La ola de préstamos morosos debido a Covid no será tan dramática como la de principios de los años 10, que culminó en 2015 cuando los bancos italianos sufrieron una carga de más de 360 mil millones de Npl, con un crecimiento anual de dos dígitos (+22% en 2012, +19% en 2013, +17% en 2014). En cambio, en 2020 el stock se mantuvo sin cambios y en 2021 aumentará solo un 5%, muy por debajo de las previsiones, gracias a las moratorias hipotecarias y todas las medidas de apoyo emitidas por los dos últimos gobiernos a favor de las empresas. Pero sobre todo, según el Market Watch presentado por Banca Ifis con motivo de tradicional Npl Meeting a finales de septiembre, esta vez el sistema financiero estaba mucho más preparado: no solo el stock de NPL creció mucho menos de lo esperado entre 2020 y 2021, sino que el aumento de la exposición de los bancos fue aún menos significativo. "La cifra es benigna -comenta el consejero delegado de Banca Ifis Frederik Geertman-, pero no olvidemos que el total de morosidad subirá de todos modos a un máximo histórico en 2023 y que muchas empresas han quebrado o irán arruinado".
Sin embargo mucho de esto nuevo stock de Préstamos Morosos y UTPs (improbable-de-pagar, es decir, deudas que es poco probable que se paguen pero que aún pueden volver a su estado normal) ha sido y será digerido por los operadores del sector, entre los que claramente se encuentra Banca Ifis, que continúa comprando carteras, "permitiendo a los bancos - agrega Geertman: no sobreexponerse y continuar apoyando la recuperación. Esto también significa contribuir a la recuperación y no es casualidad que el título del evento de hoy sea Recovery Builders”. Por dar un parámetro, el total del stock en 2023 debería alcanzar los 430 millones de euros, superando los 362 de 2015 (en 2022 ascenderán a 395 millones) de los que, sin embargo, solo una cuarta parte, algo más de 100 millones, pesará sobre el saldo bancario. hojas, a diferencia de los años hasta 2015, cuando estuvo cerca del 100%. Según el estudio de Banca Ifis, las ventas de carteras dudosas podrían alcanzar los 2021 millones en 34 (38 en 2020), con una incidencia del 26% del mercado secundario y con perspectivas de llegar a 40 en 2022 y 2023. Crecen también las operaciones en carteras Utp (11 mil millones, contra 9 en 2020).
El Npe Ratio (exposición dudosa) de los bancos permanecerá, por tanto, absolutamente bajo control, más allá del nivel objetivo del 5% solicitado por el BCE: en 2014 superó el 17%, en 2021 se detendrá en el 4,7%, pero cuidado con un posible repunte en los siguientes años. Los operadores del sector Npl, además de aliviar a los bancos en su misión, han creado un mercado dentro del mercado en los últimos años, en sí misma próspera y creciente: los "recaudadores" de morosidad facturan, contratan (aunque parece que incluso aquí es difícil encontrar las habilidades en el mercado laboral), producen rentabilidad e invierten en tecnología. “El impacto en los balances de los bancos -explica Geertman- será manejable gracias al derisking operado por las entidades y la presencia de la industria de inversión y servicios de NPL que se ha especializado invirtiendo en habilidades y tecnologías. Hoy estos actores son capaces de absorber la morosidad de forma eficaz y eficiente y son protagonistas de la recuperación”.
Sin embargo, también hay una novedad de este último período, que da una idea del impulso de buena credibilidad que atraviesa Italia en los mercados financieros: “Cada vez más operadores extranjeros compran carteras italianas –confiesa Geertman–. Puede decirse que también se está produciendo un efecto Dragón en el sector Npl“. Demostrando, una vez más, que el mercado es sensible a todos los detalles.
