“Tipos más altos, durante más tiempo”: esto es lo que prometió ayer el banco central estadounidense, decepcionando a los mercados y provocando una ola de ventas que hoy también golpeó a las bolsas europeas, que cerraron en números rojos, mientras que Wall Street comenzó a decaer nuevamente.
Ellos también están nuevamente bajo presión. bonos del gobierno a ambos lados del Atlántico (4,54% para el BTP a diez años), mientras que el petróleo teme repercusiones en la demanda por los efectos que el endurecimiento monetario pueda tener sobre la economía.
La actitud agresiva de los banqueros de Fed (que también dejó sin cambios el costo del dinero) está eclipsando a los demás bancos centrales que están trabajando esta semana. El último, mañana, será el Banco de Japón.
Europa abajo; Piazza Affari con camisa negra
Después de brillar ayer, Piazza Affari Némesis no escapa a que hoy cerró con números positivos, con una pérdida del 1,78%, cifra que casi refleja la ganancia de la víspera y que devuelve al Ftse Mib a 28.708 puntos básicos. Sólo unos pocos bancos, que no desdeñan los tipos elevados, se salvaron de la lluvia de ventas. Se destaca sobre todo incluso hoy Unicredit +2,45%, recompensado por el mercado tras el anuncio de un nuevo tramo del plan de recompra previsto para este año.
El panorama no es muy diferente en el resto de la eurozona: París da un 1,6%, aunque la atención de los franceses en los últimos días se ha visto puesta a prueba por la mini gira de los monarcas ingleses, el rey Carlos III y la reina Camilla, que partió del palacio de Versalles. En una ocasión tan glamurosa, es precisamente el lujo el que sufre en la Bolsa, con Hermes alcanzando un máximo del 5,85%. Frankfurt rendimientos 1,32%, Madrid 0,97%, Amsterdam -0,89%.
Fuera del bloque Londres -0,68% y Zurich -0,63%, ambos en el día de las elecciones de sus instituciones centrales. El Banco de Inglaterra, como se esperaba tras los últimos datos macroeconómicos, dejó sin cambios el coste del dinero, la primera parada tras casi dos años consecutivos de ajuste. El banco central suizo tampoco modificó los tipos, aunque mantuvo abierta la opción de nuevas subidas.
Por el contrario, Riksbank sueco y banco central de noruega ambos aumentaron los tipos en 25 puntos básicos, en línea con las expectativas.
Fuera de línea allí banco central turco que decidió un aumento de 5 puntos y llevó los tipos de interés al 30%, el nivel más alto en veinte años. Por otro lado, el país sufre una inflación del 60% que el banco central finalmente intenta combatir.
Wall Street cae; Los bonos T vuelan
Wall Street también está cayendo hoy, con las acciones bajo presión por los altos rendimientos de los bonos gubernamentales. Los títulos de la galaxia Murdoch van en contra de la tendencia, Zorro (+2,23) y News Corp (+0,9%) tras el anuncio de la despedida de la presidencia del magnate de 92 años que pasará el testigo a su hijo Lachlan Murdoch.
Las acciones sensibles a las tasas, como las mega tecnológicas, caen debido a los rendimientos Tesorería Los bonos a dos y 10 años se mueven respectivamente a sus niveles más altos desde 2006 y 2007. El bono a 4,47 años presenta actualmente un rendimiento del 5,135% y el bono a dos años del XNUMX%.
Por otra parte el solicitudes de beneficios semanales El desempleo alcanzó su nivel más bajo desde enero la semana pasada, confirmando una economía que se está resistiendo, ofreciendo a la Reserva Federal una ventaja para mantener el ajuste.
Dólar tonificado; el petróleo comienza de nuevo
En el mercado de divisas el dólar se mantiene tónica a la luz de las estimaciones de los banqueros de la Reserva Federal, que prevén otra subida de tipos de 25 puntos básicos en 2023, como en junio, pero ahora sólo imaginan un recorte de 50 puntos básicos en 2024, frente a los 100 puntos de junio.
