Cuando crece la incertidumbre, el dinero se refugia en refugios seguros. La regla la confirma el fuerte aumento de los flujos de compra de bonos y acciones estadounidenses: 64 millones de dólares en junio, el último dato disponible, el más alto en 14 meses. A juzgar por la evolución de los índices estadounidenses, no es difícil entender que la mayor parte del capital se haya ido a parar a los bonos del Tesoro a diez años, que esta mañana, pese a un ligero repunte desde los mínimos, siguen cotizando muy por debajo de los bonos a dos años. , como sucedió en 2007, en vísperas de la recesión. El repunte de los bonos, sin embargo, promete ser una panacea para el Tesoro italiano y para los bancos del Bel Paese, la nota más feliz para la economía global. El fuerte repunte de los precios es una ayuda importante para la revitalización de la economía italiana, una oportunidad sorpresa que ya está despertando el interés de las grandes casas de inversión en las acciones de primer orden de nuestro país. Ay de desperdiciar esta oportunidad. Mientras tanto, la semana financiera se acerca a una conclusión positiva. En los cielos de la guerra comercial se vislumbra el aire para una inminente reanudación del diálogo entre los Grandes. Pero el domingo entrarán en vigor los nuevos aranceles estadounidenses contra los productos chinos.
HONG KONG, LÍDER DE LA PROTESTA ARRESTADO, VUELO A SEUL
Las listas de precios asiáticas han subido esta mañana. La carrera la lidera el Nikkei de Tokio (+1,2%), por delante de Hong Kong (+0,6%). Pero durante la noche la policía arrestó a uno de los líderes de la protesta contra Beijing.
Las acciones chinas suben. El índice CSI 300 de las acciones de Shanghái y Shenzhen subió un 0,3%. Sube también Sydney (+1,4%). El Kospi de la Bolsa de Valores de Seúl gana un 1,8%: el Banco Central de Corea del Sur confirmó los tipos en los niveles actuales y la producción industrial superó las expectativas en julio (+0,6% frente al -3% esperado), no se apreciará.
El yuan se mantiene cerca de los mínimos, en 7,15 frente al dólar. En agosto, la moneda de Pekín retrocedió un 3,7% frente a la estadounidense, la caída más marcada en un cuarto de siglo.
Un portavoz del Ministerio de Comercio de Beijing dijo ayer que la reunión entre las delegaciones se programará en Washington para septiembre. Igualmente, dejó de lado la posibilidad de que China pretenda responder en especie a las últimas subidas de aranceles anunciadas el viernes por Donald Trump.
WALL STREET REDUCE PÉRDIDAS DE AGOSTO
Las señales de relajación de la tensión favorecieron la recuperación de las bolsas americanas: Dow Jones +1,25%, S&P 500 +1,27%. El Nasdaq subió un 1,48%. A pesar de estos incrementos, el mes de agosto cerró en rojo, como no ocurría desde mayo.
Se sienten los efectos de la crisis de importación/exportación: Abercrombie & Fitch se derrumba (-15%), Best Buy sufre (-8%).
BUENOS AIRES AL BORDE DEL DEFECTO
La crisis argentina vuelve a estallar: el peso argentino se desploma un 3%, la bolsa cae un 4,5% y el riesgo país se dispara a niveles no vistos desde 2005, luego de que el gobierno anunciara planes para alargar el plazo unos 100 millones de dólares de su deuda.
El oro cotiza en los mercados financieros asiáticos a 1.525 dólares la onza, con una caída del 0,2%.
El petróleo Brent se movió levemente, a 61,2 dólares el barril, tras tres días consecutivos de alzas. En Piazza Affari Tenaris -1%, Saipem +1%, Eni +1,7%.
El euro se debilita por quinto día consecutivo, a 1,104 frente al dólar, antes de la publicación de los datos de inflación en la zona del euro en agosto, las expectativas son de un aumento del 1% desde el +1,1% en julio, pero la desaceleración podría ser más abrupta , a la luz de lo registrado en Alemania en el mismo mes, una desaceleración de los precios al consumidor más acentuada de lo esperado.
