Solo habrá dos subidas de tipos del 2016% cada una en 0,25, frente a las cuatro previstas en diciembre. La Reserva Federal lo anunció, con tonos mucho más suaves de lo esperado. A pesar de "el crecimiento de la economía y el importante avance en el empleo", que ahora comienza en 4,7%, el Banco Central cree que EE. UU. "todavía enfrenta el riesgo de una desaceleración de la economía global". En definitiva, la primera subida de tipos se producirá en septiembre y no, como ya estaba previsto, en junio. La Fed se sumó así a las estrategias expansivas ya decididas por el BCE y en Japón, también para contrarrestar los efectos negativos de un nuevo debilitamiento del yuan frente al dólar.
La respuesta de los mercados no se hizo esperar: Wall Street aceleró su marcha, hasta sus niveles más altos desde principios de año: Dow Jones +0,43%, S&P +0,26%, Nasdaq +0,75%.
El impacto en los mercados de divisas es aún más significativo, como esperaba la Fed, preocupada por los efectos del superdólar: el euro vuelve a subir a 1,12 (frente a 1,11) frente a la divisa estadounidense, el yen también se debilita (112,55 desde 113,11 ).
El rendimiento de los Tbonds cayó ayer con fuerza, cinco puntos básicos en menos de una hora, esta mañana cayó hasta el 1,89%, 11 puntos básicos por debajo de los precios previos a los anuncios de la Fed. La nueva trayectoria de subidas de tipos ha dado alas al oro , hasta 2,4% a $1282.
Finalmente, la desaceleración del dólar contribuyó al repunte de las materias primas, comenzando por el petróleo. El Brent, con un salto sustancial del 4%, recuperó por encima de los 40 dólares (último precio 40,33 el barril). El WTI vuelve a los 38,46 dólares. El petróleo crudo fue impulsado al alza por el desempeño de los inventarios estadounidenses de petróleo crudo y gasolina, mucho más débiles de lo esperado. Las expectativas de un encuentro entre los productores también influyeron.
CHINA, MENOS ACERO Y CARBÓN. FRENO TOKIO
La caída del dólar ha frenado la subida de las bolsas asiáticas. Después de un buen comienzo, Tokio ha bajado un 0,7%. Hong Kong +0,9%. Los mercados bursátiles chinos han subido: Shanghái +0,9 %, Shenzhen +2,8 %. Ayer, el primer ministro Li Kequiang cerró la conferencia del partido ilustrando las características del nuevo plan económico: crecimiento más limitado, gran atención para limitar el impacto social de la desaceleración. “Ya comenzamos –dijo– a reducir la capacidad de producción excesiva de acero y carbón. Pero será nuestro compromiso reducir los efectos negativos del punto de inflexión: debemos garantizar a todos un plato de arroz”.
El efecto de la Fed también se dejará sentir en la apertura de las bolsas europeas, que se movieron poco ayer. Los futuros señalan que París subió 17 puntos, Frankfurt +47 pb, Londres +29. En Milán, el índice FtseMib cerró la sesión de ayer con una caída del 0,1%, la Bolsa de París cayó un 0,2%, Frankfurt +0,5%.
LONDRES CELEBRA EL REGALO DEL TABLERO DE AJEDREZ. Y LA BODA DE LA CIUDAD
Mejor Londres (+0,6%), también en respuesta al presupuesto expansivo anunciado por el Ministro de Hacienda David Osborne. A pocas semanas del referéndum del Brexit, una de las novedades de la maniobra es un regalo de 1.000 libras a los ciudadanos de entre 18 y 40 años que ahorrarán al menos 4.000 libras al año. La suma se puede utilizar para pagar su primera vivienda o su plan de jubilación. Al cumplir los 60 años, todo el dinero acumulado de esta forma podrá ser retirado y no estará sujeto a impuestos. Quienes los retiren antes de los 60 años perderán el bono del gobierno, los intereses del mismo y tendrán que pagar un impuesto del 5%.
Se oficializa el acuerdo de fusión entre la Bolsa de Valores de Londres y la Deutsche Boerse. Ahora comienza la batalla por la luz verde de las autoridades antimonopolio europeas con el nacimiento de un mercado que incluye 3.200 empresas para una facturación de más de 5.200 millones de transacciones. En los últimos días se planteó la hipótesis de que podría ceder el control de la Bolsa de Valores de Italia para obtener la luz verde.
ACEITE Y CRÉDITO SUIZO APOYO ENI
La subida del petróleo también ha afectado a Piazza Affari. Eni ganó un 1,2%, respaldada por la nueva recomendación Outperform de Credit Suisse (precio objetivo de 15,50 euros). Mañana el perro de seis patas desvelará el plan estratégico 2016/19 a los analistas del City. El consenso prevé un recorte de las inversiones en torno al 20% mientras que la producción podría aumentar un 4%. Habrá confirmación del dividendo (0,80 euros) así como la venta de Versalis. Los analistas están divididos sobre las otras desinversiones: algunos de los operadores prevén que Claudio Descalzi procederá con la venta de parte de los activos en Egipto y en Mozambique.
Tenaris también subió (+1,1%). Saipem -0,9%: 2016 cerró con una pérdida de 806 millones (contra 230 en 2014) y una deuda de 5,39 millones (contra 4,42). El consejo de administración confirmó la decisión de no distribuir el dividendo.
