Las actas de la Fed reiteraron el mensaje: la recuperación puede ser más lenta de lo esperado o, incluso, verse comprometida si se retrasa el apoyo fiscal necesario. Pero, a juzgar por la reacción de las Bolsas, la sensación es que los mercados están convencidos de que los estímulos están en camino. La noticia por ahora no ofrece confirmación. La presidenta demócrata de la Cámara, Nancy Pelosi, apareció en televisión solo para acusar a Trump de ser vago y poco confiable. Pero las bolsas de valores no se desesperan. Y el optimismo es alimentado por otros factores:
1) el avance de la ola azul, es decir, la previsión de un franco éxito de Joe Biden en las elecciones, suficiente para evitar fuertes secuelas posteriores;
2) la próxima reapertura de listas chinas, con una relativa recuperación de intercambios y estímulos. Por lo tanto, las bolsas de valores asiáticas están avanzando tras los fuertes aumentos de EE. UU.;
3) el inicio de los informes trimestrales el lunes. Partimos de una estimación del -21%, pero no se excluyen sorpresas positivas.
AUSTRALIA REDUCE IMPUESTOS, ASIA CONFÍA EN APPLE
- El MSCI Asia Pacific excluyendo Japón se movió a un máximo de cuatro semanas. El S&P ASX 200 de Sydney subió un 1% después de que el gobierno anunciara un programa de recorte de impuestos de 17,8 millones de dólares australianos y otros 5 millones de dólares australianos para impulsar el empleo.
- Los otros cuadrados también están en terreno positivo:
- Nikkei de Tokio +1%. BSE Sensex de Mumbai +1,2%, Kospi de Seúl +0,5%. Hong Kong, en cambio, baja (-0,7%), tras un arranque alcista: el gigante de la fabricación de chips para terceros, SMI, baja un 2,5% tras situarse en la lista de empresas en riesgo de recorte del calificación de Standard & Poor's. La agencia de calificación crediticia explica que le preocupan las posibles restricciones impuestas por Estados Unidos a la actividad de los grandes operadores de alta tecnología.
- Sin embargo, en Hong Kong y también en la lista de Taipei, los proveedores de Apple van en aumento, luego de que la compañía anunciara un evento especial para el 13 de octubre, quizás el ansiado y esperado lanzamiento de los nuevos iPhone 5G.
CARRERAS DE WALL STREET. KAMALA HARRIS PREVALECE A PENCE
- Los futuros del S&P500 de Wall Street subieron un 0,5% esta mañana, el mismo índice ganó un 1,7% anoche. Tanto el Dow Jones +1,91% como el Nasdaq +1,88% lo hicieron mejor.
- Eli Lilly vuela +3,4% después de que la compañía de biotecnología haya presentado una solicitud a la FDA para probar su medicamento experimental en Covid-19.
- Duelo televisivo en nombre del juego limpio anoche entre el vicepresidente Mike Pence y la retadora Kamala Harris quien, según los analistas, se habría impuesto en el debate dominado por los problemas surgidos en el manejo del Covid-19.
ORO EN FRENO: LOS BANCOS CENTRALES VENDEN
- El petróleo Brent se movió poco, a 42 dólares el barril, desde el -1,5% de ayer. Los inventarios de crudo de Estados Unidos aumentaron inesperadamente en medio millón de barriles.
- El oro cayó a 1.886 dólares la onza. Desde agosto, los bancos centrales, especialmente los de las ex repúblicas soviéticas, han vendido por primera vez en un año y medio.
PRUDENCIA DE LAS BOLSAS DE VALORES EUROPEAS: LA PRODUCCIÓN ALEMANA CONTIENE
Las bolsas europeas cerraron ayer en un encuentro dominado por la incertidumbre sobre la marcha de la campaña electoral estadounidense. Por la mañana, Eurolandia se vio frenada por los datos de producción industrial alemana que inesperadamente cayeron un 0,2% en agosto, una señal de que la recuperación de la primera economía europea del coronavirus podría ser menos fuerte de lo esperado. Sin embargo, los mercados confían en nuevos signos de expansión, a pesar de la hostilidad del presidente del Bundesbank. Jens Weidmann dijo ayer que "no hay razón para relajar aún más la política monetaria porque la economía de la eurozona podría hacerlo mejor de lo esperado por el BCE gracias a las amplias medidas de apoyo fiscal".
Prevaleció sobre el sentimiento cierta cautela dictada por el aumento de contagios de coronavirus, particularmente en Europa, donde Francia, España y Reino Unido están implementando medidas más restrictivas.De ahí la prudencia subyacente, favorecida por la caída del crudo, que favoreció las compras en el mercado de bonos. Sin embargo, los precios de las acciones se mantienen cerca de sus máximos de dos semanas.
EL SECTOR DE BEBIDAS AVANZA, UN NUEVO PARO PARA EL TURISMO
La Bolsa de Milán está plana: índice Ftse Mib +0,03% en 19435.
Los demás mercados contrastan: Fráncfort gana un 0,12%; París -0,28%; Madrid -0,33%. Londres es prácticamente plana.
Cabe destacar el repunte de los fabricantes de bebidas, impulsado por un informe de Jefferies: Inbev, Heineken y Pernod Ricard registran ganancias de entre 2,5 y 3,2%. En Piazza Affari Campari +0,5%.
El turismo sigue sufriendo: Tui -5,2% tras el nombramiento de un nuevo CFO.
Dialog semiconductor avanza en Frankfurt un +2,4% tras la revisión al alza de los ingresos. Stm también logró un aumento del 0,71%.