ALEMANIA APOYA AL GOBIERNO CONTE
La formación de un nuevo gobierno de coalición italiano es una buena noticia para Europa y Berlín ve con buenos ojos un ejecutivo "estable y progresista". El ministro de Hacienda alemán, Olav Scholz, no ocultó su satisfacción por el bienvenido y sorprendente giro de la crisis italiana, recibido por los mercados con un sensacional repunte de los títulos de deuda. Tal entusiasmo, por supuesto, no debe ser defraudado ni por el nuevo ejecutivo ni por la actitud de la Comunidad.
Pero Christine Lagarde ha pensado en infundir un nuevo optimismo en los mercados, que ocupará el lugar de Mario Draghi a partir del XNUMX de noviembre. “El BCE tiene una rica caja de herramientas a su disposición y debe estar listo para actuar”, argumentó en un documento escrito para responder preguntas del comité de asuntos económicos del Parlamento Europeo. La nueva presidenta del instituto de Fráncfort se mostró partidaria del lanzamiento de los eurobonos, que "podrían favorecer una gestión más eficiente de la política monetaria".
A última hora de la tarde, los mercados europeos se ralentizaron, frenados por el no a otro QE llegado por Klass Knot, gobernador del banco central holandés que lleva mucho tiempo en posiciones alejadas de las de Mario Draghi. Knot dijo que el mercado se está sobrecargando con expectativas de nuevos estímulos monetarios.
MARKET PLACE TODAVÍA EN LA CIMA, LONDRES SE ALZA EN LLAMAS
Piazza Affari también lideró ayer la carrera de los mercados europeos. El índice (+1,98%) subió a 21.336 puntos básicos. Los demás mercados también fueron positivos: Fráncfort subió un 1,2%; París +1,5%; Madrid +0,6%.
Londres también avanza, un punto porcentual más. La libra se mantiene estable frente al euro tras la caída de ayer. Los conservadores críticos con el Brexit se están preparando para aliarse contra Boris Johnson antes de una votación de última hora en el Parlamento.
EL DE 10 AÑOS RENTA MENOS DEL 1%, DISTRIBUIDO A 167
El rendimiento del BTP tocó ayer un mínimo de 0,91%, un nuevo récord; ahora está en 0,95%.
El nuevo contrato a 4 años se adjudicó en subasta por 0,96 millones de euros a una tasa bruta del XNUMX%.
El diferencial Italia-Alemania se reduce a 167 puntos básicos, desde los 174 de ayer. Se alcanzó un mínimo de 162 durante el día.
La rentabilidad del Bund sube hasta el -0,69% (+3 puntos básicos).
En Alemania, la inflación armonizada con las prácticas de la UE se ralentiza en agosto hasta el +1 % desde el +1,1 % de julio. El consenso esperaba +1,2% año tras año.
LOS BANCOS ESTÁN EN MARCHA: MPS CON TURBO
Bajo el empuje de la caída del diferencial, las acciones bancarias brillan junto con Poste Italiane (+4,7%) en la ola de revalorización de las acciones de BTP compradas en los últimos meses. Azimut animado (+3,1%).
El índice de crédito está en un máximo de cuatro años. Monte Paschi toma vuelo: +13% en la creencia de que el nuevo gobierno está más inclinado a encontrar soluciones de mercado.
PRYSMIAN, LEONARDO, CNH: CORREDOR EN EL ATAQUE
La atención de los brokers ha favorecido el despertar de algunas blue chips. Prysmian sube (+4,6%) después de que Goldman Sachs promoviera la acción a 'comprar' desde 'neutral', mejorando el precio objetivo a 22,5 desde 17,5 euros.
Leonardo +4,2% impulsado por el reciente informe de Morgan Stanley.
Cnh + 5,2% en previsión del Día del Mercado de Capitales del martes.
Continúa el repunte de Tim (+2,4%) y de las utilities: Italgas +2,7%, Enel +1,7%, Hera +1%.
Por el contrario, Pirelli sufre un -2,2% tras la venta de Citi.
Las acciones de lujo se movieron poco. Cae Brunello Cucinelli, -1,8% tras las cuentas.
MEDIASET: EL JUEZ APLAZA LA DECISIÓN
Mediaset -1,29%. El juez del tribunal de Milán se ha reservado decidir sobre la solicitud de Vivendi para poder ejercer el derecho de voto en la junta extraordinaria de accionistas de Mediaset del próximo 4 de septiembre, que tendrá sobre la mesa la fusión de las actividades en España e Italia, el traslado a Holanda y la consiguiente revisión de la gobernanza.
