Mario Draghi eligió una ocasión solemne, la reunión anual del BCE en el espléndido escenario del castillo de Sintra en Portugal, para señalar el cambio de rumbo de los mercados: "Las presiones deflacionarias -dijo- han sido sustituidas por fuerzas reflacionarias", por efecto de la recuperación que se va fortaleciendo. Todavía no es el punto de inflexión, porque, agregó, la recuperación se debe a la flexibilización cuantitativa, por lo que cualquier cambio debe evaluarse con extrema cautela. Pero Draghi es un comunicador demasiado sensible y cuidadoso como para no haber evaluado el efecto de su salida, además en presencia de Ben Bernanke, el exgobernador de la Fed que primero experimentó las dificultades de la reducción gradual. Es poco probable, por tanto, que le sorprendiera la reacción de los mercados, ya resignados al aumento del coste del dinero: bajan las acciones, empezando por las de servicios públicos, los valores más sensibles a la subida de los tipos de interés; en los rendimientos de los bonos (Btp de nuevo por encima del 2%); el euro se eleva a un máximo de 11 meses frente al dólar.
YELLEN: NO HABRÁ OTRO 2008. PIRATAS ATACAN MEDIO MUNDO
Janet Yellen de Londres multiplicó el efecto del mensaje. Ante otra prestigiosa audiencia, la Royal Academy, el presidente de la Fed, tras reiterar la necesidad de subir los tipos "muy paulatinamente", tomó partido en defensa de las reglas introducidas tras la crisis de 2008. Un chubasco de agua fría para las esperanzas de los banqueros estadounidenses , galvanizado por el resultado positivo de las pruebas de resistencia. Las cosas van mejor, coinciden los dos banqueros más importantes del planeta, pero se necesita más atención y disciplina para ello. A quienes le recordaron que en 2005 había descartado la posibilidad del crack, Yellen respondió: “¿Puedo decir que nunca más habrá otra crisis financiera? Espero que no suceda mientras vivamos y no creo que suceda".
Pero para recordarnos que vivimos en un mundo complicado, lleno de trampas y posibles cisnes negros, fue el ciberataque que ayer tumbó los sistemas de media Ucrania, incluidos los que monitorean los restos de la planta de Chernobyl, Rosneft, la rusa gigante de la energía y muchos otros nodos sensibles en Europa y en los Estados Unidos. En Asia, el puerto de manejo de contenedores más grande de la India, cerca de Mumbai, está cerrado porque su sistema de manejo ha sido atacado por un virus.
ASIA DÉBIL, OTRO RETRASO PARA LA SALUD DE ESTADOS UNIDOS
Las señales de cautela prevalecieron así en los mercados. La Bolsa de Tokio (-0,3%) se desacelera desde los máximos del lunes, siguiendo a los mercados estadounidenses. El yen subió frente al dólar (-0,3% a 112,2 frente a la moneda japonesa) retrocediendo ya frente al euro que cotiza por encima de 1,13. Los mercados bursátiles de China cayeron: Hong Kong -0,4%, Shanghái -0,1%. Seúl -0,3%, Bombay -0,2%.
El nuevo aplazamiento del examen de la reforma sanitaria contribuyó a empujar a la baja a los mercados estadounidenses. Esto se discutirá después del 4 de julio, con la esperanza de romper la oposición de la derecha estadounidense que pide recortes aún más drásticos al plan que, tal como está, ya reducirá el seguro médico a 22 millones de estadounidenses.
El nuevo revés provocó una fuerte caída del índice S&P 500 (-0,81%). El Dow Jones limitó la caída al 0,46%. Mucho más significativo fue el desplome del Nasdaq (-1,61%), arrastrado por el retroceso de los valores tecnológicos.
LA MULTA DE LA UE MANDA GOOGLE A LA ALFOMBRA
Entre los peores Alfabeto. La empresa que controla Google cae un 2,5% tras la multa récord de 2,42 millones de dólares impuesta por la Unión Europea por prácticas anticompetitivas. Se acusa a Google de haber favorecido a su buscador en el servicio de comparación de precios.
Los otros Bigs también bajan, incluido Facebook (-1,96%), que ayer anunció que los clientes de la red social han subido a dos mil millones. Abajo Amazon (-1,73%) y Apple (-1,43%). La pérdida más masiva fue la de Netflix (-4,2%).
La rentabilidad de la Letra del Tesoro a 10 años volvió a subir hasta el 2,16%, desde el 2,14% del día anterior. El índice de acciones financieras fue el único que cerró la sesión en territorio positivo.
EL DÓLAR DÉBIL AYUDA AL PETRÓLEO
El petróleo también subió, gracias al debilitamiento del dólar: Wti a 44,24 dólares y Brent a 46,47 dólares el barril. En Piazza Affari Eni cayó un 0,6%. Saipem rebota (+1%).
EUROPA EN ROJO. RECOMPRA MAXI PARA NESTLÉ
Las palabras de Draghi tiñeron de rojo las cotizaciones bursátiles de la Eurozona. La camiseta negra recayó en el Milan. El índice Ftse Mib perdió un 1,01% hasta los 20.791 puntos. Frankfurt perdió un 0,78%, mientras que París perdió un 0,70%. Madrid también baja (-0,40%). Londres limitó las pérdidas al -0,17%. Zúrich también descendía (-0,53%) principalmente por Nestlé (-1,6%) que ayer, presionado por el accionista activista Daniel Loeb, anunció una gigantesca recompra de 20 millones de dólares a realizar en los próximos tres años. El gigante también ha puesto en marcha una revisión importante de la cartera de productos. El principal grupo alimentario europeo concentrará sus compras en café, alimentos para mascotas, productos para bebés, aguas minerales y alimentos dietéticos.
