Consiliul de administrație al Herei a prezentat noul plan de afaceri până în 2022 și a examinat, de asemenea, rezultatele preliminare din 2018, care consolidează o marjă brută de exploatare (GOM) la finele anului de 1,02 miliarde euro, în creștere cu 3,6% față de 984,6 milioane la 31 decembrie 2017 și mai mare decât așteptările planului de afaceri anterior. Raportul NFP/GOM a fost de aproximativ 2,54x, în linie cu anul precedent.
Pe bazele solide ale acestei etape și rezultatele deja obținute, care conturează o traiectorie neîntreruptă de creștere de 16 ani, Consiliul de Administrație a aprobat noul Plan până în 2022, care reflectă un angajament puternic pentru dezvoltarea industrială în continuare a Grupului, în ciuda unui scenariu caracterizat prin creșterea complexității.
Un scenariu în profundă evoluție
Scenariul macroeconomic este mai puțin favorabil (cu redresarea dobânzilor și o perspectivă mai puțin pozitivă decât anul trecut), însă nu ar trebui să afecteze semnificativ perspectivele Grupului, datorită compoziției portofoliului de servicii, evoluției modelelor de afaceri implementate în ultima perioadă. ani şi componenta ridicată a activităţilor reglementate. Următorii câțiva ani vor fi plini de întâlniri importante, începând cu procesul deja demarat de licitații de distribuție a gazelor, care se așteaptă să aibă ca rezultat o raționalizare importantă a numărului de operatori. Tot în sectorul colectării deșeurilor, lansarea licitațiilor pentru concesiunile de servicii, care au expirat deja sau urmează să expire, este de așteptat să înceapă în perioada de cinci ani. De asemenea, sunt avute în vedere modificări de reglementare pentru segmentele de clienți ai serviciilor energetice protejate, menite să promoveze o creștere suplimentară a valorii adăugate a serviciilor oferite și o mai mare concurență pe piață. La aceasta se adaugă continuarea procesului de consolidare a sectoarelor multi-utilități, vânzări de energie și servicii de tratare a deșeurilor, care sunt și astăzi printre cele mai fragmentate din Europa.
Investiții de peste 3,1 miliarde de euro, capital și soliditate financiară confirmate
Având în vedere oportunitățile oferite de scenariu, noul Plan până în 2022 prevede investiții de peste 3,1 miliarde de euro, o creștere de aproximativ 260 de milioane față de documentul strategic anterior. ¾ din aceste investiții vor fi concentrate în activități reglementate: aproximativ 70% vor continua să fie absorbite de lanțul de rețea și aproximativ 6% în colectarea deșeurilor urbane. Vor fi implementate importante intervenții de modernizare și dezvoltare a infrastructurii, confirmând angajamentul Grupului de a investi în teritoriile de referință pentru a oferi servicii din ce în ce mai inovatoare, rezistente și de calitate, iar investițiile pentru licitațiile de distribuție a gazelor sunt confirmate pentru a confirma principalele concesiuni gestionate în prezent. În ansamblu, având în vedere extinderea ingineriei instalațiilor, licitațiile de gaze și fuziunile și achizițiile, aproximativ 1,1 miliarde de investiții în următorii cinci ani vor fi destinate sprijinirii dezvoltării afacerii.
Un plan de investiții sustenabil și din punct de vedere financiar, datorită generării tot mai mari de numerar, util pentru acoperirea investițiilor și plata dividendelor. Raportul dintre datoria financiară netă și EBITDA este prognozat la 2,9x până în 2022, în conformitate cu lansarea Planului anterior. Net de efectul licitațiilor, echilibrul financiar rămâne în linie cu cel actual, garantând un spațiu amplu de manevră pentru a putea profita de orice alte oportunități de creștere neincluse în Plan, fără a compromite soliditatea financiară a Grupului.
