Boom-ul datoriei publice mondiale, în valoare de 250 de trilioane

Lumea nu a fost niciodată mai îndatorată decât în ​​acest moment istoric. Chiar și valoarea totală a datoria globală se ridică la 250 de trilioane de dolari, o cifră de trei ori mai mare decât cea înregistrată în urmă cu douăzeci de ani, potrivit unui studiu Citigroup bazat pe date de la Institutul de Finanțe Internaționale. Cine sunt cei mai mari datornici? Statele Unite, China, zona euro și Japonia care dețin singure două treimi din datoria totală a gospodăriilor, trei sferturi din datoria corporativă și aproximativ 80% din datoria publică globală.

Privind harta detaliată a datoriilor, în zona euro Italia este una dintre țările cu cel mai mare nivel de îndatorare la 131,8%, față de Germania care se laudă cu un raport datorie/PIB de 59,7%, Spania la 98,3% și Portugalia la 125,7%. În acest scenariu, însă, Franța este cea care a înregistrat cea mai mare creștere procentuală a raportului datorie/PIB din 2007 și care se situează la 97%. Grecia rămâne remarcată specială cu o datorie de 178,6%.

În afara zonei euro, se înregistrează cel mai mare nivel al datoriilor Statele Unite ale Americii unde raportul datorie/PIB este de 105,4%, China la 50,1% și Japonia care lasă în urmă celelalte țări, iar datoria ei este de 253 de puncte procentuale. Datoria Japoniei este totuși internă și practic se transformă în mulți bani.

Al Wall Street Journal Emre Tiftik, director adjunct al Institutului de Finanțe Internaționale, explică că am intrat într-o nouă eră – acum că principalele bănci centrale au decis să schimbe politicile monetare care se îndreaptă spre creșterea ratelor dobânzilor, cum a explicat însăși Rezerva Federală. „Nivelurile actuale ale datoriei sunt semne de avertizare timpurie ale supraîncălzirii în anumite sectoare și țări”, comentează Tiftik.

De la criza din 2007-2008 goana datoriei a făcut posibilă finanțarea investițiilor și a creșterii, până la generarea unui nivel nesustenabil de îndatorare și declanșarea unei spirale negative care a condus la nivelurile actuale. Economiștii și investitorii se tem de utilizarea ineficientă a datoriei acumulate și de aici și îngrijorările celor care au susținut că o manevră finanțată din datoria publică ar fi creat un cerc vicios care cântărește mai degrabă creșterea decât să o declanșeze. Un al doilea element de îngrijorare este utilizarea instrumente de datorie netestat și rezultatul finanțării creative și de care companiile chineze au folosit foarte mult și, în sfârșit, cel deteriorarea datoriilor.

Conform informațiilor de la Interactive Data Corporation, este egal cu 40% procentul de obligațiuni din SUA evaluate „BBB”, adică acele obligațiuni de calitate scăzută și care se limitează la a fi considerate investiții riscante.