УВЕЛИЧЕНИЕ FONSAI, 60 МИЛЛИОНОВ В КОНСОРЦИУМ БАНКОВ. КРЕДИТЫ НА 230 МЛН LIGRESTI HOLDINGS
И Fondiaria-Sai, и Unipol были приостановлены из-за чрезмерных сокращений накануне максимального увеличения капитала, что в целом приведет к запросу на 1,3 миллиарда с рынка в один из самых сложных моментов в истории итальянского финансового рынка. .
Однако накануне уже появляется победитель в туре де силы Fonsai и Unipol, который с понедельника увеличивается: команда гарантийного консорциума.
Банки в консорциуме увеличения Фонсаи (Barclays Bank, Credit Suisse, Deutsche Bank, Mediobanca, Nomura, UBS и UniCredit) и Unipol, гарант неиспользованных сберегательных акций, разделить комиссионные до 60,4 млн евро, чтобы обеспечить рекапитализацию страховщика на сумму 1,1 млрд евро.
Комиссионные в размере примерно 36,4 млн евро пойдут синдикату андеррайтеров и Unipol, что составляет 4,8% от стоимости принятого общего рыночного риска (приблизительно 759 млн евро за вычетом гарантий, гарантированных Premafin и Finadin). Затем «поощрительный взнос» в размере до 24 млн евро будет выплачен только гарантийному консорциуму (а не Unipol). Таким образом, для обеспечения покрытия невыбранного Fonsai придется выплатить поручителям сумму, равную не более 7,9% рыночного риска. Для банков в консорциуме, которые вместе с поощрительным взносом соберут около 51,7 млн, вознаграждение достигает 8,9% от гарантированной неиспользованной квоты (равной примерно 577 млн).
При чтении проспекта выясняются детали «запроса информации», о котором Исвап уведомил Фонсаи и Милано Ассикуразиони 3 июля в отношении резервов претензий отделения страхования жизни. Что, по оценкам властей, приведет к нехватке резервов группы на общую сумму 125 миллионов евро (64 для Фонсаи и 61 для Милано Ассикурациони).
Isvap попросил две компании «предоставить соответствующую документацию, чтобы понять, как строятся запасы». Фонсаи, ожидая своевременного ответа Наблюдательному органу, подчеркивает в проспекте, что он провел энергичную «политику укрепления резервов» в бюджете на 2011 год, политику, которая «благоразумно» будет продолжаться и в будущем, что также продемонстрировано 50 млн прирост резервов, оставшихся в первом квартале 2012 года.
В дополнение к возможным корректировкам резервов убытков по запросу ISVAP, среди прочих элементов неопределенности взятые из проспекта Фонсай, включают: землетрясение в Эмилии, последствия банкротства Sinergia-Imco, выполнение премий и увеличение сдачи в секторе жизни, связанные с «условиями неопределенности компании». Все это, как мы читаем, может оказать «значительное» влияние на 2012 год и привести к более низким, чем ожидалось, результатам.
В юридическом проспекте кредитная позиция Fonsai в отношении Sinergia и Imco, семейных холдинговых компаний Лигрести, объявленных банкротами 13 июля, составляет 230 миллионов долларов без учета списаний и уже созданных резервов. В документе также говорится, что «возможное сохранение условий неопределенности, характерных для ситуации в компании, и в любом случае неопределенности, связанные с интеграцией с Unipol, и связанные с этим воздействия на распределительные сети могут привести к дальнейшему ухудшению доходов от премий». . В частности, в секторе жизни «тенденция сдачи показывает тенденцию к увеличению по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года» с соответствующими экономическими последствиями.
