El discurso de Fulvio Coltorti en FIRSTonline el pasado 18 de agosto sobre la crisis de la Banca delle Marche es, en mi opinión, apreciable por su coraje, lucidez de análisis y capacidad proactiva. Y por tanto no sorprenden ni la resonancia que ha tenido en otros diarios ni alguna decepción por susceptibilidades institucionales retorcidas.
Se plantea sin pretensiones la cuestión de las causas de la inestabilidad, encontrándolas en el papel inadecuado de los propietarios, en los defectos de gobierno de la Junta Directiva, en el peso desproporcionado ejercido durante años por la figura del Gerente General, en la asunción de riesgos más allá de criterios razonables de prudencia, en la inadecuación de los controles internos y externos del banco.
Sus valoraciones asumen un valor que va más allá del episodio único, por grave que sea, y se muestra útil para construir casi un paradigma de la crisis de la banca local, de la que no faltan otros ejemplos importantes en estos días.
No sé si este objetivo estaba implícito en las intenciones de Coltorti, pero la referencia a las situaciones que involucraban a muchos bancos ubicados en esas regiones que alguna vez se identificaron con la tercera Italia, la de economía abierta y flexible, me vino naturalmente. , dinámico, lugar de triunfo de las pequeñas y medianas empresas (pero también de baja escolaridad), savia innovadora de la manufactura nacional y de los bancos campeones del territorio, dispuesta a apoyar, arriesgar, seleccionar. ¡Verdadero mundo schumpeteriano de destrucción creativa! Pero también un campo en el que la crisis económica ha incidido significativamente en las vicisitudes de los deudores, que siempre han estado poco dispuestos a consolidar los resultados de tiempos felices desde una perspectiva a más largo plazo. Esta es la situación que conocemos hoy, incluida la crisis crediticia.
Pero Coltorti no se deja llevar por factores externos a los desequilibrios del banco, y va directo al grano. Al fin y al cabo, parece entender, la crisis, como hace la marea cuando retrocede, sólo ha dejado al descubierto rocas, grandes y afiladas, que llevaban allí algún tiempo y que finalmente rompieron el casco. En definitiva, coincido con Coltorti en que la crisis económica como principal motivo no puede aceptarse de buena gana frente a comportamientos que han respondido a otras lógicas.
Es bueno enumerar los casos más importantes del momento: 1) Friuli: Hipo Alpeadria; 2) Véneto: Popolare Marostica, Credito Veneziano, BCC Monastier and del Sile, Banca Padovana; 3) Emilia Romaña: Cariferrara; 4) Toscana: mejor dejarlo solo; 5) Umbría: Popular Spoleto; 6) Marche, ya mencionado; 7) Abruzos: Tercas/Pescara. Como pueden ver los personajes están todos representados: grandes, medianos y pequeños, de todas las categorías institucionales, norte, centro y sur. El mercado habla explícitamente de otros casos, creyendo que el reconocimiento público de la crisis es solo cuestión de tiempo.
Por lo tanto, es bastante natural que nos preguntemos sobre las razones y planteemos dudas sobre la efectividad de las acciones tomadas para prevenirlas, interviniendo con la elección correcta del momento. Destilando las situaciones de quo y con algo de experiencia adquirida en un largo pasado profesional, tengo ganas de resumir las causas/causas contribuyentes de la inestabilidad en cinco factores, fácilmente identificables ex ante y también fáciles de tener en cuenta, ya que todos comienzan con el letra C Se denominan Confusión de roles, Concentración de riesgos, Conflictos de interés, Falta de controles, Costos. Me parece que, salvo algunas diferencias de denominación, coinciden, incluso en orden de importancia, con las que ha identificado Coltorti para explicar la crisis de la Banca delle Marche.
