Piazza Affari continúa en territorio negativo en el punto medio del día, con una caída del 1,91%. Inciertos están los demás mercados que, después de haber resistido en territorio ligeramente positivo durante más tiempo que Milán, han comenzado a oscilar en torno a la paridad, cediendo a signos negativos: Londres -0,16%, Berlín -0,01%, París pierde un 0,28%. Por el contrario, las bolsas asiáticas de Hong Kong (+1,68% el índice Hang Seng) y Shanghái (+1,55%) cerraron en positivo. Tokio también subió a +1,39% mientras que el yen se mantuvo cerca de su récord frente al dólar.
Tras la euforia bursátil por el acuerdo con la UE, tras una ligera subida (+0,47%), la bolsa de Milán acelera a la baja tras los resultados de la subasta BTP, que vieron subir las rentabilidades al 6,06%, el récord desde la creación del euro En detalle: el quinto tramo del diez años de marzo de 2022 se colocó por 2,98 millones frente a un rango entre 2 y 3 millones con una rentabilidad de algo más del 6% frente al 5,86% de finales de septiembre y una puja por cubrir ( la relación entre la oferta y la demanda) bajó a 1,27 desde 1,374.
El Tesoro colocó entonces 3,084 millones del BTP en julio de 2014 frente a un rango entre 2,25 y 3,25 millones con una rentabilidad sobre el máximo desde noviembre de 2000 del 4,93% desde el 4,68% de finales de septiembre y una oferta de cobertura a 1,324 desde 1,365 . Se colocaron entonces dos valores sin emitir: el CCTeu de octubre de 2017 se colocó al 5,59% por mil millones de euros en una oferta de entre 500 millones y mil millones; el BTP en septiembre de 1 se asignó por 2019 millones con una rentabilidad del 871%. El diferencial entre el Btp y el bund vuelve a situarse en 5,81 puntos básicos desde los 375,7 de esta mañana. También pesan sobre Milán desde el inicio de la sesión los datos publicados por la EBA que piden a los bancos de los países periféricos que realicen los mayores esfuerzos: de los 362 millones de capital necesarios tras el recorte de la deuda griega adicional calculado por la EBA , hasta 106 estarán cargados de accionistas de la llamada periferia europea: 79 para Grecia, 30 para España, 26,2 14 para Italia.
En cuanto al ahorro del euro, Klaus Regling, el director de la EFSF, apagó el entusiasmo por una rápida intervención en apoyo del plan por parte de China, que ya es un buen comprador de los bonos de la EFSF. En cuanto a Francia, deberá recapitalizar sus bancos por 8,8 millones, Portugal por 4,8. Aún se requiere menos de Alemania, 5,2 millones. Ahí está que Banco Popolare, que según la EBA deberá recapitalizarse por 2,817 millones, vende el 6,8% y Mps, que deberá poner 1,5 millones, el 4,88%. También está mal Unicredit (-3,19%) que tendrá que recapitalizar según la EBA por 7,38 millones (prácticamente la mitad de lo que se exige a los 5 mayores bancos italianos). Intesa Sanpaolo también fue débil (-0,92%) a pesar de ser la única que tiene un capital considerado "adecuado".
Vuelve así el temor de que el nuevo espectro a combatir sea un recrudecimiento de la crisis crediticia de las empresas desencadenada por la necesidad de recapitalización de los bancos, lo que significa o bien obtener nuevos recursos, opción cada vez más difícil tras la ronda de recapitalizaciones que acaba de llevar a cabo instituciones y a la luz de las condiciones del mercado, o reducir los desembolsos. Para Bankitalia, los objetivos deben lograrse evitando un desapalancamiento excesivo, para contener cualquier impacto negativo en la economía real. La forma es limitar la distribución de dividendos y bonificaciones.
Pero los hechos del Bpm también arrastran a la baja al índice que, como peor valor de la cesta principal, cae un 7,28%: el instituto ha comunicado de hecho las condiciones de la ampliación de capital que arranca el lunes y que prevén un descuento sobre el Terp del 40% (y no del 30% como se pensaba) a 0,3 euros por acción por un importe total de 800 millones. También cayó fuertemente el Bper (-5,37%) que publicó ayer los avisos relativos a la oferta pública de canje de las minorías de las filiales como parte del proceso de reorganización del grupo.
Mediobanca también retrocedió (-1,23%) tras los resultados trimestrales con un beneficio de 56,8 millones desde los 127,6 del año anterior. Fiat luego cayó, marcando el segundo peor desempeño del Ftse Mib con una caída del 7,18% luego de los resultados juzgados por operadores en la sombra, pero sobre todo por el anuncio de la conversión de bonos privilegiados y de ahorro en bonos ordinarios. De hecho, el ahorro se dispara un 18,20% y los privilegiados un 17,24%. Lo mismo sucedió con Fiat Industrial: las acciones ordinarias cayeron un 2,50% mientras que las acciones de ahorro y privilegiadas se dispararon un 30,29 y un 34,65% respectivamente. Ahora el foco está en Wall Street. Los datos de costes laborales, el deflactor del consumo de septiembre, las rentas de septiembre, el consumo de nuevo de septiembre y el índice de confianza del consumidor (dato final) de la Universidad de Michigan para octubre se esperan de EE. UU. para la tarde.
