MONTI LA UE DUPĂ CEA MAI DIFICILĂ ZI
BURSĂ -4,7%, WALL STREET ȘI ASIA ÎN JOS
Misiunea europeană a premierului Mario Monti (azi la Bruxelles cu Barroso și Van Rompuy, summit-ul de joi cu Merkel-Sarkozy) nu ar fi putut începe într-un cadru mai dramatic, în ciuda apelului telefonic de urări de bine al lui Barack Obama. Orizontul financiar a devenit și mai complicat: focarelor de criză din Italia și Spania li s-a alăturat amenințarea unei viitoare retrogradarea triplei A franceze și eșecul negocierilor pentru un acord privind deficitul federal al SUA.
PIEȚELE. În acest context, BTP-urile nu se înrăutățesc, dar rămân într-o zonă de pericol grav: randamentul pe 6,62 ani este neschimbat la XNUMX% și spread-ul cu Bund s-a lărgit la 475 de puncte doar din cauza goanei de bani către Bund-uri, acum scăzut la un randament de 1,89% (-6 bps). Ieri, obligațiunile de stat spaniole au avut de suferit: randamentul obligațiunilor pe zece ani a crescut la 6,48% (spread la 464). Diferența dintre obligațiunile franceze și germane pe 10 ani este de 155 de puncte de bază. Criza a lovit cu violență bursele europene, a căror capitalizare a scăzut cu 194 de miliarde: la Milano, indicele FtseMib a scăzut cu 4,7%. Bursa de la Londra a pierdut 2,4%, Paris -3,2%, Frankfurt -3,3%. Scădere profundă și pe Wall Street: Dow Jones -2,10, S&P -1,86 și, de asemenea, Nasdaq în scădere bruscă - 1,92%. Au scăzut și Tokyo -0,40% și Hang Seng din Hong Kong -0,98%.
PROGNOZA. Anunțul că ratingul SUA nu va fi retrogradat a îmbunătățit starea de spirit pe Bursa de Valori din Tokyo, futures Standard & Poor's marchează o creștere timidă (+0,3%). Este posibil ca listele de prețuri, după alunecarea de ieri, să găsească un echilibru precar. Dar orice predicție trebuie să se ocupe de incertitudinea generală. Indicațiile negative asupra economiei asiatice au contribuit la creșterea temerilor investitorilor, cu o scădere a exporturilor din Japonia și o încetinire a creșterii în Singapore. Toate prețurile mărfurilor au scăzut, inclusiv petrolul, WTI scăzând cu 2% la 95,7 dolari pe baril.
PLANUL SOROS. Singura modalitate de a evita implozia zonei euro din cauza lipsei de lichiditate, scrie George Soros, este de a oferi BCE posibilitatea de a acționa ca un creditor de ultimă instanță. Pentru a evita constrângerile statutare și de reglementare, BCE ar putea împrumuta bani, în cantități nelimitate, prin intermediul EFSF sau al Fondo Salva Stati. „Acționând împreună – explică finanțatorul – FESF și BCE ar putea rezolva problemele de lichiditate ale băncilor cu un angajament modest pentru state”. Între timp, într-un raport cu titlul elocvent „Ultimele zile ale euro”, UBS prezice un scenariu de coșmar: BTP și Bonos la 9%, OAT francez la 5%. Singurul antidot la atâta otravă este uniunea fiscală. Dar repede.
CONGRESUL SUA CERTE DESPRE TOT
DAR DE MOMENT TRIPLA A ESTE SIGUR
Activitatea de producție, preluată de Fed din Chicago, este mai bună decât se aștepta. Între timp, piața internă existentă dă semne de redresare: +1,4% în octombrie. Dar aceste date nu limitează alunecarea de teren de pe Wall Street în așteptarea ca secretul deschis să fie oficializat, și anume cel eșecul discuțiilor dintre republicani și democrați asupra reducerilor la bugetul federal. Părțile sunt atât de îndepărtate, explică Washington Post, încât nu a existat niciun acord nici măcar cu privire la comunicarea rezultatului negocierilor. Democrații au chemat până în ultimul moment la o conferință de presă comună, republicanii au refuzat să se prezinte împreună cu rivalii lor. Prin urmare, anunțul a fost încredințat unei note parlamentare care a ieșit abia la închiderea Bursei de Valori. Eșecul negocierilor nu va duce însă la o scădere a triplu-ului A de către Fitch și Moody's, au confirmat cele două agenții.
Având în vedere circumstanțele, nu este de mirare că operatorii au decis să-și ușureze pozițiile la începutul unei săptămâni „scurte”, din cauza sărbătorii de Ziua Recunoștinței. Între timp, cei care mai au Btp sau Oat în portofoliu își ușurează pozițiile. De fapt, acțiunile financiare continuă să sufere: Bank of America -5% este la cel mai scăzut nivel din 11 martie 2009.
