Hay 32 fondos, más dos millones y 670 mil trabajadores 47 millones de euros en recursos acumulados para futuros servicios, la financiación neta está creciendo y los rendimientos a medio-largo plazo son claramente superiores a la revalorización de las indemnizaciones por despido: este es el cuadro positivo que se desprende del "Informe sobre los fondos de pensiones de empleo 2017" presentado hoy en Roma con motivo de la reunión anual reunión de Assofondipensione, a la que asistieron, entre otros, el presidente de Confindustria Vincenzo Boccia, el ministro de Trabajo y Políticas Sociales Giuliano Poletti, el subsecretario del ministerio de Economía y Finanzas Pierpaolo Baretta, el jefe del Servicio de Política de Seguridad Social de Uil Fabio Porcelli y participó el presidente de Covip Mario Padula. Los trabajos comenzaron con el informe del presidente de la Assofondipensione Giovanni Maggi y cerraron con las conclusiones del vicepresidente Roberto Ghiselli.
Relanzamiento de membresías
Fondos de la pensión es la asociación constituida en 2003 por las principales organizaciones empresariales y de trabajadores (Confindustria, Confcommercio, Confservizi, Confcooperative, Legacoop, Agci y Cgil, Cisl, Uil y Ugl) de la que son miembros los fondos de pensiones establecidos a nivel nacional o regional en los principales sectores productivos del país.
En los últimos tres años, también gracias a la adhesión contractual generalizada introducida por contrato en algunos sectores, los afiliados a los fondos han aumentado un 12%. “A pesar de que el desarrollo de los fondos de pensiones representa una experiencia exitosa – argumentó el presidente de Assofondipensione Juan Maggi – sin embargo, no puede pasarse por alto que hoy menos de un tercio de los trabajadores potencialmente partícipes están registrados, a pesar de un sistema público de pensiones que ya no es capaz de garantizar tratamientos previsionales adecuados.
Por esta razón, Assofondipensione ha colocado hoy entre los temas centrales de la Junta de Accionistas el del crecimiento del tamaño de los fondos, un objetivo a perseguir con iniciativas que favorezcan el aumento de los afiliados y, en consecuencia, de los activos gestionados: a partir de la educación previsional. y comunicación, para relanzar las afiliaciones y sensibilizar sobre la importancia de adherirse a la pensión complementaria, actuando también como estímulo para el Gobierno y los Ministerios competentes para una recuperación de la información a nivel institucional.
Invertir en la economía real
El otro tema importante que el presidente Maggi abordó en su informe es el de las inversiones en la economía real. “Fondos comerciales - reclamado - ahora son inversionistas institucionales maduros, capaces de ser doblemente útiles a la economía del país: por un lado como recaudadores del ahorro previsional, por el otro como prestamistas de la economía productiva. Teniendo en cuenta los incentivos fiscales introducidos por la reciente legislación, la Asociación pretende encontrar una síntesis del sistema que crea las condiciones para que los fondos de pensiones puedan destinar, libre y voluntariamente, al menos una parte de sus ahorros previsionales a financiar la economía real. y desarrollo de infraestructura. Esto a cambio de buenos rendimientos y condiciones adecuadas de control de riesgos para los afiliados..
La espiral virtuosa ya ha comenzado. Siete fondos de pensiones negociados han invertido o han dado los primeros pasos para invertir en la economía real, a través de fondos de inversión o mandatos especializados. A 30 de junio de 2017, el importe total de las inversiones ya realizadas a través de instrumentos especializados en deuda privada, capital riesgo, infraestructuras y energías renovables ascendía a 122,5 millones de euros, equivalente al 0,3% de las inversiones directas y en total gestión de fondos de pensiones. El compromiso global asumido asciende a 331,7 millones de euros, de los cuales 181,7 en Italia. La mayor parte se destina a inversiones en deuda privada (74,1 %), seguida de capital privado (16 %), energías renovables (7,2 %) y vivienda social (2,8 %).
Los rendimientos de los fondos de pensiones negociados
En los primeros seis meses de 2017 la rentabilidad media del conjunto de fondos de pensiones negociados fue del +0,9%, no muy lejos de la tasa de revalorización de la TFR (+1,1%). El resultado estuvo influenciado por el desempeño negativo del mercado de bonos en el semestre.
En el mediano-largo plazo, el desempeño de los fondos de pensiones ocupacionales supera ampliamente la revalorización de las indemnizaciones por años de servicio. De 2008 a junio de 2017, la rentabilidad media fue del +36,5%, mientras que la indemnización por años de servicio se apreció un +22,5%. Considerando el lapso de tiempo de los últimos 5 años, de 2012 a 2016, la brecha es aún más clara: +29,1% para fondos de pensiones ocupacionales contra +8,9% para revalorización de cesantías.
Dónde invierten los fondos de pensiones negociados
Los inversiones directas e indirectas asciende a 47,3 millones de euros (cifras a 30 de junio de 2017). Del total, el 45,9% está invertido en bonos del Estado, el 20,4% en acciones y otros valores de renta variable, el 17,6% en bonos, el 8% en fondos mutuos y ETFs, el 7,2% en depósitos bancarios y el 0,9% restante en otros activos. En comparación con el cierre de 2016, la participación de los títulos públicos disminuyó significativamente (fue del 55,1 %) a favor de una mayor presencia en la cartera de bonos, acciones y otros títulos de renta variable, fondos y depósitos bancarios.
A finales de 2016, el 32,3 % de las inversiones de los fondos de pensiones contractuales se destinaron a Italia, el 46,6 % a otros países de la Unión Europea, el 20,7 % a otros países de la OCDE y el 0,4 % a países fuera de la OCDE. De las inversiones en Italia, la gran mayoría está representada por bonos del gobierno (83,5 %), seguidos de depósitos bancarios (9,3 %), bonos (3,8 %), acciones (3,3 %), acciones de fondos y ETF (0,1 %) y de bancos depósitos (9,3%). Esto significa que los fondos de pensiones contractuales invierten poco menos de 1 millones de euros en empresas italianas mediante la compra de títulos de renta variable o títulos de deuda.
LEA TAMBIÉN: Las pensiones, las pensiones complementarias son convenientes para los Millennials: he aquí por qué
