Преодолев препятствие в виде выборов в Нидерландах и зафиксировав скромное повышение ставок в США, финансовый рынок с нетерпением ждет встречи G20 в Германии в выходные, первой реальной официальной конфронтации между Америкой Трампа и остальными. «Важно, чтобы ни одна страна не манипулировала собственной валютой», — заявил вчера министр финансов США Стивен Мнучин в конце первой встречи с министром финансов Германии Вольфгангом Шойбле, добавив, что для Соединенных Штатов «сильный доллар является положительным моментом в долгосрочной перспективе». ». Немецкий коллега кивнул, но подчеркнул, что положительное сальдо торгового баланса Германии является результатом «домашней работы» Германии, а не курсовых маневров, которые невозможны, учитывая, что контролем над валютой занимается ЕЦБ, а не берлинские власти. На саммите в Баден-Бадене обязательно будет битва по этому вопросу, что важно для понимания того, что осталось от сотрудничества между крупными компаниями, поставленного под угрозу риторикой Трампа.
Тем временем фондовые биржи готовятся к архивированию положительной недели, хотя и с некоторой окончательной неопределенностью со стороны Уолл-стрит. Piazza Affari пожинает хорошие плоды работы, проделанной Generali и Unicredit, в ожидании грандиозного гала-конференции Star Conference на следующей неделе, на которой перед менеджерами со всего мира МСП нашего дома продемонстрируют в основном положительные балансы, если не отличные. К сожалению, как сказал вчера губернатор Игнацио Виско, недоверие партнеров, во главе с Германией, вызванное неспособностью Италии «выполнить свою домашнюю работу, чтобы расти больше и лучше, затмевает привлекательность Bel Paese. При вступлении в евро, — добавил Виско, — было принято обязательство снизить соотношение долг/ВВП до 60%, а сейчас оно составляет 130%».
ИНДИЯ НА ВЫСОЧАЙШЕМ. ВЫБЕРИТЕ УОЛЛ-СТРИТ
В Азии сегодня утром продолжается ралли Индийской фондовой биржи: индекс BSE Sensex растет на 0,3% и достигает максимального уровня с марта 2015 года. Максимальное значение за последние 19 месяцев также для гонконгского индекса Hang Seng: +0,3%. Шанхай теряет 0,3%. Японская фондовая биржа начинает закрываться: Nikkei -0,3%.
Уолл-стрит замедляется из-за продаж в секторе здравоохранения после того, как бюджетный комитет Палаты представителей одобрил реформу здравоохранения, которую хотел президент Трамп. Индекс Dow Jones падает на 0,07%, S&P 500 -0,16%. Без изменения Nasdaq +0,01%.
Оползень Snap продолжается, социальная сеть, которая приземлилась на Уолл-стрит, собрав 3,4 миллиарда долларов в ходе IPO. Титул, с максимума в 29 долларов, упал вчера ниже 20 долларов (-4% до 19,92 доллара), в то время как продажи аналитиков идут дождем. С другой стороны, Oracle устанавливает рекорд (+6,2% до $46,99) на волне прибыли софтверного гиганта от облачных вычислений.
ENI RALLY, DESCALZI: ПОКИДАЕМ САЙПЕМ? НЕ СЕЙЧАС
Противоположный тренд нефти. Цены зафиксировали небольшое снижение (Wti на уровне 48,75 доллара и Brent на уровне 51,75), несмотря на снижение курса доллара из-за увеличения запасов: за последнюю неделю в Кушинге, штат Оклахома, запасы сланцевой нефти выросли на два миллиона баррелей. Саудовская Аравия сообщила, что больше не намерена ограничивать добычу, чтобы компенсировать отсутствие сокращений со стороны других стран-производителей, особенно в отношении России.