FCA CONFIRMA OBJETIVOS. LAS RESTRICCIONES DE EFECTIVO DE CHRYSLER CAEN
En Europa, el sector Automoción brilló (índice Stoxx europeo +2,1%) en la ola del fuerte aumento de las ventas (+14%): el pasado mes de febrero fue el trigésimo mes consecutivo de crecimiento de las ventas. BMW ganó 3,9%, Daimler +1,8%, Volkswagen +1,6%.
En Milán, Fiat Chrysler subió un 2,5%. El grupo Fiat con 80.963 vehículos y un incremento del +22,4% interanual volvió a superar al mercado. La participación es igual al 7,4%. al final dereunión con los sindicatos se emitió una nota: "La actualización del plan de negocios, que se hace necesaria a la luz del desempeño de algunos mercados, en particular los mercados chino y brasileño, no implica una reducción de los objetivos económicos, que permanecen en su totalidad no solo confirmados pero incluso revisado al alza, junto con el objetivo de pleno empleo de las fábricas italianas”.
Finalmente, la compañía comunicó que se han eliminado las restricciones a la libre circulación de liquidez dentro del grupo. Tras el cese de estas restricciones, la filial estadounidense es libre de distribuir los beneficios generados a la empresa matriz, además, queda disponible el segundo tramo de la deuda de cinco mil millones de euros ya desembolsada por un grupo de bancos. En general, Fiat Chrysler se encuentra inmediatamente en condiciones de acceder a 2,5 millones de dólares de liquidez.
FINMECCANICA SE LLAMARÁ LEONARDO. SUBEN LOS BENEFICIOS, ENCUESTA SOBRE ANSALDO
El grupo dirigido por Mauro Moretti celebra el lanzamiento del nuevo nombre, Leonardo, con una subida del 2% que empuja la cotización al máximo desde principios de febrero a 11,05 euros. Ayer por la tarde la antigua Finmeccanica archivada las cuentas de 2015 con un beneficio neto que crece hasta los 527 millones desde los 20 millones de 2014 (incluyendo la plusvalía por la venta de la división de Transporte). Los ingresos se acercan a los 13 millones y aumentan un 1,8%. Los pedidos cayeron un 2,3 % hasta los 12,37 2 millones, y la cartera de pedidos también cayó un 28,8 % hasta aproximadamente los 17,3 3,28 millones. La deuda financiera neta se redujo un 2016% hasta situarse en torno a los 2015 millones. Para 1,22, el grupo estima un EBITDA sustancialmente en línea con 1,27 en un rango entre 2015 y 12,2 millones, ingresos ligeramente inferiores a los de 12,7 entre 2015 y 12,2 millones, pedidos también aproximadamente en línea con 12,7 entre XNUMX y XNUMX millones.
La Guardia di Finanza realizó registros en las oficinas de Roma, Génova, Nápoles y Milán de Ansaldo Sts, Hitachi y Finmeccanica, en nombre de la Fiscalía de Milán como parte de la investigación sobre la venta de Ansaldo Sts y Ansaldo Breda. La investigación surgió a raíz de la denuncia del fondo de accionistas minoritarios Bluebell sobre la hipótesis de un acuerdo entre Finmeccanica y el grupo japonés en la venta a este último del 40% de Ansaldo Sts (con el posterior lanzamiento de la OPA obligatoria sobre los 60 restantes). % al precio de 9,50 euros por acción), en paralelo, sin embargo, con la venta de Ansaldo Breda también a los japoneses.
LOS POPULARES BILLETES BANCARIOS: LA BODA SE COMPLICA CON BPM
En toda Europa, los bancos están retrocediendo (Stoxx -1,2%). Después de un comienzo brillante, MontePaschi terminó sin cambios. "Estamos verificando la cosa desde un punto de vista técnico", dijo esta mañana el director gerente Fabrizio Viola, confirmando así la noticia de que el Ministerio de Economía podría aumentar su participación en el banco Monte dei Paschi a alrededor del 7% desde el actual 4 % con el pago en acciones del interés residual de los Bonos Monti, convirtiéndose en el primer accionista del banco.
Intesa cayó un 2,1%, Unicredit -0,4%. Banco Popolare perdió un 3,2%, Pop.Milano -0,2%. Las aseguradoras suben: Generali +1%, Axa +0,9%.
En Piazza Affari, Eni ganó un 1,2%, respaldada por la nueva recomendación Outperform de Credit Suisse (precio objetivo de 15,50 euros). Mañana el perro de seis patas desvelará el plan estratégico 2016/19 a los analistas del City. El consenso prevé un recorte de las inversiones en torno al 20% mientras que la producción podría aumentar un 4%. Habrá confirmación del dividendo (0,80 euros) así como la venta de Versalis. Los analistas están divididos sobre las otras desinversiones: una parte de los operadores prevé que Claudio Descalzi procederá a la venta de parte de los activos en Egipto y en Mozambique.
CAMPARI SIGUE AVANZADO. D'AMICO CUBRE INVERSIONES
En Campari (+1,29%) continúa el efecto Grand Marnier. Poco movimiento Enel (+0,1%). Telecom Italia cayó un 1,2%, Mediaset -0,9%.
D'Amico International Shipping (+3,3%) se destacó ayer. La compañía ha contratado una línea de crédito de 250 millones de dólares, cubriendo así el 100% de las necesidades financieras a largo plazo asociadas al plan de inversiones de 755 millones de dólares lanzado en 2012.
