La disociación está de moda en los mercados. Se separa el destino de los valores golpeados por la pandemia que arrasó con sectores enteros (-700 millones de turistas, el transporte aéreo a merced de las ayudas públicas) del de los valores de "quédate en casa", esos, mucho menos numerosos, que te permiten trabajar en remoto. En el trimestre que acaba de terminar, tanto los ingresos como el beneficio neto de Microsoft aumentaron así, pero la bolsa cayó (-1,7%), porque las previsiones para el futuro cercano bajo el control del Covid-19 no son convincentes.
Otro desacoplamiento atañe a Asia, en su salida del contagio y camino de la recuperación, que está a punto de saludar el desembarco en Shanghái y Hong Kong del gigante de los pagos digitales Ant Group, valorado en 34 millones de dólares en el momento de la salida a Bolsa Una cifra que llevará a Shanghai a socavar la primacía del Nasdaq. La oferta estaba completa ayer, en el debut de la operación.
SHANGHAI YA HA RECAUDADO 2020 MIL MILLONES EN 53
Desde principios de año, en parte como consecuencia de la dirección política de las autoridades de Pekín, Shanghái ha conseguido recaudar casi 53 millones de dólares, entre primaria y secundaria. Si sumamos los 48 millones de financiación de Hong Kong y los 14 millones de Shenzen, llegamos a 115 millones de dólares: un valor que documenta el ascenso de China, en términos económicos y financieros. Esta mañana las bolsas subrayan el aumento de la brecha entre la vieja y la nueva economía.
El Nikkei de Tokio, un mercado bursátil de baja tecnología, perdió un 0,4% en la sesión final. El CSI 300 de las bolsas de Shanghái y Shenzen, una de las mejores bolsas del mundo este año, con una subida del 15% que no pinta nada mal frente al +21% del Nasdaq, gana un 0,7%. En Asia, el Kospi de Seúl también subió (+0,2%).
Para atender la demanda de liquidez, las autoridades monetarias de Hong Kong inyectaron esta noche 450 millones de dólares locales, un récord para una operación diaria.
La política china intervino para frenar la fortaleza del yuan esta noche. La autoridad cambiaria ha remodelado el sistema de cálculo que subyace a la fijación de la jornada: la exclusión del denominado factor contracíclico deja a la banca comercial la posibilidad de orientar a la baja el valor de la moneda, frenando mejor las presiones alcistas.
MICROSOFT -1,7% A PESAR DE LAS BUENAS CUENTAS. HOY ES EL TURNO DE APPLE
El futuro del índice S&P500 de Wall Street ha bajado un 0,5% esta mañana. El Dow Jones (-0,8%) y el S&P 500 (-0,3%) cerraron ayer por la tarde. Por su parte, el Nasdaq subió (+0,64%), a la espera de que hoy se den a conocer las cuentas de Apple, Amazon, Facebook y Alphabet.
AMD cayó un 4,1% después de que la empresa, el arquitecto de los nuevos chips, comprara Xilinx por 35 millones de dólares.
El petróleo Brent cayó un 1,5%, hasta los 40,5 dólares. Ayer al cierre, el crudo en el Mar del Norte había subido un 2%. American Petroleum estima un enorme aumento de inventarios en Estados Unidos para la última semana: +4,6 millones de barriles.
Eurodólar a 1,178, por debajo de ayer, también debido a los rumores sobre un próximo cierre total en Francia: hoy Macron habla a la nación por televisión.
CRÉDITO SOS: EL SUPERVISOR DE LA UE PROPONE UNA RED DE BANCOS MALOS
Un espectro sigue acechando a Europa. Es el Covid-19 que vive en casi todas partes pero parece, a juzgar por la tónica de los contagios, que ha elegido el Viejo Continente como su hogar preferido. Y las consecuencias, dos días después de la reunión de la directiva del BCE, se están sintiendo cada vez más incluso en los mercados. Las Bolsas de Valores quemaron las ganancias del mes pasado, los bancos, según reveló la encuesta del BCE a 143 instituciones de la Eurozona, esperan un mayor endurecimiento de las condiciones crediticias, dado "el deterioro de las perspectivas económicas generales, el aumento del riesgo crediticio y el menor riesgo". tolerancia". Andrea Enria, presidente del Consejo de Supervisión del BCE, ya sugirió la contramedida: los países de la UE deben crear una red de bancos malos nacionales para absorber la esperada ola de préstamos que no se pagarán: otro gran desafío para Christine Lagarde.