O strategie țintită de a profita de oportunități și de a se concentra pe valoarea comună ca element suplimentar al competitivității
Strategia Grupului se concentrează pe Ecosistem, Circularitate și Tehnologie, prin activarea pietrelor de temelie acum consolidate ale eficienței, excelenței, creșterii, inovației, agilității și cu declinarea planificării coerente care garantează implementarea integrală a Planului de Afaceri.
Întotdeauna atent la dimensiunea durabilității, Grupul a identificat linii de dezvoltare care vizează urmărirea obiectivelor Agendei ONU aplicabile activităților multiutilității (pentru cel puțin 10 din cele 17 obiective indicate): aproape 3/4 din creșterea pe cinci ani preconizată în Plan va fi susținută de proiectele puse în aplicare pentru a răspunde acestui „îndemn la acțiune”, aducând astfel ponderea EBITDA la valoarea comună să depășească 2022 de milioane de euro în 470 (40% din EBITDA total). ).
GOM vizează creșterea cu un echilibru între diferitele domenii de afaceri, între activitățile reglementate și cele de pe piață liberă, precum și între creșterea internă și dezvoltarea externă
Față de investițiile realizate pentru următorii cinci ani, se prognozează o marjă brută de exploatare pentru 2022 de 1.185 milioane euro, în creștere cu peste 200 milioane față de cele 984,6 milioane finalizate la sfârșitul anului 2017 și cu o creștere medie anuală de aproximativ 40 milioane peste cursul Planului, la care vor contribui toate lanțurile de aprovizionare (rețele, mediu, energie și alte servicii precum telecomunicațiile și iluminatul public), cu echilibrul obișnuit între marjele din activitățile reglementate și din piața liberă, precum și între crestere interna si externa.
Datorită extragerii de eficiențe și investițiilor din ce în ce mai substanțiale, contribuția globală la creșterea MGB generată de creșterea organică este de așteptat să fie de aproximativ 120 de milioane pe parcursul derulării Planului (130 de milioane dacă luăm în considerare cele 10 milioane de stimulente mai mici), în timp ce un GOP de 80 de milioane este de așteptat din creștere prin achiziții. Ținte în concordanță cu creșterea pe cinci ani a Planului anterior și care beneficiază de supraperformanța deja consolidată cu tendințele din 2018 și de rezultatul licitațiilor pe piețele de ultimă instanță în care multiutility a devenit lider pe toate segmentele .
Valoare în creștere pentru acționari și o politică de dividende din ce în ce mai provocatoare
Planul confirmă atenția acordată creării de valoare și transparenței politicii de dividende, care este din ce în ce mai provocatoare față de trecut și cu previziunile Planului de afaceri anterior. Dividendele relevante, care crescuse deja la 9,5 cenți pe acțiune în 2017, va crește de fapt la 10 cenți pe acțiune în 2018 și 2019, la 10,5 în 2020 și 2021 și la 11 în 2022 (+16% față de ultima plată). a dividendului); cu o creștere de 0,5 cenți la fiecare 2 ani.
Rețele: eficiență și reziliență pentru a face față schimbărilor climatice, inovație și excelență pentru a fi protagoniști ai economiei inteligente
Cea mai mare parte a creșterii pe parcursul derulării Planului este așteptată din zona rețelelor: GOM atribuibil distribuției de energie electrică și gaze, ciclului apei și serviciilor de termoficare va trece de la 424 de milioane de euro în 2017 la 581 de milioane de euro în 2022, contribuind astfel la aproximativ jumătate din marjele totale ale Grupului.
Au fost puse în aplicare numeroase inițiative pentru a face rețelele din ce în ce mai „inteligente”, sporindu-le eficiența, circularitatea și reziliența, de asemenea, pentru a face față mai bine provocărilor în creștere legate de climă și mediu. Proiectele includ instalarea masivă de contoare „inteligente” ca factori care permit evoluția către orașe inteligente. Un exemplu îl reprezintă noile funcții avansate ale contoarelor de gaz de ultimă generație dezvoltate de Grup în parteneriat cu Panasonic, care vor permite monitorizarea constantă a serviciului, sporind siguranța acestuia în cazul unor scurgeri, evenimente seismice sau întreruperi de rețea.
