Tras cerrar los primeros seis meses con crecimiento, las listas europeas y norteamericanas se reinician con optimismo también en el mes de agosto. Las bolsas del Viejo Continente registran la primera sesión del mes ligeramente al alza y Wall Street abre en verde, dispuesto a agarrar nuevos máximos, tras el revés del viernes. Las acciones farmacéuticas son boyantes en Nueva York, mientras que Moderna y Pfizer suben el precio de sus vacunas anti-Covid para la UE. Los once sectores del S&P 500 están todos en verde en este momento, con la energía un 0,8% y la tecnología un 0,4%.
Las ganancias trimestrales también se publican al otro lado del Atlántico, generalmente más altas de lo esperado y, según Art Hogan, estratega jefe de mercado de National Securities en Nueva York, "la temporada de ganancias del segundo trimestre fue espectacular".
En Europa, Piazza Affari ocupa la retaguardia y poco a poco fue perdiendo impulso durante la jornada, para finalmente detenerse en una muy leve caída de -0,04, debido principalmente a las ventas de acciones bancarias. Ferrari también se mantiene en avería, -1,88%, a pesar de los excelentes resultados. Los valores relacionados con la salud, como Disorin +3,1 % y Amplifon +1,49 %, se comportaron bien.
Después de Milán, Frankfurt es el más tímido y se revaloriza un 0,16%. París +0,96%, Madrid +0,98%, Londres +0,7% son más tónicos. La compañía de seguros francesa Axa gana un 4,23% después de registrar un aumento del 180 % en el beneficio neto del primer semestre, mientras que el rival alemán Allianz perdió un 7,6 % después de que los reguladores estadounidenses iniciaran una investigación sobre los fondos Alpha estructurados de Allianz Global Investors.
Incluso en un contexto de cautela, de nuevo por el Covid, que ciertamente ha infectado a más de 60 millones de personas en todo el mundo, el apetito por el riesgo se ve alimentado por la actitud acomodaticia de la Fed, tras la reunión de la semana pasada. Un endurecimiento monetario por parte del banco central estadounidense no parece estar a la vuelta de la esquina y las acciones se disparan. Los precios de los bonos también aumentan a medida que caen los rendimientos.
Por otro lado, se debilita el dólar que, el último octavo, registró el peor desempeño desde el mes de mayo. Hoy el clima está estancado y el tipo de cambio con el euro se mueve poco en la zona de los 1,187.
El petróleo también sufre, que deja en el suelo a más del 3% (tanto Brent como WTI), alarmados por los datos macro chinos, que mostraban una ralentización en el crecimiento del imperio celeste. En julio, el PMI Caixin cayó a 50,3 puntos frente a los 51,3 de la lectura anterior y frente a una cifra de 51 puntos esperada por los expertos. Para el sector manufacturero, este es el peor dato en 15 meses, que se ve lastrado por la ralentización de las exportaciones y las dificultades que encuentran las empresas en el aprovisionamiento de materias primas y componentes.
Por otro lado, los datos europeos están en claroscuro. El PMI manufacturero de la eurozona subió a 62,8 desde 62,6 en junio, más alto de lo esperado por los analistas que esperaban que se mantuviera estable. Alemania es la fuerza impulsora, con 65,9 (desde 65,6 en junio), pero Francia (a 58, desde 58,1 en junio), España (59 desde 60,4) e Italia (60,3 puntos desde 62,2 en junio, ligeramente por debajo de lo esperado) .
En EE.UU., en cambio, es un récord para el PMI, mientras que decepciona ligeramente al ISM manufacturero. Además, la demanda es fuerte, pero los problemas en la cadena de suministro están empeorando y las presiones inflacionarias están aumentando. Volviendo a Piazza Affari, entre las big caps que cierran una sesión positiva se encuentran Leonardo +2,29%; Acimut +1,93%; Telecomunicaciones +1,67%; Estm +1,56%.
Mal en cambio Finecobank -2,08%; Unicredit -1,96%; Entendimiento -0,73%. Mps también queda fuera de la cesta principal, -1,71%, con una política que ha puesto en el punto de mira el posible matrimonio con Unicredit y el ministro de Economía, Daniele Franco, llamado a informar esta semana en el Parlamento. Carige se hunde en el sector, un 10,73%, apuntado por las realizaciones posteriores a la subida tras la readmisión a Bolsa tras el long stop. Además, con un Cet1 por debajo del 8%, el banco genovés se sitúa entre los más débiles del ejercicio realizado por el BCE sobre entidades de menor tamaño en paralelo a las pruebas de resistencia de la EBA.
Fincantieri brilla, +4,3% tras los resultados trimestrales. Equita confirmó sus estimaciones de beneficio neto y Ebitda para el período 2021-23 y elevó el precio objetivo de la acción en un 2% a 0,72 euros, confirmando la recomendación de 'mantener'. Kepler Cheuvreux ha elevado la calificación a 'comprar' desde 'mantener'. Los resultados le dieron la carga a Saras, que cierra con una subida del 5,9%. El lujo viaja rápido, impulsado por Brunello Cucinelli que crece un 7,94% y retoca máximos históricos aparentemente sin motivo alguno. Seguido por Tod's (+4,91%).
Entre las mejores acciones de la lista se encuentra RCS (+6%), tras unos resultados del segundo trimestre mejores de lo esperado y la vuelta a los beneficios en el semestre. Webuild, en cambio, pierde un 2,52%, tras el salto de las dos últimas sesiones con la bolsa ganando más del 7,5%. La escisión proporcional de Astaldi es efectiva a partir de hoy. El cierre es positivo para el papel italiano: el diferencial entre los BTP a 10 años y los Bunds de la misma duración cae un 2,25% y el tipo del bono italiano desciende hasta el +0,53%.
En cuanto a las compras por la pandemia del BCE, ascendieron a 10,67 millones de euros en el transcurso de la última semana (frente a los 22,81 de hace siete días). En cambio, las compras netas de valores gubernamentales fueron negativas en 2,62 millones (de +8,28 millones) a 2.429,27 millones, mientras que las compras de bonos corporativos aumentaron en 778 millones (de +1,08 millones) a 287,23 millones. Por último, las compras de cédulas fueron positivas en 70 millones (desde +620) hasta 293,776 millones, mientras que las de ABS aumentaron en 107 millones (desde +6) hasta 28,401 millones.
