Nexi, la empresa especializada en tarjetas de crédito y sistemas de pago electrónico liderada por Paolo Bertoluzzo, se prepara para aterrizar en Bolsa: presumiblemente, tras la luz verde de la Junta y a la espera de presentar el proyecto el viernes a la comunidad financiera (y de supuesto el siguiente ok de Consob y Borsa Italiana), lo hará en primavera, en periodo de Semana Santa y por tanto antes de encontrarse en las posibles turbulencias provocadas por las elecciones europeas de mayo. Nexi será, por lo tanto, la OPI más grande de 2019 para la Bolsa de Valores de Milán, probablemente mantendrá este récord hasta final de año y probablemente alcanzará el podio de las tres OPI más grandes de Europa en 2019.
El punto de inflexión se produjo con motivo de la Junta que también tomó nota de la salida de escena del presidente Franco Bernabè, al frente de la lista de Vivendi para la renovación de la junta directiva de Tim: el cargo pasa así a Michaela Castelli, presidente de Acea y desde diciembre presidente de SEA.Controlado aproximadamente en un 93% por Mercury UK Holdco, que incluye los fondos de capital privado Bain Capital, Advent y Clessidra, Nexi es propiedad de una docena de prestamistas, incluidos Banco Bpm, Credito Valtellinese y Popolare di Sondrio , que ostentan más del 1%. La cuota puesta en el mercado, dirigida únicamente a inversores institucionales, será de aproximadamente un 35%, más el greenshoe de los que una parte minoritaria, aproximadamente una cuarta parte de la oferta, será en ampliación de capital.
Nexi hoy vale entre 6,5 y 7,5 millones (incluida una deuda de alrededor de 2,5 millones), lo que equivale a un múltiplo de 12-15 veces EBITDA, que debería rondar los 530-540 millones a finales de 2018. Las cuentas aún se presentarán a la comunidad financiera el viernes, junto con el primer borrador del proyecto de cotización. Los accionistas vendedores están ultimando los detalles de la salida a Bolsa junto con los cinco bancos que actúan como coordinadores globales: Banca IMI, Mediobanca, Merrill Lynch, Goldman Sachs y Credit Suisse. Las acciones que saldrán al mercado son precisamente las que actualmente tienen los fondos de capital privado Advent, Bain y Clessidra.
También intervino en la operación. Raffaele Jerusalmi, director gerente de Borsa Italiana, definiendo la salida a bolsa de Nexi como una "hermosa operación que debería, esperamos, dar una señal de gran confianza para los inversores que quieran venir a Italia". El momento también fue confirmado por el gerente de Piazza Affari: “Creo que será alrededor de mediados de abril – explica Jerusalmi -, esa es la expectativa. También porque creo que la orientación de los inversores de la empresa es no esperar a las elecciones europeas, para no entrar en una situación de mayor confusión. Ciertamente tener una operación como Nexi pone el año en una dimensión diferente”.