BRUSELAS PAUSA 17 MIL MILLONES DEL FONDO SURE
De hecho, la Comisión de la UE ha desembolsado un total de 17 millones de euros a Italia, España y Polonia en el primer tramo de apoyo financiero a los Estados miembros bajo el instrumento SURE. En cuanto al "paquete Next Generation Eu", el comisario Paolo Gentiloni observa que "se puede hacer más para responder a la emergencia económica debida a la segunda ola de la pandemia sin poner en duda lo que ya se ha decidido".
MILAN QUEMA LAS GANANCIAS DE OCTUBRE
Milán (-1,53%) volvió a un mínimo de un mes con 18.654 puntos; Fráncfort -1%; París -1,8%; Madrid -2,2%; Londres -1,1%. Desde principios de año, el Ftse Mib ha perdido un 20,60%, pero no es la peor bolsa de la eurozona; Madrid pierde un 30%, París pierde como nosotros, Frankfurt se detiene en un -9%.
El FTSE 100 de Londres, positivo hasta media sesión, perdió un 1,1%. Sin embargo, HSBC avanza (+3,4%). El banco anglo-chino ha publicado unos resultados del trimestre menos negativos de lo esperado, pero junto a ellos se anuncia una reorganización radical de actividades, un auténtico cambio de modelo de negocio. La empresa pretende crecer en el segmento de comisiones, convirtiéndose las comisiones en la principal fuente de ingresos.
En la City, BP cerró en números rojos (-1,5%), desde el +3% de la mañana, el día de la publicación de los datos trimestrales. La utilidad neta se situó en 86 millones de dólares: el consenso esperaba una pérdida de 120 millones.
Deutsche Bank ha presentado esta mañana sus cuentas del trimestre: el resultado neto es positivo en 182 millones de euros, de los 5,9 millones de euros de ingresos. La compañía confirmó sus objetivos para 2020, incluido el de pérdidas crediticias. Se espera que los activos de la Banca de Inversión sean "significativamente" más altos que en 2019.
PRUEBAS DE PAZ ENTRE LVMH Y TIFFANY
Evidencia de paz entre Lvmh, el gigante del lujo liderado por Bernard Arnault, y Tiffany. Los Duelistas están en conversaciones para resolver la disputa de adquisición de $ 16 mil millones a un precio más bajo que el acordado inicialmente.
El Banco de Santander se desacelera (-1,46%) tras un comienzo burbujeante (+3%). La lira turca vuelve a hundirse, a mínimos históricos de 8,19 frente al dólar y 9,69 frente al euro.
PROPAGADO A 131, HOY LA SUBASTA DE BOTS DE SEIS MESES
Los bonos se mantienen estables: el diferencial entre los BTP a 10 años y los Bunds de la misma duración asciende a 131 puntos básicos (+0,86 %), con tipos ligeramente a la baja (0,71 % para el diez años italiano).
Por el lado primario, el Tesoro ha subastado 750 millones de euros de BTP indexados con vencimiento en mayo de 2026, a una rentabilidad bruta del -0,15%. Las solicitudes ascendieron a 1,164 millones de euros. También se emite el Ctz, con vencimiento en septiembre de 2022, con una rentabilidad del -0,265% por 2,5 millones de euros con la rentabilidad más baja desde abril de 2018.
Hoy será el turno del Bot semestral, ofertado por 6,5 millones de euros. En la agenda del jueves está la subasta a medio-largo, en la que Hacienda pondrá a disposición hasta 6,5 millones en la reapertura de las BTP a 5 y 10 años y el Ccteu.
Grecia colocó 812,5 millones en bonos del Estado a 26 semanas. El rendimiento cayó a -0,12% desde el -0,10 anterior.
CAMPARI Y DIASORIN, DOS DESTELLOS EN LA OSCURIDAD
El balance de las fichas azules de Piazza Affari es realmente exiguo. El valor más brillante fue Campari (+1,9%). En los nueve primeros meses del año, la compañía milanesa registró unas ventas de 1,282 millones de euros, un 1,6% menos en su conjunto, mientras que en el tercer trimestre la cifra subió un 12,9%, pasando de 455,6 a 513,8 millones de euros.
