Los bancos alemanes han hecho sonar la alarma de que la decisión de Austria de retirar su apoyo a los bonos del banco malo de Hypo Alpe Adria, Heta, puede allanar el camino para una serie de demandas de los fondos de cobertura como las que mantuvieron a la Argentina en los tribunales durante años.
El gobierno austriaco decidió no financiar más a Heta al menos por ahora el 1 de marzo, diciendo que ya no usaría el dinero de los contribuyentes para financiar el banco malo. La medida ha dejado estancados a los propietarios de la deuda de 10,2 millones de euros de Heta que está garantizada por la pequeña región de Carintia, mientras que el gobierno austriaco se niega a seguir respaldándola.
"Austria cuestionó ligeramente las garantías estatales", dijo Michael Kemmer, director general de la Asociación de Bancos Alemanes, el grupo industrial conocido por su acrónimo alemán BdB. Y el Ministro de Finanzas alemán, Wolfgang Schaeuble, fue a Viena la semana pasada para discutir oficialmente los problemas europeos, pero en realidad el asunto Hypo Alpe Adria, en el que los bancos alemanes están muy involucrados.
Pero vamos en orden. Hay una alarma bancaria procedente del corazón de la Eurozona, de la pequeña república alpina de Austria, y más concretamente de la región aún más pequeña de Carintia. Un episodio que no debe pasarse por alto por sus posibles efectos dominó. Todo empezó cuando el ministro de Hacienda, Hans Jörg Schelling, de acuerdo con el primer ministro socialdemócrata, Werner Faynmann, se negó a apoyar una vez más al banco malo Heta perteneciente al instituto Hypo Alpe Adria. El Gobierno central, después de haber desembolsado nada menos que 5 millones de euros, ha dicho basta. Los contribuyentes austriacos ya han dado, ahora les toca a los que han invertido el dinero en el antiguo banco de Joerg Haider, el político de extrema derecha que fue gobernador de Carintia y que también hizo despegar el banco en los Balcanes con operaciones muy arriesgadas . Haider luego murió luego de un accidente automovilístico, que ocurrió en la noche de octubre de 2008, en el área de Klangenfurt.
El banco de Carintia habría revelado una pérdida de 7,6 millones de euros, desencadenando el "bail in" exigido por las nuevas normas europeas. Viena se defiende afirmando que no hace más que anticiparse a las normas europeas, que deberían entrar en vigor en 2016, por lo que la pérdida pesará no solo sobre el banco y los accionistas, sino también sobre los acreedores. Primero los tenedores de bonos junior, luego los seniors y luego los cuentahabientes con la única excepción de los garantizados por debajo de 100 mil euros. Algunas estimaciones hablan de pérdidas equivalentes al 40% del capital invertido. Un gran golpe incluso para los inversores de hombros fuertes. Entre ellos podría haber bancos alemanes implicados que, de hecho, ya están amenazando con interponer recursos. Pero los inversores involucrados en las pérdidas podrían ser muchos más.
Dexia, el instituto franco-belga, que parece estar entre las excelentes víctimas de la crisis financiera, anunció el 6 de marzo tras el cierre de las bolsas de valores que posee 395 millones de euros en bonos del extinto austriaco Hypo Alpe-Adria-Bank International, advirtiendo que puede verse obligado a apartar reservas para cubrir pérdidas probables. El anuncio se produjo pocos días después de que las autoridades de Viena dijeran que impondrían pérdidas a los tenedores de bonos de Hypo Alpe, incluso a aquellos cubiertos por garantías del gobierno regional de Carintia. Dexia, todavía controlada en un 94% por París y Bruselas, ha subrayado que el importe de las provisiones se "determinará en función de la evolución futura de la materia".
Mientras tanto, Hypo Alpe Adria, tras la venta al BERD, el banco para el desarrollo y la reconstrucción de Europa del Este con sede en Londres, por 200 millones de euros de sucursales en los Balcanes, ha dejado de ser un banco con sucursales. Entonces estamos hablando del banco malo, llamado Heta, de Hypo Alpe Adria cuya deuda en este punto recae por completo en la pequeña Carintia. Jeremy Warner, periodista financiero del periódico British Telegraph, disparó a cero: "La hipocresía llevará a la bancarrota a Carintia, una mini-Grecia que acaba mal en el corazón de Europa".
Obviamente, el artículo hizo mucho ruido en el mundo financiero apagado de Viena, que es un importante centro bancario para Europa del Este. El sorpresivo movimiento del ministro de finanzas de Austria resultó en una rebaja de cuatro puntos en la calificación crediticia de Carinthia. La agencia de calificación Moody's rebajó la deuda de Carinthia el 6 de marzo de A2 a Baa3, con perspectiva negativa. Ahora Carintia, con un presupuesto anual de 2,2 millones de euros y apenas 560 habitantes, se encuentra avalando 11 millones de deudas del Hypo Alpe Adria o, mejor aún, del banco malo Heta. Misión imposible, por supuesto.
Los gobernadores de otros Lands están en pie de guerra por los efectos dominó que la decisión del Gobierno podría tener sobre los otros Hypo Alpe Adria regionales, algunos de los cuales no navegan en aguas tranquilas. Los gobernadores están tratando de hacer retroceder al gobierno central, pero hasta ahora sin éxito. El gobierno de coalición de Viena está preparando un paquete presupuestario de 6 millones de euros para reactivar el consumo y la ralentización de la economía. Evidentemente, o se financia la maniobra o se dan garantías al banco malo de Hypo Alpe Adria. Por ahora, Viena parece haber elegido la popularidad de los contribuyentes en lugar de una defensa total de los inversores, algunos de los cuales parecen ser fondos de cobertura.
