Banco Popolare cayó un 3,82% frente a la caída de casi un 2% del Ftse Mib y actualmente es el más objetivo de las ventas de los cinco bancos italianos sometidos a la prueba de estrés (Unicredit perdió un 3,22%, Intesa 3,54%, Mps 2,94% y ubi 1,74%).
En las últimas horas ha habido numerosas novedades en torno al grupo liderado por Pier Francesco Saviotti: el lanzamiento de la reorganización del grupo el pasado viernes con la incorporación por fusión de las filiales locales a excepción de Creberg; el abandono del gobierno dual (“para un banco popular es mejor el modelo tradicional”, dijo el presidente del consejo de supervisión Carlo Fratta Pasini); la superación de Las pruebas de estrés europeas también se publicaron el viernes pasado.; entrada en Mittel, con una participación estimada de entre el 5% y el 8% del capital tras la reorganización que supondrá la fusión de Earchimede en Hopa, Hopa en Tethys y Tethys en Mittel.
Y por la mañana Saviotti volvió a negar la posibilidad de una nueva ampliación de capital. No solo. También rechazó rotundamente la hipótesis de que Credito Bergamasco no se constituyó como los demás bancos locales con miras a una futura venta en el mercado. "No está en absoluto a la venta", dijo, y explicó que la incorporación de la única que cotiza en Bolsa entre las empresas territoriales habría costado alrededor de 37 puntos básicos del core tier 1 porque una oferta pública sobre las acciones que actualmente no se tienen directamente por el Banco Popular también habría sido necesario. Si bien no descartó la venta de las sucursales en Sicilia: “No se tomó ninguna decisión –dijo- habíamos suspendido las negociaciones porque en nuestra opinión las condiciones no eran las adecuadas. Si en el futuro hubiera algún flashback, no descartaríamos una posible venta.
Las declaraciones se producen durante la rueda de prensa de presentación de la reorganización y mientras el mercado aún se pregunta por la capitalización del grupo, talón de Aquiles del instituto para muchos analistas incluso después de la finalización del nuevo plan de negocios 2011-2013/2015 presentado hace una semana. . ¿Unidos ganamos? Veremos. Lo cierto es que el plan de banco único anticipado en sus líneas esenciales ya desde la presentación del plan industrial experimentó un acelerón en verano precisamente en conjunción con los resultados de las pruebas de resistencia, llegando a la aprobación de los consejos el pasado viernes.
Estos son los pasos clave: la incorporación al Banco delle Popolari de Verona, Novara, Lodi y de la Cassa di Risparmio di Lucca Pisa y Livorno y la transición del órgano de gobierno dual al consejo de administración tradicional; Credito Bergamasco mantendrá la condición de sociedad cotizada sujeta al control y dirección y coordinación del Banco Popolare; el nuevo modelo territorial prevé la creación de divisiones en los tradicionales espacios históricos de presencia y referencia de las comunidades locales que tienden a corresponder a las marcas históricas que superarán la superposición de ramas; se ampliará el número de áreas de negocio y los clientes con grandes patrimonios seguirán siendo atendidos por Banca Aletti.
El proceso de toma de decisiones que condujo al nacimiento del nuevo modelo de gran banco cooperativo “fue complejo y largo y resultó en una decisión unánime. El nuevo modelo es un ganador – comentó Fratta Pasini. – Las decisiones que se toman son las soluciones más adecuadas al mercado, para mantener la banca popular, para hacerla más común, más compartida por todos los territorios, fortalecida en su identidad popular, más eficiente y eficaz”.
Una simplificación que permitirá obtener importantes y estructurales beneficios económicos, adicionales a los ya previstos en el plan de negocio. Esto es más de 90 millones por año en ganancias. El beneficio neto previsto por el plan mejora así hasta los 647 millones en 2013 (+44 millones) ya los 997 millones en 2015 (+67 millones). Y la reorganización también trae beneficios en términos de capital. El nivel básico que surge del plan industrial se revisa al alza al 7,9% en 2013 desde el 7,6% y al 8,7% en 2015 desde el 8,3%. Por su parte, las pruebas de resistencia europeas han dictaminado que, en caso de escenario negativo, el core tier del Banco descendería hasta el 5,7% en 2012 (cifra que no incluye los posibles efectos positivos derivados del proyecto de simplificación societaria previsto y que ya aumentaría hoy al 6,2% si consideramos la conversión del bono obligatorio blando para el que Saviotti ha vuelto a descartar hoy la conversión), por encima del umbral del 5% exigido.
Sin embargo, las pruebas de estrés, no solo para el Banco, no han convencido a los mercados de que han vuelto a golpear la industria. Por supuesto, el sector está sintiendo los efectos del ataque generalizado a Italia, considerada el eslabón débil de Europa después de Grecia, Portugal, Irlanda y España. Pero han vuelto a surgir dudas entre los operadores sobre la severidad y el realismo de las pruebas de estrés ante la situación de crisis de la deuda soberana en Europa (que no incluyen la hipótesis del default griego). No es casualidad que de los noventa bancos sometidos a las pruebas de resistencia, solo 8 suspendieran el examen, un número muy reducido que incluye bancos pequeños, muchas veces no cotizados, ubicados sobre todo en España, donde ya se conocía la debilidad del sistema bancario local. durante algún tiempo. Resultados mejores que los esperados por los analistas.
“Las pruebas de estrés de la EBA -dice Kian Abouhossein de JP Morgan consultado por Bloomberg- son un resultado de poco valor para nosotros porque la exposición a la deuda soberana de los bancos no está completamente considerada y se basa en un umbral relativamente bajo del 5%” . Así, para varios operadores, la ola de ventas que golpea hoy al sector era muy esperada. "Un frágil sentimiento de los inversores - escriben hoy los analistas de Credit Suisse en un informe - requiere medidas políticas decisivas y más recapitalizaciones para los bancos". Y el mercado mira especialmente a esos dieciséis bancos que han pasado la prueba por los pelos de la mano. Y entre estos, junto a algunos bancos españoles, el griego Piraeus, el chipriota Marfin y el portugués Millenium Bcp, también está el Banco Popolare, que intenta recuperarse acelerando la reorganización del grupo. “El banco va bien”, dijo hoy Saviotti, “y los resultados nos llevarán a ser uno de los mejores bancos de nuestro país”
