Si las condiciones económicas y financieras no mejoran, algunos bancos en los países de la eurozona estresados, incluida Italia, se arriesgarán a pérdidas "considerables" en su exposición al sector corporativo. Así leemos en el primer capítulo del Informe de Estabilidad Financiera Global de Fondo Monetario Internacional, publicado antes de las Reuniones Anuales que están a punto de comenzar en Washington.
El FMI afirma que Las pérdidas brutas de los bancos italianos podrían alcanzar los 125 millones de euros, 53 más que las provisiones prudenciales. En España, en cambio, las entidades de crédito se arriesgan a pérdidas brutas de 104 millones de euros, mientras que para Portugal la cifra calculada es de 20 millones. En cualquier caso, se trata de estimaciones que se refieren a un escenario peor que el que el propio Fondo considera más probable.
Además, según el FMI, el sector financiero italiano demostró ser "resistente" durante la última recesión, que fue "prolongada y grave", pero existen escollos: los principales riesgos están vinculados a la "continua debilidad de la economía real y el vínculo entre el sector financiero y la situación en el frente soberano”.
Si estos riesgos se materializan, dice la institución, “el impacto en los bancos podría ser significativo, aunque limitado por los colchones de capital de los propios bancos y por la disponibilidad de liquidez del Banco Central Europeo”.
El informe también establece que "se deben tomar acciones específicas en el sector financiero italiano para aumentar las defensas de los bancos": en particular, las contribuciones más "importantes" deben venir en el frente de "eficiencia y rentabilidad". Algunos de estos pasos, recuerda el Fondo, ya han sido llevados adelante por el Banco de Italia.
Mirando a toda la Unión Europea, el FMI subraya cuánto los principales bancos han continuado reduciendo sus activos en respuesta a las condiciones regulatorias y de mercado con respecto a sus niveles de capital. Entre el tercer trimestre de 2011 y el segundo trimestre de 2013, la reducción de activos ascendió a $2.500 billones brutos y $2.100 billones netos. El Fondo especifica que el desapalancamiento, es decir, la reducción de las transacciones de deuda, continúa al ritmo estimado en el escenario base del GFSR hace un año.
Aproximadamente el 40% de la reducción de balance de los bancos de la Eurozona “se ha producido a través de una reducción de los préstamos -continúa el estudio-, mientras que el resto está ligado a la desaparición de exposiciones non-core y la venta de partes del negocio” de los grupos bancarios. . Por su parte, en la Eurozona, "se han dado nuevos pasos en el frente de la unión bancaria -concluye el Fondo- pero el panorama sigue siendo incierto por la falta de normalización de la salud de los bancos, las formas de transmisión del crédito y la reducción de la carga de la deuda de las empresas”.
