2016 no fue como cualquier otro año para los fondos soberanos, según el 2016 Sovereign Wealth Fund Report, presentado en un evento a puertas cerradas el viernes por la mañana por el Sovereign Investment Lab (SIL, parte del Centro de Bigote Carefin de Bocconi). Los fondos soberanos de riqueza han reaccionado a la caída de los precios del petróleo y las materias primas y a la creciente incertidumbre política reduciendo las inversiones al nivel de hace una década y cambiando abruptamente de activos seguros a inversiones de riesgo, especialmente en tecnologías, siguiendo así los pasos de los capitalistas de riesgo e induciendo al SIL eruditos para valorar su informe cazando unicornios (persiguiendo unicornios).
En 2016, los 21 fondos monitoreados por SIL concluyeron 158 acuerdos (-14%) por un valor total declarado de $39,9 mil millones (-16%), alcanzando el nivel más bajo desde 2006. Sin embargo, la industria parece haberse recuperado. “A medida que disminuye la incertidumbre política y se acelera el crecimiento global”, dice Bernardo, director del SIL Bortolotti, “2017 promete ser un año interesante”.
Operaciones e inversiones desde 2000 hasta hoy
Sin embargo, tampoco faltaron aspectos interesantes en 2016, con fondos que sustituyeron a los fondos inversiones en activos seguros (bienes raíces, hoteles e instalaciones turísticas, infraestructura y servicios públicos) con inversiones en tecnología de la información. Con 31 transacciones y un valor de $13,4 mil millones, la las inversiones en alta tecnología representaron el 19% del número de ofertas y el 33% del valor invertido. Los fondos soberanos invirtieron más en el sector en 2016 que en los 10 años anteriores combinados. “Sorprenden las apuestas de los fondos soberanos en este sector”, dice Bortolotti, “y los últimos anuncios apuntan a que el juego no ha hecho más que empezar. Si tienen éxito o no, dependerá en gran medida de sus habilidades de ejecución para identificar las mejores oportunidades y obtener el mejor talento. En su búsqueda de unicornios, los fondos soberanos competirán con inversores sofisticados y ágiles, como los capitalistas de riesgo, que hasta ahora han dominado este espacio".
Inversiones en tecnologías
2016 confirmó la tendencia hacia una reducción de las inversiones en el sector financiero, iniciada por la crisis financiera. Con 2,1 millones de dólares, lo que representa el 5% del valor total, las inversiones en el sector han tocado fondo.
Después de un par de años de disminución de la inversión, EE. UU. experimentó una gran recuperación en 2016 y una vez más emergió como un refugio seguro en el caos global. Con 14,9 2016 millones de dólares de inversiones en fondos soberanos, fueron, con mucho, el mercado más atractivo en 7,2. Europa tuvo uno de los peores años de la última década, atrayendo solo XNUMX millones de dólares.
Desglose por área geográfica objetivo
A la presentación de hoy también asistieron los 17 participantes en el Academia de Inversión Soberana de SDA Bocconi, proveniente de fondos soberanos de riqueza en tres continentes, incluidos representantes de Irán, Arabia Saudita y Palestina. Diseñada en colaboración con el Foro Internacional de Fondos Soberanos de Riqueza, la Academia "brinda capacitación enfocada, especializada e innovadora que actualmente no está disponible en los programas de administración tradicionales", dice Bortolotti, quien también es Director de la Academia.
