Una vez más, como ocurre cada vez más, la realidad de las cifras es peor que las previsiones del banco central. La inflación estadounidense subió al 7,5% en enero, la más alta desde 1982, al comienzo de la era Reagan. La reacción de los bonos no se hizo esperar: el bono del Tesoro a 2 años rompió la barrera psicológica del 2,03%. Esta mañana el título viaja sobre el 1%. Igualmente rápida fue la respuesta de James Bullard, veterano de la Fed, quien se manifestó partidario de iniciar de inmediato el proceso de subida de tipos de interés, para llegar a julio con tipos al 100%. “Yo ya era muy agresivo, pero lo soy cada vez más”, dijo a Bloomberg TV. Bullard espera tres alzas en las próximas tres reuniones (hasta un total de XNUMX puntos) ya que la reducción del balance de la Fed comienza en el segundo trimestre.
El revés de Wall Street, por tanto, no sorprende, aunque la mayoría de los operadores no creen que la Fed quiera llegar tan lejos como para arriesgarse a una recesión. Mientras tanto, sin embargo, el dólar, la moneda refugio de los momentos calientes, vuelve a subir. El dólar se aprecia frente a las dieciséis principales monedas de referencia del mundo: corona noruega -0,5%, rand sudafricano -0,4%, euro -0,4%.
Esta mañana los mercados asiáticos bajaron: Kospi de Seúl -0,7%, Taiex de Taipei -0,3%, Strait Times +0,1%. CSI 300 de las listas de Shanghái y Shenzen -0,2%, pero continúa la recuperación de Evergrande (+1,15%). Hang Seng de Hong Kong -0,3%. Las acciones de Mumbai abrieron con una caída del 1,2 %. Los mercados de Tokio y Sydney cerraron.
La reacción de Wall Street fue mucho más dura: el Nasdaq perdió un 2,1%, el S&P500 un 1,8% y el Dow Jones un 1,5%. Solo los juguetes y los parques temáticos van bien: Walt Disney +3,4%, Mattel, la compañía de Barbie, sube un 7,65% tras haber revisado al alza las estimaciones para 2022.
Además de la subida de 1,57 años, cabe señalar que el bono T a dos años, el más vinculado a decisiones de tipos, cotiza al 2019% tras la mayor subida desde 89,5. El petróleo WTI cotiza a XNUMX dólares el barril, ligeramente a la baja.
Futuros europeos en números rojos. De Guindos defiende la línea del BCE
La evolución de los futuros del Eurostoxx 50 (-1,3%) marca un comienzo rojo para las bolsas europeas. La inflación estadounidense no tuvo tiempo ayer de frenar del todo el empuje alcista de las listas europeas, pero ha subido de tono el choque en la UE entre palomas preocupadas por el impacto del incremento de costes para la Europa más débil (Italia y Grecia, en particular) y el resto de la comunidad. Ayer el vicepresidente del BCE, el español Luiz De Guindos, salió al campo a favor de la paloma Lagarde: el Banco Central Europeo subirá la principal tasa de interés, dijo, solo "si y cuando" vea que la inflación se estabiliza en su nivel objetivo en un 2%, sin estar condicionado por lo que está haciendo la Fed. Pero la respuesta de los halcones no se hizo esperar: las oficinas del BCE encabezadas por la paloma Philip Lane, es la acusación relanzada por Bloomberg, están amañando a la baja los datos de precios .
Bruselas: en 2023 precios al 1,7%. PIB bajo frenado
Pero, más allá de las sospechas y controversias, Bruselas ha revisado al alza sus expectativas de inflación por los altos precios de la energía, pero también por la expansión de las presiones inflacionarias sobre otras categorías de bienes a partir del otoño. En general, se espera que la inflación en la zona del euro en 2022 alcance el 3,5 % (3,9 % en la UE) antes de descender al 1,7 % (1,9 % en la UE) en 2023. Para Italia, se espera una inflación por encima del nivel de la zona euro (al 3,8 %). en 2022, para luego descender al 1,6% en 2023.
En cambio, las estimaciones de crecimiento se han revisado a la baja. El PIB de la eurozona crecerá un 4% en 2022 (fue del +4,3%) y un 2,7% en 2023. Para nuestro país, las previsiones hablan en cambio de un +4,1% en 2022 y un +2,3% en 2023.
