La relación entre la bolsa y las empresas siempre ha sido una relación de amor y odio. Sin embargo, en los últimos años, gracias a las dificultades económicas y financieras experimentadas a nivel nacional e internacional, Cotizaciones en la Bolsa de Milán han sido reducidos al hueso. Baste decir que en el trienio 2018-2020, solo nueve empresas debutaron en MTA y Star, mientras que en la primera mitad de 2021 hubo un total de tres nuevos estudiantes de primer año. Pocos, muy pocos, para un mercado que, tras incorporarse al sistema Euronext, aspira a alcanzar nuevos e importantes objetivos.
Sin embargo, tomando prestado uno de los eslóganes políticos más difundidos en los últimos años, podemos decir que “el viento está cambiando”. Parece que hay una nueva temporada en el horizonte, ya renombrada "la estación del despertar". De hecho, en los últimos meses, Piazza Affari parece haber encontrado un atractivo completamente nuevo que ha llevado a muchas empresas a reconsiderar sus planes, optando por confiar en la Bolsa de Valores y los inversores para consolidar su crecimiento. Y si hay empresas, como Zegna, Drs (filial de Leonardo) y Ferretti, que han decidido cotizar en el extranjero (las dos primeras en Wall Street, la tercera en Hong Kong), hay otras muchas que ya buscan casa en Milán.
Según los cálculos de Sun 24 Horas, asciende a 20 millones el valor de las empresas que entre finales de 2021 y 2022 están listas para aterrizar en Piazza Affari. Entre ellos también se encuentran algunos grandes nombres como Sisal y Eni Retail & Rinnovabili. Una cantidad muy alta, posible no solo gracias a la prisa de las economías globales que están tratando de dejar atrás la pandemia de una vez por todas, con la ayuda de las políticas expansivas de los gobiernos y los bancos centrales, sino también gracias a un nuevo amor por la renta variable. que involucra a todos los cuadrados globales. lo certifican los datos de ey según el cual en el primer semestre de 2021 "se realizaron 1.070 OPV con una recaudación total de 222 millones de dólares". A nivel mundial, la cantidad de acuerdos aumentó un 150 % año tras año, mientras que los ingresos crecieron un 215 %, alcanzando el nivel más alto en 20 años.
LAS ÚLTIMAS NOVEDADES: SISAL E INTERCOS
La última confirmación en orden cronológico provino de Sisal. El 13 de octubre, la empresa de juegos que gestiona Lotto, SuperEnalotto, rasca y gana, etc. presentó a Borsa Italiana una solicitud de admisión a cotización en el mercado MTA, solicitando a Consob el visto bueno para publicar el folleto relativo al 'hypo'. La operación, explica una nota, prevé la venta de acciones por parte de Schumann Investments, controlada indirectamente por OVC Capital Partners, mediante "una oferta que se realizará a través de una colocación institucional". La cotización estará a cargo de Deutsche Bank, Equita Sim, Jp Morgan y Unicredit como coordinador global conjunto y corredor de libros conjunto. El banco italiano también será patrocinador, mientras que Lazard es el asesor financiero de la empresa. El debut de Sisal, que será uno de los más pesados en términos de capitalización entre los principiantes listos para cotizar, podría llegar entre fines de 2021 y el primer trimestre de 2022. También se debe resaltar que la salida a bolsa de la compañía podría ser seguida de cerca por el de la filial Mooney, la división de pagos nacida de una sucursal de Sisal Pay.
Mientras esperan el lanzamiento del gigante de los juegos en la Bolsa de Valores, los inversores en Piazza Affari tendrán algo con lo que consolarse. De hecho, se espera a finales de octubre la salida a bolsa di intercos, la multinacional italiana que produce cosmética para muchos colectivos del sector. La oferta pública inicial debería comenzar a fines de octubre y se llevará a cabo con una colocación privada reservada para inversores calificados. La operación se realizará a través de Public Opvs, es decir, con acciones ordinarias de nueva emisión de la compañía por un importe total previsible de hasta 60 millones. Dario Ferrari "mantendrá el control de la empresa tras la oferta, también mediante la adopción de un mecanismo de votación ampliado", subraya la empresa.
LAS PIEZAS DEL NOVENTA
Al mes siguiente, es decir, en noviembre, debería llegar la maxi salida a Bolsa Ariston Thermo, el grupo controlado por la familia Merloni que cuenta en su cartera con marcas como Ariston, Chaffoteaux, Elco, Racold, Atag, NTI, Cuenod, Ecoflam y Thermowatt. La compañía ya ha elegido a los coordinadores globales (Mediobanca, Intesa Sanpaolo y Goldman Sachs), mientras que el ex número uno de CDP, Claudio Costamagna, actuará como asesor de la familia. En base a las disposiciones, el free float estará entre el 25-30 por ciento y también en este caso la colocación estará reservada para inversores institucionales.
Más lejana en el tiempo, pero igualmente esperada, es la salida a bolsa de Eni Venta al por menor y energías renovables, prevista para 2022. Por el momento lo que se sabe es que tras la operación el grupo del perro de seis patas se mantendrá participación mayoritaria, mientras que para obtener más detalles será necesario esperar el día de los mercados de capitales de Eni, programado para el próximo 22 de noviembre. Según los analistas de Barclays, la nueva compañía podría valer entre 8,1 y 10,3 millones de euros, lo que la convierte en candidata a convertirse en la mayor cotizada de los últimos años.
Atención también al auto donde podrían llegar noticias importantes de las empresas de la familia Agnelli. Empecemos por Cnh Industrial, que a principios de 2022 escindirá las actividades de carretera que se fusionarán con la empresa Grupo Iveco. En este caso no habrá salida a bolsa, pero los accionistas de la CNH encontrarán dos acciones diferentes en su cartera. Mientras tanto, podrían llegar algunas noticias sobre el spin off de Comau. Según los rumores, la empresa que construye robots para líneas de montaje podría debutar en la Bolsa de Milán en la primera parte de 2022. Todos los ojos, por el momento, están puestos en el día del inversor de Stellantis previsto para noviembre, cuando podría hacerse la cotización. oficial.
LOS OTROS FRESH-MASTERS
En el ámbito financiero, está lista para aterrizar en Aim Italia Intermonte que presentó la comunicación de preadmisión a Borsa Italiana el 5 de octubre. La sociedad realizará una colocación institucional de un máximo de 13.750.000 acciones ordinarias por un total, incluidas las acciones amparadas por el Greenshoe, equivalente al 42,8% de las acciones en circulación. El rango de precios está entre 2,60 y 2,90 euros por acción, cifra que corresponde a una capitalización de entre aproximadamente 83,6 y 93,2 millones de euros netos de autocartera y entre 94,1 y 105 millones incluyendo autocartera. El período de construcción del libro comenzó el miércoles 6 de octubre. En el contexto de cotización, Intesa Sanpaolo opera como Coordinador Global, Bookrunner y Especialista, Intermonte SIM como Co-Lead Manager, BPER Banca como Asesor Nominado.
Para 2022 se esperan finalmente los debuts en Aim Italia de Hepta (refrigeradores), Tecnosonda (Semiconductores), Corporativo Lima (prótesis médicas) de nora (plantas electroquímicas) e Fedrigoni (industria del papel), mientras que la segunda Finanzas de milan también Svass Biosana (dispositivos médicos) e Cara (portones automáticos) pronto podría aterrizar en la lista de pequeñas y medianas empresas.