En la Confusión de papeles enmarco el papel del demiurgo, dueño absoluto del destino del banco. A pesar de mucho predicar la colegialidad, la correlación entre los enfoques basados en un solo centro de poder y la crisis bancaria es muy alta. Cuántas veces los dueños o el núcleo de referencia han ido en busca de un deus ex machina, que hubiera hecho crecer al banco, beneficiado a los accionistas, satisfecho a los clientes, incentivado a los empleados, ejercitado un diálogo constructivo con los órganos de control, y , si quedaba algo, merecidamente recompensado incluso él mismo?
Pero, a los casos más graves, todos con apéndices judiciales, hay que añadir aquellas situaciones en las que los Presidentes, en busca de una afirmación personal duradera, se afanan en ocuparse de todo, desde la estrategia hasta la gestión ordinaria, eligiendo y destituyendo a los Directores Generales tal cual. hecho en el fútbol con los entrenadores, directores generales y directores generales que toman el lugar de los presidentes, convirtiéndolos en sus propios retoños aburridos o que pretenden ejercer la función sin un sustituto capaz de sustituirlos (para que nunca se dude de quién es el único hombre a cargo), miembros de Juntas de Revisores Fiscales que ejercen facultades ajenas a su función, tal vez en conflicto de interés con el propio banco. Sistemática en los casos más llamativos la superación de cualquier delegación de facultades, sin reserva ni censura alguna por parte de los órganos delegantes o de control.
¿Será posible que solo lo notemos cuando la tortilla está hecha, quizás incluso después de haberlos elogiado durante mucho tiempo?
La concentración de riesgos es la forma de gestionar la cartera crediticia, más allá de cualquier criterio de diferenciación lógica, favoreciendo en todo caso a los sectores con mayor exposición especulativa: la inversión en el sector inmobiliario aglutina nuestros casos críticos, forzando tanto en territorio como en zonas más lejanas. ese porcentaje de la
30 de los créditos al sector de la construcción, que Coltorti cita como muy superiores a la media y comunes a otras situaciones, y en algunos casos incluso superiores. A veces casi se llega a llamarlos bancos contra el territorio, más que bancos del territorio o por el territorio, viendo los estragos que muchas veces han producido sus préstamos. Pero cuando se descubre el alcance de los excesos cometidos, ¿cómo se puede hablar de crisis? ¿Y los límites reglamentarios por qué no frenaron a tiempo? ¿Y qué daño ha recibido la industria manufacturera propiamente dicha de esta desviación de recursos?
Es cierto que las políticas de supervisión se han vuelto más restrictivas en la determinación de las pérdidas crediticias y los valores de las garantías y que, como muchos dicen, probablemente la operación que se está realizando es demasiado rápida para las actitudes del sistema. Parecía que queríamos o necesitábamos hacer lo antes posible para llenar los vacíos producidos en años de subestimación del fenómeno y bajas tasas de cobertura de préstamos anómalos, pero, coincido contigo en que necesitamos "dar tiempo", porque este mayor rigor puede ser metabolizado. Desgraciadamente también es cierto que el valor de mercado de los inmuebles que garantizan los préstamos se ha reducido en más de un tercio, poniendo de manifiesto sin piedad la imprudencia cometida. ¿Cuántos años llevará restaurar el equilibrio correcto?
El conflicto de intereses que toma diferentes formas, desde el "deudor de referencia" hasta la formación de coágulos de poder que tuercen las decisiones a criterios no técnicos, también se puede encontrar en las situaciones que nos preocupan. El caso es que el desarrollo de estas relaciones enfermizas, aunque transcurra durante largos períodos de tiempo, rara vez atrae la debida atención, a pesar de que no faltan datos e información para el correcto enfoque del problema, paulatinamente a medida que aumenta la dimensión de las exposiciones frente a los componentes de las personas jurídicas y sus sucursales. Habrá que evaluar los efectos de las nuevas reglas sobre las partes relacionadas.