Vale la pena mencionar el desempeño del sueco Storytel +4,7%: la plataforma de transmisión de audiolibros ha superado las estimaciones de suscriptores.
EL SPREAD CAE DE NUEVO, DIEZ AÑOS AL 0,77%
El diferencial entre el Btp y el Bund sigue rondando su nivel más bajo desde febrero, en 128 puntos básicos, y el bono italiano a 0,77 años rinde un XNUMX %. Sin embargo, fue una sesión nerviosa marcada por una fuerte volatilidad, en un mercado que espera los próximos movimientos de los bancos centrales. El economista jefe del BCE, Philip Lane, dijo que una vez que volvamos a los niveles previos a la pandemia, la política monetaria seguirá siendo acomodaticia y expansiva durante bastante tiempo.
Alemania colocó ayer 2,479 millones en el bund a 0,51 años a un tipo medio del -0,50% desde el -XNUMX%.
BARCLAYS: BANCOS DEMASIADO SACRIFICADOS
Sesión de ajuste para los bancos tras la prórroga del martes. Siguen siendo válidas las consideraciones de Amit Goel de Barclays, que advierte que “el sector es demasiado conveniente para ser ignorado”. El analista destaca que hemos llegado a 0,5 veces el valor neto de los activos tangibles, valor que incorpora una rentabilidad aún mortificada para otros años. Bpm Banco Positivo +0,18%. Para el CEO Giuseppe Castagna "la fusión entre Intesa Sanpaolo y Ubi actúa como un impulso para las fusiones nacionales y de todos los bancos".
Los demás títulos del sector mostraron debilidad: Unicredit e Intesa -1,1%, Bper -4,2% y Mps -4,17% en caída libre.
MEDIOBANCA: POR ENCIMA DEL 10% DEL ANTIGUO, UNA HIPOTECA SOBRE LA DBO
Mediobanca también estaba en números rojos - 2,38% antes de que se conociera la comunicación a Consob en la que Leonardo Del Vecchio informa que ha aumentado su participación en el instituto hasta el 10,162% desde el 9,89% anterior pero sin pretender controlar el banco ni ejercer una influencia dominante sobre la administración. En la declaración de intenciones, Delfín, la financiera del emprendedor, señala que “cualquier incremento adicional de la participación se evaluará en cada momento en función, principalmente, de la rentabilidad de la inversión, las condiciones de mercado y las oportunidades de compra”. Del Vecchio consiguió en agosto el ok del banco central europeo subir justo por debajo del umbral del 20 %. Con el aumento de su participación por encima del 10% (10,1 en concreto), refuerza así su posición como primer accionista del banco de cara a la convocatoria del próximo 28 de octubre para nombrar el nuevo consejo. Del Vecchio, que no ha presentado una lista propia, podría converger los votos en Assogestioni o en Bluebell, la tercera rueda.
INTESA Y UNICREDIT, LOS PRESTAMISTAS DE DELFIN
Cabe señalar que Del Vecchio financió las compras gracias a dos préstamos desembolsados por Unicredit y Banca Intesa. Delfin actúa solo, pero los dos principales bancos italianos están dispuestos a hacer negocios con él. Del Vecchio envía así una señal a Mediobanca y a las instituciones: a quienes señalaron en los últimos meses que su Delfín tiene su sede en Luxemburgo, y que Mediobanca es el primer accionista de un activo estratégico para el país como Generali, el patrón de Luxottica hizo saber que los bancos italianos están con él. No sólo Unicredit, de la que Delfín es accionista histórico, sino también Intesa Sanpaolo.
FLY ENEL, REINA DE LAS RENOVABLES, SOCGEN CHARGE FERRARI
El tema fuerte del día, sin embargo, fue Enel +3,1% respaldado por un informe de Credit Suisse que subraya el potencial del grupo en el campo de las energías renovables.
Ferrari también corre +2,88%. SocGen ha elevado su opinión sobre Red y Fiat Chrysler +0,2%.
CNH Industrial – 0,9% ha completado una oferta de bonos de $500 millones con vencimiento en 2026.
NEXI FRENA TRAS LIBERACIÓN DE MERCURIO
Nexi-5,3%. Menos de 48 horas después de la aprobación del memorando de entendimiento para la combinación de Nexi y Sia, el accionista de referencia de Nexi, el fondo de mercurio UK Holdco, anunció que ha puesto a la venta 84 millones de acciones, equivalentes al 13,4% del capital.
Las compañías petroleras se están frenando. Eni -2,9%, Morgan Stanley recorta el precio objetivo a 6 euros. Saipém -1,7%.
AKROS PROMUEVE EL CAIRO, MIENTRAS ROMA CAE
En el resto de la lista:
- Entre los mid caps destaca Rcs +4,99%, impulsado por Banca Akros de neutral a acumulado, con un precio objetivo de 0,7 euros, siguiendo las indicaciones del consejero delegado de El Cairo sobre las principales líneas de negocio.
- Pérdidas en cambio para Cattolica Assicurazioni -3,21% y Technogym -4,29%.
- Como Roma está en caída libre -20,79%, tras los datos preliminares de la empresa sobre los resultados a 30 de junio. En concreto, a nivel consolidado, la pérdida del ejercicio 2019/2020 se estima en 204 millones de euros con unos fondos propios negativos esperados de 242,5 millones.
- Finalmente, en Aim, CrowdFundMe repuntando +8,44 %), que concluyó un tercer trimestre récord de 2020. En detalle, el capital captado asciende a 5 millones de euros frente a los 4,2 euros registrados en el mismo periodo del año anterior.