DEPOZITE LA FED DUBLE LA 715 MILIARDE
Băncile din întreaga lume se refugiază la dolar
Criza euro a declanșat goana după dolar, mai mult ca niciodată moneda de rezervă necontestată a planetei. De la sfârșitul anului 2010, depozitele la Rezerva Federală au crescut de la 350 de miliarde de dolari la 715 de miliarde de dolari. Prin urmare, declasarea obligațiunilor t de către Standard & Poor's nu a avut niciun efect. Într-adevăr, de atunci dolarul s-a apreciat cu 7,2% față de media principalelor valute. În urmă cu zece luni erau 22 de bănci cu depozite de peste un miliard de dolari, astăzi, în ciuda randamentelor de 0,25%, acestea au urcat la 47. În schimb, costul finanțării swapului euro-dolar a crescut la 139 de puncte de bază mai sus. nivelul interbancar european.
ÎNȚELEGER, BAZOLI MAIAZĂ PE BRAGGIOTTI
GUZZETTI: „DECIZIE SCURTĂ”
Giuseppe Guzzetti a reiterat că alegerea succesorului lui Corrado Passera va avea loc „în scurt timp”. Dar nici astăzi, probabil, nu va fi fumul alb așteptat. De fapt, este programată o ședință a consiliului de administrație, dar consiliul de supraveghere, prezidat de Bazoli, care este responsabil cu numirea, nu a fost convocat. Profesorul a recunoscut consensul tot mai mare din partea unor Fundații (Torino și Florența, în special) cu privire la numele lui Marco Morelli, actualul director general al Băncii dei Territori, dar are în rezervă o candidatură externă de un prestigiu și competență sigur: Gerard Braggiotti, CEO al Băncii Leonardo, unul dintre cei mai activi bancheri italieni pe scena internațională.
BPM, BONOMI SE MAZĂ PE EGON ZEHNDER
30 PIAZZA MEDA DIRECȚII ÎN EXAMINARE
Primul consiliu de conducere al Bpm după majorarea de capital a oficializat mandatul companiei de headhunting Egon Zehnder pentru evaluarea și eventuala înlocuire a 30 de manageri ai institutului Piazza Meda. Este prima decizie a erei Bonomi, un prim șoc pentru echilibrul instituției unde până acum treceau cariere și numiri proeminente prin casa de compensare a Prietenilor. Acum se deschide un alt capitol delicat: înlocuirea directorului general Enzo Chiesa, care va precede adunarea deținătorilor de obligațiuni din 2 decembrie care va trebui să modifice termenii convertibilului (de la 6 la 2,71 euro, de aproximativ zece ori valoarea actuală a bond), unul dintre cele mai jenante capitole ale managementului trecut. Andrea Bonomi, puternic în axa cu Mediobanca (care va trebui acum să plaseze 150 de milioane neoptat), intenționează să demonstreze Băncii Italiei că vântul din Piazza Meda s-a schimbat cu adevărat.
MAȘINI, MĂRFURI ȘI BANCURI
AICI SUNT VICTIMELE LUNII NEGRE
În Europa, cele mai mari pierderi au vizat stocurile de mărfuri (Stoxx al sectorului -5,9%), construcții (-3,7%), industria auto (-4,8%) și băncile (-3,7%). La Londra, cei doi mari mineri Rio Tinto -5,8% și Bhp Billiton -4,8% au condus scăderile, dar și banca Barclays a scăzut cu 5,3%. Băncile vizate la Paris (BnpParibas -4,3%) și la Frankfurt (Deutsche Bank -4,9%).
Piazza Affari a fost penalizată de detașarea dividendului unor companii: A2A , Atlantia (interimar 2011), Enel (interimar 2011), Mediobanca , Mediolanum (interimar 2011), Recordati (interimar 2011), Tenaris (interimar 2011), Terna ( interimar 2011). În general, detașarea cuponului a reprezentat aproximativ 0,6% din indicele FtseMib. Declinul Finmeccanica se remarcă pe lista milaneză, scăzând cu 6,6%. În cursul săptămânii, consiliul de administrație al holdingului va avea loc la convocarea președintelui Per Francesco Guarguaglini. Ieri au existat zvonuri despre demisia iminentă a lui Guarguaglini însuși, dar rezultatul consiliului de administrație al filialei Selex a oferit diferite indicii: CEO-ul Marina Grossi, soția președintelui implicat în ancheta scandalului Enav, nu și-a dat demisia.
Pe lista milaneză a cântărit scăderea Eni -3,5% și a celorlalte companii petroliere: Saipem -5,7%, Tenaris -4,1%. Băncile au fost toate negative: Unicredit -2,9%, Intesa -5,6%, Ubi -5,2%, Pop Emilia -7,5% au scăzut. După o serie de fluctuații, PopMilano a scăzut și el cu 6,8%, MontePaschi -4,9%. Generali a terminat în scădere cu 2,4%, o pierdere limitată în comparație cu scăderile Allianz -3,4% și Axa -5%. Telecom Italia a pierdut 4,7%. Reducere puternică pentru Lottomatica -7,8%, Tod's -5,5% și StM -6,3%.
Fiat, în ziua de rezilierea contractelor cu sindicatele pentru toți angajații italieni (72 în total) să procedeze la stipularea unui contract auto, nu a scăpat de scăderea generală a stocurilor auto și a pierdut 6,8%.