Il WSJ incluso se pregunta si los tipos están destinados a permanecer más altos para siempre. Si el llamado "nivel neutral", que permite la estabilidad de la inflación y el empleo, se situará a partir de ahora en un nivel más alto que antes.
laeuro se mantiene bastante bien en la comparación y cotiza en los niveles del día anterior, alrededor de 1,066. Por otra parte, la libra retrocede, mientras que el yen sigue bajo presión a la espera de las decisiones de la Banco de Japón.
Entre las materias primas, el petróleo vuelve a subir en los últimos minutos, después de haber perdido terreno tras las decisiones de los halcones de la Reserva Federal.
Il ¡Brent se mueve en torno a los 94 dólares el barril y el crudo texano cotiza por encima de los 90,5 euros, con un incremento aproximado del 1%.
El precio también sigue subiendo. Natural en Amsterdam, cerca de 39 euros por MWh con un incremento aproximado del 4%.
Heavy Business Square Recordati, petróleo y servicios públicos
En Piazza Affari tendrá muchas opciones para elegir entre los valores negativos de la lista de precios principal. Empezando desde abajo, lo peor es Grabaciones -5,27%, pero los servicios públicos también sufren Hera -4,8% y A2a -3,88%, valores industriales, como CnH -4,12%, Ferrari -4,67%, Interbomba -4,26%. Las reservas de petróleo están mal, empezando por Saipem -4%.
En la parte superior de la lista sólo hay cuatro blue chips y tres son bancos. Además de Unicredit, el interés en Banco Bpm +1,73% y Monte Paschi +% 0,48.
El único título que no es del sector crediticio es amplificador +0,3%, lo que consolida las ganancias de la víspera tras la promoción de HSBC.
Fuera de la lista de grandes capitalizaciones, se aprecia Sáfilo +4,6%, tras el anuncio de que Amazon lanzará nuevas gafas inteligentes bajo la marca Carrera y con servicio de voz Alexa en el mercado estadounidense.
el no puede conseguirlo Ovs, -1,52%, que en cambio comenzó bien tras excelentes resultados trimestrales.
Spreads y tipos al alza
El rojo también brilla en el mercado secundario de bonos gubernamentales, en particular de títulos italianos. El propagación entre el BTP a 180 años y su homólogo alemán sube hasta los 2,76 puntos básicos (+4,54%) y los tipos se disparan: el bono italiano pasa al 4,45% (desde el 2,74% ayer) y el Bund a 2,7 años al XNUMX% (desde el XNUMX%). %).
Desde el frente del BCE, varios banqueros compartieron hoy la escena en los medios de comunicación. Es posible que el Banco Central Europeo necesite endurecer aún más su política monetaria dada la abundancia de presiones inflacionarias, según el gobernador del banco central belga, Pierre Wunsch, mientras que Klaas Knot, del Consejo de Gobierno, dijo que las tasas probablemente se mantendrían estables en la próxima reunión. El presidente del Bundesbank Joaquín Nagel Señaló que la inflación en la eurozona no está cayendo “al ritmo deseado” y, por lo tanto, es demasiado pronto para determinar si el Banco Central Europeo necesitará o no aumentar aún más las tasas de interés.
Por otro lado, el presidente del BCE Christine Lagarde, En una conferencia en Marsella reiteró que “la alta inflación representa un desafío para toda la región. Debe reducirse, sobre todo porque una inflación baja y estable es esencial para incentivar la inversión a largo plazo”.
“Por nuestra parte – añadió – estamos comprometidos a mantener la estabilidad de precios para la zona del euro. Por eso hemos aumentado las tasas de interés diez veces desde julio del año pasado, y por eso actuamos nuevamente la semana pasada para fortalecer el progreso hacia nuestro objetivo de inflación".
En definitiva, los riesgos generales se acortan cada vez más debido a la maniobra financiera que el Gobierno se dispone a presentar la próxima semana.