Propagación en vuelo en 160 puntos. Btp en subasta hoy
El resultado es que los rendimientos de los bonos de la eurozona han comenzado a aumentar nuevamente. En Europa: Bund al 0,28%, +7 puntos básicos. BTP al 1,88%, desde el 1,76% de ayer, el más alto en veinte años. Difundir la ampliación a 160 puntos.
Ante la presión sobre las tasas, ayer se asignaron 6,5 millones de BOT a 12 meses a la tasa más alta desde septiembre de 2020. Hoy el Tesoro ofrece hasta 7,75 millones de BTP a tres, siete y 20 años. El bono a tres años que se subasta hoy viaja a una rentabilidad del 0,49% y el bono a siete años al 1,38%: de confirmarse en el momento de la colocación, es en ambos casos el máximo desde mayo de 2020. En cuanto al bono a veinte años bono, el de marzo de 2041 paga 2,26% contra 1,55% de la colocación de junio del año pasado.
Centro de negocios +0,23% por encima de 27 mil
Gracias a las subidas antes del chubasco de Wall Street, Milán (+0,23%), tras pasar a negativo con el dato de EE.UU., consolida su recuperación en vísperas de la final y sube hasta los 27.190 puntos básicos. Contrastado por el resto del Viejo Continente: positivo Madrid (+0,54%) y Frankfurt (+0,05%). En rojo París (-0,4%) y Ámsterdam (-0,95%). Fuera de la UE, Londres cerró la sesión con una subida del 0,38%.
Siemens vuela (+4,72%): el grupo de ingeniería y tecnología dijo que espera un aumento "extraordinario" de pedidos. El sector salud también corre. AstraZeneca (+1,70%) ha elevado sus previsiones. Por el contrario, tras las pérdidas sufridas en el trimestre y los escándalos, Crédit Suisse retrocedió un 6,6%.
Bancos superestrellas, Banca Ifis lidera la carrera
Los bancos son siempre el motor de los aumentos en Piazza Affari. El índice FTSE Italian all-share Banks, que reúne a los principales valores bancarios que cotizan en la Piazza Affari, alcanza su nivel más alto desde mayo de 2018, gracias a la octava subida en diez sesiones. Desde principios de año +20%.
Banca Ifis brilla: cerca de un +7% más tarde los resultados de 2021 y el plan a 2024. Entre los grandes nombres, inmediatamente después de los datos de inflación de EE. UU., comenzó la cobertura de Unicredit (+3,2%); A Intesa San Paolo también le fue bien con un +2,3%.
Baja Mediobanca (-0,28%) que recoge la mejora de neutral a acumulado de Banca Akros, con un precio objetivo que pasa de 11 a 12 euros. Las cuentas del segundo trimestre mostraron "una generación de ingresos más fuerte de lo esperado", explican los analistas. Akros ha aumentado sus estimaciones de EPS (ganancias por acción) ajustadas de 1,02 € a 1,20 € para 2022.
Nexi de +4% a -5%. Desde Brasil empujó a Tim
Bpm y Bper freno por la tarde. En la montaña rusa Nexi: juego fuerte luego perdió terreno y cayó un 5% tras los resultados del cuarto trimestre de 2021 por encima de las expectativas tanto de ingresos netos como de Ebitda, en el clásico "vender en noticias" con los inversores dándose cuenta.
Los Tims ordinarios están fuertes, creciendo un 3,2%, y los ahorros, un 3,4% más tras el visto bueno condicional de la autoridad antimonopolio brasileña para la venta de los activos de telefonía móvil de Oì al consorcio Tim, Telefónica Brasil y Por supuesto. Sin embargo, en el frente de consolidación del sector, Vodafone ha rechazado una oferta preliminar de Iliad y la firma de capital privado Apax Partners para comprar sus activos italianos.
Cnh en rally, Saipem levanta la cabeza
Sin embargo, la mejor acción del día, en la onda larga de sólidos números de balance, es Cnh Industrial, que gana un 4,3%. Las petroleras también lo están haciendo bien gracias a las fuertes subidas del crudo: Saipem vuelve a levantar cabeza tras las pérdidas masivas de las últimas sesiones y gana un 2,7%, Tenaris crece un 1% y Eni un 0,4%.
Mef (antes Mediaset): apuesta por el dividendo
Por último, marcado repunte de las acciones de Mfe-MediaforEurope, la antigua Mediaset, que pasaron a ser acciones de categoría B +5,7% a cuyos titulares se les asignó también acciones A +10,1, tras un roadshow con analistas financieros y expectativas sobre el reparto del dividendo.