În contextul distribuției de energie electrică, se are în vedere modernizarea rețelelor în beneficiul continuității serviciului, de la construirea de noi stații primare și acțiuni direcționate pe stații secundare, până la automatizarea și digitizarea rețelelor pentru sprijinirea intervenției personalului în camp. Termoficarea va juca un rol important în decarbonizarea zonei locale, datorită a peste 70% din producția de căldură pe perioada Planului generată din surse regenerabile și asimilate. În ceea ce privește zona gazelor, o oportunitate de creștere dimensională o reprezintă licitațiile pentru atribuirea concesiunilor de servicii de gaze care, după nenumărate amânări, ar trebui să aibă loc până în 2022, și deja începând cu anul în curs, în toate teritoriile în care toate posturile contractante au definit deja valoarea VIR (valoare industriala reziduala) a retelelor. În acest context, Grupul Hera își propune să crească în principal prin reconfirmarea în zonele deja acoperite, datorită investițiilor de aproximativ 470 de milioane. În sfârșit, în domeniul apei, accentul va fi pus pe protecția resursei, prin consolidarea detectării scurgerilor și dezvoltarea districtizărilor, până la proiecte inovatoare de management al apei care să promoveze un management din ce în ce mai durabil și conștient al apei. O atenție deosebită va fi dedicată reutilizării apei purificate, deja implementată cu rezultate excelente în zona Bologna și fiind extinsă și în alte teritorii.
Consolidați liderul în sectorul de mediu, protejând tot mai mult resursele și maximizând reutilizarea acestora
GOM-ul lanțului de mediu este de așteptat să crească de la 246 de milioane de euro în 2017 la aproape 300 de milioane în 2022. Obiectivul în lanțul de mediu este să se confirme ca operator de referință în ciclul integrat al deșeurilor, cu răspunsuri concrete atât pentru companii, cât și pentru cetăţenii. Protejarea resurselor de mediu rămâne un obiectiv prioritar, la fel ca maximizarea reutilizarii acestora. O atenție deosebită va fi acordată în continuare dezvoltării colectării separate a deșeurilor, preconizată să crească de la 57,7% în 2017 la peste 73% în 2022 și cu obiective de îmbunătățire și din punct de vedere calitativ, prin campanii de comunicare direcționate și implicare a cetățenilor. Stabilirea la timp a prețurilor poate reprezenta un instrument de încurajare a cetățenilor să îmbunătățească și calitatea colectării separate a deșeurilor, așa cum demonstrează rezultatele excelente, cu mult peste așteptări, obținute în unele municipalități unde a fost deja introdus (prin depășirea a 85% dintr-o capitală precum Ferrara). cu vârfuri apropiate sau chiar mai mari de 90% în unele municipii din zona Modena).
În tratarea și valorificarea deșeurilor, Grupul Herambiente își va putea consolida liderul la nivel național prin valorificarea ofertelor comerciale complete și integrate, cum ar fi cele adresate marilor clienți industriali care includ de la servicii de mediu la servicii energetice până la purificare, dar de asemenea, pe o flotă de fabrici de ultimă generație capabilă să ofere soluții pentru susținerea economiei circulare: de la uzina de producție de biometan, inaugurată recent în zona Bologna, până la consolidarea excelenței Aliplast în reciclarea plasticului, cu noi oportunități de afaceri, până la lansarea unor parteneriate importante, cum ar fi cele cu Eni în biocombustibili și cu Bio-on pentru a dezvolta noi materiale plastice 100% naturale și biodegradabile. Colectarea și analiza datelor din infrastructurile de teren (pubele de gunoi, vehicule etc.) și din instalații precum instalațiile de transformare a deșeurilor în energie va face posibilă optimizarea tuturor activităților, automatizarea proceselor și reducerea costurilor.