EL BTP 10 SUBE HASTA EL 2,07%. TAMBIÉN UNA NUEVA SUBASTA DE XNUMX AÑOS
Día de campo también para el mercado secundario. El tipo italiano a diez años volvió por encima del umbral del 2%, a su nivel más alto desde mediados de junio, hasta el 2,02%, desde el 1,89% del último cierre. El diferencial de rendimiento entre el BTP y el Bund en el tramo de 10 años vale 167 puntos básicos después de haberse ampliado hasta los 169 puntos. Particularmente afectado se encuentra el trienio de septiembre de 2046 que retrocede más de dos dígitos con una tasa que sube hasta el 3,139%.
Esta mañana en la subasta del BOT a seis meses, el Tesoro pondrá a disposición de los inversores hasta 6,75 millones de euros frente a los 6,5 adeudados. A pesar de las presiones alcistas, el rendimiento podría alcanzar un nuevo mínimo histórico, ya que en el mercado gris de MTS, la acción se negoció ayer a -0,365 %, por debajo del -0,358 % de su última colocación.
El Ministerio de Economía pondrá este viernes a disposición de los inversores entre 6,5 y 8 millones de euros en BTP a 5 años, en el nuevo plazo de 10 años además del Ccteu de octubre de 2024. Durante el tercer trimestre, Hacienda anunció el lanzamiento de un nuevo Btp cinco años, un nuevo siete años y un nuevo diez años.
UTILIDADES BAJO PRESIÓN: ENEL -3%
Los bancos al alza, las empresas de servicios públicos bajo presión. La perspectiva de un aumento en el costo del dinero provocó inmediatamente un cambio de rumbo en las elecciones de los operadores. Sufrieron los sectores más expuestos a la deuda, como los servicios públicos (índice sectorial -2,3%), muy beneficiados en los últimos meses por la tendencia a la baja del coste del dinero. Muy débil Enel (-3,03%) a pesar de que ayer la filial Enel Green Power North America inició operaciones del parque solar fotovoltaico Aurora en Estados Unidos.
También perjudicaron A2a (-2,24%) y Terna (-2,87%) que completaron la compra al grupo Planova (por 180 millones de dólares) de dos concesiones para la construcción y explotación de aproximadamente 500 km de infraestructura eléctrica en Brasil. Italgas (-3,2%) y Snam (-3%) también bajan.
CONTINUA EL RALLY INTESA. BRILLA UBI DESPUÉS DEL SUBIDA
Por el contrario, la hipótesis de un aumento de las tasas de interés favoreció a los banqueros: el índice Stoxx ganó un 0,9%. La consolidación del sector Las noticias desde España contribuyeron a dar soporte al sector: Bankia completó la compra de Banco Mare Nostrum, creando el cuarto banco más grande del país.
Pero los focos siguen puestos sobre todo en Intesa (+1,8%), todavía tras la apreciación del mercado por la operación sobre los bancos del Véneto, que no penalizará a los accionistas del instituto y no cambiará las directrices del próximo plan de negocio. como reiteró ayer el CEO Carlo Messina. Según los analistas, la operación también podría tener efectos positivos en el capital.
Tonic también Ubi, un 1% más que el último día de la ampliación de capital de 400 millones puesta en marcha en el marco de la adquisición de los tres buenos bancos. La operación suscribió el 99,31% de la ampliación de capital de Ubi Banca por un importe total de 397,24 millones de euros frente a los 400 millones de la operación anunciada. Kepler Cheuvreux confirmó la sentencia de Compra y el precio objetivo de 3,9 euros.
Carige sigue a la baja (-3,4%) en un mercado que descuenta un importe de la ampliación de capital a la vista mayor que las previsiones iniciales del banco. En los escudos por segundo día consecutivo Banca Intermobiliare (+5,3%) sobre las expectativas de la venta del instituto a la luz de la liquidación de la empresa matriz Veneto Banca. El director ejecutivo, Giorgio Girelli, dijo a Reuters que confía en que el proceso de venta se pueda completar rápidamente.
DÍA DIFÍCIL PARA EL COCHE: LOS COMPONENTES SUFREN
Día difícil para la industria automotriz. En EE.UU. pierde terreno General Motors (-0,8%), que ha revisado a la baja sus estimaciones de ventas para 2017. El sector también fue uno de los peores a nivel europeo con una caída del 1,6% tras el fabricante alemán de componentes Schaeffler (- 12,8%) recortó las estimaciones de ganancias debido a las crecientes presiones de precios y los altos costos. En Milán, Fiat Chrysler perdió un 1,2%, Exor -3,5%. Entre los fabricantes de componentes, Brembo cayó un 2,4%, Sogefi un 4,9%.
Salini Impregilo va a contracorriente (+2,21%): el estado estadounidense de Virginia ha anunciado inversiones en infraestructuras por 18,6 millones de dólares a realizar en la zona durante los próximos seis años.
