Después de un compromiso de algunos años hoy se llevó a cabo el matrimonio entre Autogrill y la suiza Dufry del que nacerá un grupo global en el sector de los servicios de alimentación y retail para viajeros, con ingresos combinados de más de 12 millones de euros y un Ebitda de alrededor de 1,3 millones (datos de 2019 - pre pandemia).
El nuevo grupo operará en un mercado potencial con un valor de alrededor de 105 mil millones, más de cuatro veces el mercado de alimentos y bebidas solo (equivalente a alrededor de 25 mil millones), estará activo en más de 75 países sirviendo a 2,3 mil millones de pasajeros y conductores.
“Este acuerdo permite continuar la senda de crecimiento y desarrollo de Autogrill, un activo que para Edizione seguirá siendo estratégico. La fusión permitirá la creación del campeón mundial del sector, con una posición de liderazgo en distintas geografías y en distintos servicios, favorecida además por importantes sinergias dentro del nuevo grupo”, afirma Alejandro Benetton, presidente de Edizione que controla Autogrill.
En cuanto a la gobernanza del nuevo grupo Alejandro Benetton se unirá al Consejo de Directores como Presidente de Honor, Gianmario Tondato da Ruos asumirá el cargo de presidente ejecutivo de todas las actividades norteamericanas del nuevo grupo; Enrico Laghi y Paolo Roverato (director general de Edizione y presidente de Autogrill, respectivamente) se incorporarán al BoD como vicepresidentes. Juan Carlos Torres y Xavier Rossinyol serán respectivamente Presidente Ejecutivo y Consejero Delegado del nuevo grupo.
El pasado mes de abril los Benetton recibieron casi 9 millones por la venta de Autostrade per l'Italia, en poder de Atlantia, basado en laacuerdo con Blackstone, Macquarie y Cassa Depositi e Prestiti.
Los primeros contactos entre Ponzano y Basilea comenzaron en 2013 cuando Autogrill había escindido el negocio libre de impuestos que adquirió de Dufry en 2015. Autogrill, bajo presión por cierres por Covid, el año pasado realizó una ampliación de capital de 600 millones de euros. Por otro lado, Dufry todavía tiene un alto nivel de deuda (posición financiera neta de -3,1 millones de francos).
Fusión Autogrill-Dufry: la oferta pública de adquisición de acciones de Autogrill por 6,33 euros está en camino
El acuerdo firmado por Edizione y Dufry define la estructura y los mecanismos de la operación, que se concreta en un Traslado a Dufry de la participación mayoritaria en Autogrill de Edizione a través de su filial Schema Beta, equivalente al 50,3% del capital social a cambio de Acciones Dufry recién emitido. Al cierre, previsto para el primer trimestre de 2023, Dufry lanzará una oferta pública de adquisición dirigida a los accionistas minoritarios de Autogrill (destinada a la exclusión de cotización).
La empresa suiza lanzará unOferta pública de adquisición obligatoria sobre las restantes acciones. Ofrecerá a los accionistas 0,158 nuevas acciones de Dufry por cada acción de Autogrill o una alternativa en efectivo equivalente a 6,33 euros por acción de Autogrill.
Las acciones de Autogrill caen bruscamente, mientras que las acciones de Dufry suben en Zúrich
En Milán el acciones autogrill -que subió en los últimos días por la ola de rumores- esta mañana se desplomaron un 6,78% hasta los 6,384 euros, mientras que en Zúrich los de Dufry destacan con un salto a 33,72 francos suizos, un aumento del 7,94% en vista de las sinergias en costes, pero también en los ingresos que se generarán con la operación.
Según la adhesión de los accionistas minoritarios de Autogrill a la oferta pública y su elección de recibir acciones de Dufry (en lugar de la alternativa en efectivo), la participación de Edizione puede asentarse en un rango que incluyeo entre 25,2% y alrededor de 20% de la capital de Dufry. Lo que confirmará a Edizione en el puesto de accionista mayoritario del nuevo grupo que surgirá de la fusión.
Asesor de la operación de Mediobanca, Citi e Intesa Sanpaolo para Autogrill, Ubs y Credit Suisse para Dufry. Los detalles legales están a cargo de BonelliErede y Lenz & Staehelin para Edizione, Gianni & Origoni, Cleary Gottlieb Steen & Hamilton y Meyer & Brown para Autogrill, Homburger, Chiomenti y Davis Polk & Wardwell para Dufry.