También subió Diasorin (+1,8%9), después de que la compañía de diagnóstico anunciara el lanzamiento con marcado CE del nuevo test para la detección del antígeno Sars-CoV-2 en pacientes sintomáticos, directamente a partir de hisopos nasales y nasofaríngeos. Equita estima "que el nueva prueba podría aportar una aportación de 12 millones en 2020 (1% de la facturación) y 96 millones en 2021 (9% de la facturación)”.
PIRELLI SWENDS, AUTOMOCIÓN ROLLS ATRÁS
Los industriales estaban deprimidos, sintiendo los efectos de las perspectivas sombrías sobre el ciclo económico mundial. Pirelli fue el peor con una caída del 4,6%. Leonardo pierde un 1,8%. A 22 de octubre, el fondo estadounidense BlackRock tenía una participación potencial de 6,384% en la compañía, de los cuales 1,351% con derecho a voto, anunció Consob.
El sector del automóvil está débil en toda Europa: FCA cae un 0,5% tras las ganancias de ayer ante las expectativas de luz verde de la UE para la fusión con PSA. Cnh-2%.
DAIMLER AL 20% ASTON MARTIN. CIERRA INGENIERÍA PININFARINA
La participación de Daimler en Aston Martin crece al 20%. La casa del automóvil de James Bond podrá utilizar la tecnología del grupo alemán en el sector eléctrico.
Mientras tanto, los indios de Mahindra han decidido liquidar Pininfarina Ingeniería tras dos años de pérdidas por la ausencia de perspectivas en el mercado del automóvil a causa de la pandemia.
AUMENTA EL BENEFICIO DE MEDIOBANCA, DEL VECCHIO SE VUELVE VERDE A NAGEL
En vísperas del nombramiento del nuevo consejo, Mediobanca (-2,5%) anunció un beneficio del tercer trimestre de 200 millones (+43%) frente a estimaciones de 140 millones y el aumento de la parte de beneficios asignada a los accionistas del 50% al 70% (en cuanto el BCE retire los vetos de marzo por el Covid). No se prevén sorpresas de ningún tipo en los nombramientos, tanto que la directiva saliente podría ser confirmada para el 13/15, comenzando por el presidente Renato Pagliaro y el presidente ejecutivo Alberto Nagel.
“Con Delfín, como con otros accionistas, tenemos un diálogo constructivo y continuo”, agregó el director general saliente. El apoyo de Delfin irá a la lista de Assogestioni, para sancionar el comportamiento de "mercado" del holding. Entre los ingresos, el margen de intereses crece un 2% y las comisiones un 17%, también gracias al buen comportamiento de la actividad de banca de inversión, donde pesan los mandatos sobre las principales operaciones extraordinarias italianas.
Grandes pérdidas para otros bancos. En particular para Bper (-6,25%) y Unicredit (-3,94%). También cayeron Intesa San Paolo (-2,38%) y Banco Bpm (-2,03%). Deslizamiento Banca Monte Paschi (-5,08%).
ATLANTIA -2,2%. CDP NO AUMENTA EL PRECIO
Atlántico -2,2%. Cdp ha llegado con la oferta detallada para la adquisición del 88,06% de Autostrade per l'Italia (“Aspí”). Cdp Equity será el primer accionista con el 40% del vehículo a través del cual se realizará la inversión (“BidCo”), nombrará presidente y director ejecutivo y se le sumarán Blackstone Infrastructure Partners (“Blackstone”) y Macquarie Infrastructure y Real Assets (“Macquarie”), que inicialmente tendrán cada uno el 30%. La oferta no menciona el precio: se habría llegado a un acuerdo sobre el precio que prevé que todo Aspi valga entre 8,5 y 9,5 millones de euros, pero hay una mínima posibilidad de poder revisar la horquilla al alza tras dos años muy minuciosa diligencia técnica, cuatro semanas, que luego se refinaría durante las próximas seis. Hoy se reunirá nuevamente la Junta Directiva de la compañía, suspendida ayer para llegar a una respuesta definitiva compartida con el MIT. Algunas voces hablan de una limitación al incremento medio anual de tarifas: algo que podría estar entre el 1,6 y el 1,7% (ahora es del 1,75%). Los técnicos también están trabajando en los demás puntos planteados por el art. Pero el camino aún es largo.
Entre las mid caps, Ascopiave avanzó (+1,67%), luego de que la asamblea de AscoHolding, principal accionista con el 52% de las acciones, aprobara la autorización al Consejo de Administración para la compra/venta de acciones de la filial hasta 5% del capital.