Los Controles Defectuosos son la… pata encogida de la Gobernanza, a pesar de que para los controles internos, la gestión de riesgos, el cumplimiento, la Auditoría interna, se regulan las actividades de los auditores y revisores fiscales, salvo otras. Parafraseando otras afirmaciones, se podría decir que las normas de supervisión italianas son las más hermosas (¿las más estrictas o las más generalizadas?) del mundo, pero las situaciones de insuficiencia dentro del banco se repiten con frecuencia.
El retraso sustancial que Coltorti atribuye, en el caso de Banca delle Marche, a los órganos de supervisión del Banco de Italia también afecta a algunos de los bancos mencionados, dado que, debido a graves irregularidades, el poder judicial intervino primero, obligando a la sindicatura de los cuerpos
En todo caso, no se puede dejar de estar de acuerdo en que es erróneo dar a entender que en cualquier caso es "más vale tarde que nunca" o que, ex post, todas las iniciativas emprendidas se declinan en defensa propia. El caso es que el establo fue cerrado después de que los bueyes se escaparan.
Por último, los costes que, si no son en sí mismos la causa del estallido de la crisis, son un factor de agravación de cualquier intento de relanzamiento de la empresa. El gigantismo de las redes de distribución, la no renovación de los procesos operativos, la renuncia a la mejora continua de la eficiencia también se encuentran en las interrupciones, consultorías y otros despilfarros endémicamente acompañados de los factores críticos más graves mencionados anteriormente. El sistema siguió creciendo en sus componentes más ineficientes (las sucursales) incluso después de un tiempo de crisis global, obteniendo las autorizaciones necesarias, en caso necesario. Cómo planificar la reducción de personal ahora debería ser una cuestión de análisis y comparación más cuidadosos y no el resultado de situaciones apremiantes y decisiones improvisadas.
Entonces, volviendo a nosotros, realmente se puede construir un modelo de inestabilidad bancaria, dados los elementos recurrentes y comunes que lo sustentan, como referencia para una prevención más eficaz.
La parte constructens debe ocupar en este punto el lugar que le corresponde en cualquier razonamiento crítico, siempre que sean claros algunos prejuicios, para ser concretamente proposicional.
Necesitamos poner sobre la mesa los verdaderos temas, sin caer en reconocimientos a la solidez del capital de los bancos, condición necesaria pero no suficiente; cuando intenta volver a poner en marcha los motores, necesita capital nuevo y quien esté dispuesto a ponerlo, así como una máquina operativa que vuelva a funcionar, como bien reconoce.
Debemos preguntarnos si estamos frente a una situación que requiere acciones de reconversión industrial de una parte no despreciable del sistema bancario, con la consolidación de partes del mismo. Debemos reconocer que algunas de las reglas generales que rigen el gobierno de los bancos con una amplia base de accionistas, que ahora están obsoletas, deben cambiarse. Que la rotación en las funciones de responsabilidad en la gestión de los bancos debe ser más rápida, que no es necesario el deus ex machina, sino la colegialidad de las decisiones, para lo cual se requieren mayores conocimientos y habilidades y métodos de censura de operaciones más efectivos. . Estos son elementos estructurales y no gerenciales.
El relanzamiento del crédito, incluso con una implicación más directa de la base productiva presente en el territorio del banco, debe representar el fin natural de todo este esfuerzo.
Este me parece el momento adecuado para no dejar de lado algunos puntos esenciales del discurso de Coltorti y discutir propuestas, tratando de involucrar en cierta medida a todas las partes involucradas, en la conciencia de que la autorreferencialidad, venga de donde venga , es en sí mismo un factor que oscurece cualquier intento de prevenir y corregir conductas que se alejen de las sanas prácticas de gestión.
A menos que, habiendo hecho las debidas comparaciones con otros países y juzgándolos todos a nuestro favor, celebremos las medidas de ajuste ya rápidamente puestas en marcha, reconociendo que cada caso tiene su propia explicación individual, dados los tenues signos de una mejora en la economía hace mucho de hablar, no se dé cuenta de que, al fin y al cabo, no hay problemas serios para los bancos locales o que, si los hay, atañen sólo a los demás.