Отличное свидетельство на Piazza Affari Eni (+2,3%) в День инвестора. Генеральный директор Клаудио Дескальци сказал, что 2016 год был «исключительным годом с точки зрения результатов, мы потеряли 50 1,1 баррелей добычи из-за внешних событий, но, несмотря на это, нам удалось восстановить и сохранить наш бюджет. Больше нет намерения отказываться от хорошо работающей химии. Мы очень уверены». Напротив, Дескальци сказал: «Мы покинем Сайпем? Наверное, да, но сейчас не тот момент, с точки зрения рынка и с нашей точки зрения». Акции компании нефтяного оборудования выросли на 0,6%. Тенарис +XNUMX%. Клаудио Дескальци заявил, что компания не заинтересована в крупных приобретениях. Текущий размер в порядке.
FLY PIAZZA AFFARI, ОБМЕН BTP СЕГОДНЯ
Рынки вздохнули с облегчением после поражения евроскептика Герта Вилдерса. Но громкое письмо в парижскую штаб-квартиру МВФ заморозило энтузиазм на долговых рынках. Ftse Mib завершил сессию с +1,7%, на уровне 20.109 20 пунктов, таким образом, впервые с 13 января он поднялся выше порога в 40 0,56 пунктов. Другие европейские индексы также закрылись в плюсе: Cac100 закрылся на +0,64%, Ftse 30 восстановился на 0,61%, а Dax1,82 на +XNUMX%. Самым тонизирующим был Мадрид +XNUMX%.
Рост европейских фондовых площадок был обусловлен акциями горнодобывающих компаний и сырьевых компаний (Stoxx сектора +3,1%). Банки также показали хорошие результаты (+0,8%). Недоверие, существующее между Италией и Германией на фронте управления государственным долгом, в настоящее время является одним из самых сложных элементов общей денежно-кредитной политики в зоне евро. Об этом заявил управляющий Банка Италии Игнацио Виско, выступая на конференции о будущем Европы, организованной ISPI: «Основным на данный момент является отсутствие доверия между странами, особенно между нами и Германией». Виско подчеркивает неспособность Италии «делать домашнее задание, чтобы расти больше и лучше. При вступлении в евро было принято обязательство снизить долг/ВВП до 60%, а сейчас — 130%».
Негативное закрытие для итальянского рынка облигаций, как и для других европейских гособлигаций, перед лицом обильных предложений из Франции и Испании, к которым сегодня будет добавлена биржа, объявленная Казначейством. Итальянская 2,35-летняя ставка выросла до 2,28% с 2014% на закрытие, оставаясь при этом ниже максимума с ноября 2,40 года, чуть выше 191%, достигнутых в начале недели. Спред с тем же сроком погашения Бунда вырос до 186 базисного пункта со 183 после минимума в XNUMX пункта.
Бычье движение в начале сессии продлилось недолго, вызванное поражением антиевропейских сил на выборах в Нидерландах и относительно голубиным сообщением ФРС.Вчерашняя сессия была отягощена выпуском нового документа Мадридом и Париж. Первый разместил 4,8 миллиарда на различных среднесрочных сроках погашения. Второй чуть меньше 7 миллиардов овса в 2020 и 2022 годах, плюс два индексированных. Слабый, при текущем уровне цен, спрос на испанские боно. Что касается BTP, то наиболее подверженной давлению частью кривой был 15-летний участок, то есть ценные бумаги со сроком погашения между 2033 и 2036 годами, ввиду предложения до 2 миллиардов BTP в августе 2034 года на сегодняшней бирже.
ОБЩИЕ
Piazza Affari оказала высокую оценку счетам Generali за 2016 год (+3% до 14,62 евро). Год завершился с чистой прибылью в размере 2,08 млрд долларов США (+2,5%), что в значительной степени соответствует ожиданиям аналитиков. Дивиденд в размере 0,80 евро на акцию (+11%). Группа подтвердила основные финансовые цели, предусмотренные на 2018 год, включая совокупную чистую операционную наличность в размере более 7 миллиардов долларов, но ожидает через год (к 2018 году с 2019 года) сокращение операционных расходов на зрелых рынках на 200 миллионов после снижения затрат. примерно на 2016 миллионов впервые в 70 году. «Мы с уверенностью смотрим в будущее как независимая итальянская группа с международным призванием», — подчеркнул генеральный директор Филипп Донне: глава Intesa закрыта.