Energie: peste 3 milioane de clienți datorită experienței clienților și noilor soluții „durabile”.
Marjele sectorului energetic în 2022 se vor ridica la 268 de milioane, o uşoară creştere faţă de obiectivul din documentul strategic anterior. Scopul provocator este de a depăși 3 milioane de clienți de energie la sfârșitul Planului și de a se confirma printre liderii din sector cu o bază de clienți din ce în ce mai consistentă și loială, datorită experienței pozitive a clienților și noilor soluții care vizează salvarea și respectarea „mediului înconjurător”. . Pe lângă dezvoltarea organică a bazei de clienți și ipotezele ulterioare pentru dezvoltarea prezenței teritoriale de-a lungul traseului Adriaticii, Grupul poate pleca de la un rezultat excelent care l-a văzut reconfirmat rolul de lider în domeniul serviciilor de ultimă instanță în ultima perioadă. luni de piețe de energie. O oportunitate importantă de consolidare a bazei de clienți este reprezentată de depășirea pieței de protecție, de la care multiutilitatea se așteaptă să achiziționeze cel puțin 500.000 de clienți. Dezvoltarea comercială va valorifica oferte cu valoare adăugată, de la cele care susțin casa inteligentă (termostat inteligent, senzori la distanță etc.) până la combinarea cu produse de asigurare sau întreținere, până la servicii de eficiență energetică până la mobilitatea electrică. Obiectivele de eficiență energetică ale țării în sine reprezintă o oportunitate de dezvoltare a serviciilor energetice ale Grupului prin intermediul companiilor sale specializate, capabile să ofere soluții ad-hoc pentru administrațiile publice, condominii și clienți industriali.
Grupul se va concentra, de asemenea, pe creșterea atenției acordate experienței clienților, recurgând la digitalizarea proceselor și plăților pentru a răspunde nevoilor clienților din ce în ce mai „conectați”, precum și pe adoptarea unor sisteme eficiente de gestionare și analiză a datelor pentru a asigura excelența serviciilor și a accelera „ timpul pentru cumparaturi". Aplicarea științelor comportamentale combinate cu acțiuni direcționate (cum ar fi raportarea consumului în factură) vor face în sfârșit posibilă promovarea unei utilizări din ce în ce mai virtuoase a energiei.
Tomaso Tommasi di Vignano, președinte executiv al Hera
Creșterea pe care am prognozat-o în perioada Planului este absolut credibilă, având în vedere istoricul nostru. Programul nostru de investiții este important, în creștere cu 260 de milioane, la fel cum generarea crescută a fluxului de numerar ne va permite să menținem raportul dintre NFP și GOM la 2,9x, așa cum se prevedea în documentul strategic anterior. Confirmăm accentul puternic pe crearea de valoare pentru acționarii noștri și o politică transparentă în distribuirea dividendelor an de an. O soliditate și vizibilitate garantate și de perspectivele scenariului extern (protecție mai mare și licitații de gaze) implementate de Plan, bazate pe ipotezele de precauție de menținere a cotelor de piață actuale.
Stefano Venier, director executiv al Hera
„Într-o perioadă de cinci ani de expansiune puternică a bazei de fabrici, este așteptată o nouă fază cu numiri importante în aproape toate afacerile. Planul se bazează pe presupunerea afirmării liderului nostru în servicii către zona de referință și a urmăririi evoluției tehnologice, pentru a crește din ce în ce mai mult regenerarea în modelele de management al activităților și reziliența acestora. Îmbunătățim profilul nostru de risc/randament datorită unei dezvoltări majore în afacerile reglementate, care completează performanța afacerilor de pe piața liberă. Planul de afaceri a fost construit în jurul unor subiecte de interes global deoarece suntem perfect conștienți de rolul nostru de facilitator al orașelor inteligente circulare, dar și de necesitatea de a răspunde în mod adecvat noilor nevoi ale clienților noștri și ecosistemului teritorial, induse de evoluția digitală. și provocările de mediu”.
