Hoy es el aniversario del big bang. El 15 de septiembre de 2008, hace exactamente 12 años, se produjo la repentina e inesperada quiebra del banco de inversión americano Lehman Brothers. En ese momento, nadie tenía idea de las consecuencias que habría desencadenado el crack: de hecho, fue el guijarro que, rodando río abajo, se convirtió en una avalancha, arrasando con todo. A partir de ahí, comenzó el efecto dominó. en el origen de la crisis sistémica, una pesadilla financiera que provocó la recesión económica mundial y que en pocos años provocaría también la crisis de la deuda soberana europea.
Pero, ¿cómo llegó a ese punto? El pecado original fue el de las hipotecas subprime. En pocas palabras, los bancos estadounidenses estaban presionando a los clientes para que usaran las casas como cajeros automáticos. Durante años se contrataron series de préstamos inmobiliarios: los nuevos préstamos servían para amortizar los anteriores, pero al ser de mayor cuantía (porque mientras tanto los precios de la vivienda habían subido), permitían a las familias embolsarse la diferencia. Resultado: cuando los precios inmobiliarios dejaron de subir, el juguete se rompió y millones de estadounidenses se encontraron con hipotecas impagables. En ese momento los bancos se apoderaron de las casas, creando verdaderos pueblos fantasmas en algunas zonas.
Desafortunadamente, no ha terminado. Mientras daban dinero subprime a la clase media baja, las instituciones emitían valores financieros complejos respaldados por esas hipotecas. Productos derivados que luego vendían con engaños: sabían que se trataba de papel de desecho -porque estaba claro que el subprime nunca se devolvería- pero hicieron creer a los inversores que eran productos excelentes. Todo con la complicidad de las agencias calificadoras, que (pagadas por los propios bancos, y por tanto en conflicto de intereses) asignaron triple A a esos valores, es decir, la máxima calificación de confiabilidad.
En un principio los bancos colocaron estos derivados con clientes externos, pero luego comenzaron a intercambiarlos: con la visión borrosa por las ganancias asociadas a la negociación, fingían no ver que la burbuja especulativa estaba a punto de estallar. En realidad, las hipotecas subprime representaban una pequeña parte del mercado financiero estadounidense, pero la quiebra de Lehman hizo que el sistema cayera en picada y abrió la puerta a la Gran Crisis.
El golpe de gracia llegó el 15 de septiembre de 2008, con la quiebra más desastrosa de la historia mundial. Antes de ser suspendido ese día, las acciones de Lehman Brothers se desplomaron un 80% en la fase de preapertura en Wall Street, mientras que el índice Dow Jones cerró 500 puntos a la baja, el peor resultado desde la sesión posterior al 11 de septiembre de 2001. Los 26.000 empleados del banco (de de los cuales 6.000 en Europa y 140 en Italia, entre Roma y Milán) perdieron instantáneamente sus puestos de trabajo.
Richard Fuld, el presidente y director ejecutivo de Lehman, que había presentado estados financieros falsificados y sobornado a varios miembros del Congreso, fue investigado por otros miembros del Congreso, pero no por el poder judicial, y posteriormente continuó trabajando en puestos bien remunerados. En general, todos los responsables de la quiebra fueron absueltos o incluso juzgados. El resto del planeta pagó.