Повышение ставок в США выгодно банкирам, особенно итальянцам, из-за большей волатильности: индекс сектора вырос на 1,6% после достижения самого высокого уровня с мая 2016 года; европейский Stoxx для сектора увеличивается на +0,99%. Unicredit и Intesa отмечают рост на 1,6 и 0,99%. Bpm Banca растет более чем на 4%, восстанавливаясь после недавнего падения.
FCA ПРОДАЛА 1,17% CNH ЗА 144,3 МЛН.
Хороший рост для Fiat Chrysler (+1,8%), который в феврале зафиксировал рост продаж в Европе на 9% против роста рынка на 2,1%. Рыночная доля FCA выросла до 7,9% с 7,4% в феврале 2016 года.
FCA полностью вышла из CNH. Вчера компания объявила об успешном размещении 15.948.275 1,17 144,3 обыкновенных акций CNH Industrial, что составляет 9,05% от обыкновенного акционерного капитала. Стоимость размещения составила 3,1 млн евро за единицу в размере 0,2 евро. Среди других промышленных акций Prysmian +XNUMX%, StM +XNUMX%.
МОНКЛЕР, НОВЫЙ РЕКОРД. ШЕЙК САФИЛО
Альтернативный тренд в сегменте роскоши. Safilo падает (-3,7%) после того, как результаты намного ниже ожиданий. Вчера вечером компания объявила, что 2016 год завершился с валовой прибылью в размере 89 миллионов евро (Ebitda), что примерно на 8 миллионов евро ниже консенсус-прогноза. Компания по производству очков пояснила в пресс-релизе, что на баланс повлияла корректировка стоимости на -150 миллионов евро.
Напротив, Moncler (+0,6% на открытии) установил новый исторический рекорд на уровне 20,12 евро. С начала года прирост увеличивается до +20%. После квартальных данных оптимизм среди 24 аналитиков, опрошенных Bloomberg, улучшился: 22 рекомендуют покупать. Никаких советов по продаже. Средняя цель выросла до 21,88 евро с 19,60 евро в предыдущем квартале.
Geox +3,5%: Banca Imi повысил рекомендацию по акциям с «держать» до «добавлять», при этом целевая цена выросла с 2,1 до 2,5 евро.
MAIRE, IREN, BANCA IFIS: СРЕДНЯЯ КАПИТАЛКА В ПОЛЕТЕ
В остальном списке выделяются некоторые лестные операционные отчеты. На орбиту поднимается Maire Tecnimont, лучшая акция дня с приростом 13%, что продлевает прогресс двухдневной давности (+2%). Котировки возвращаются к уровням, которых не было с сентября 6,8 года. Barclays вознаградил результаты, повысив рекомендацию до «Выше рынка» и «Равновеса» с целевой ценой, которая повышается до 2015 евро с 3,80 евро.
Акции Banca IFIS закрылись на новом историческом максимуме, поднявшись на 3,5% до 33,7 евро. Компания подвела итоги 2016 года и утвердила стратегический план на трехлетний период 2017-2019 годов. Год завершился с прибылью в размере 687,9 млн евро, на что сильно повлияло приобретение бывшей группы Interbanca, которое принесло 623,6 млн евро разовых статей.
Iren достигла самого высокого уровня с 2008 г. в размере 1,6930 евро после сообщения результатов 2016 г. Многопрофильная компания завершила 2016 г. с ростом чистой прибыли на 47% до 174 млн евро при выручке в размере 3.283 6,1 млн евро (+2015% по сравнению с 814,2 г.). . Ebitda составила 20,1 млн евро (+XNUMX%).
Покупки также на Piaggio (+3,8%) после присуждения тендера, объявленного администрацией муниципалитета Мадрида на поставку новых автомобилей для муниципальной полиции.
Salini Impregilo (+3,4%) также отметила результаты: компания также подписала контракт на 435 млн долларов с Meydan Group LLC на строительство торгового центра Meydan One Mall в Дубае в Объединенных Арабских Эмиратах.
