%): a pedido de Consob, la empresa precisó que no estaba al tanto de noticias desconocidas para el mercado como para justificar el desempeño de la acción que ha subido un 106% desde el comienzo de el mes.
