Italia adoptă noua legislație europeană privind rezolvarea crizelor bancare. Consiliul de Miniștri a dat ieri seară aprobarea preliminară pentru prevederea care pune în aplicare delegația primită la 2 iulie din partea Parlamentului de a implementa 56 de directive UE și 9 decizii-cadru ale UE.
Cea mai controversată directivă este BRRD (Directiva de Recuperare și Rezoluție a Băncii). Legea stabilește că din 2016 problemele instituțiilor de credit vor trebui rezolvate din interior (bail-in), nu din exterior (plan de salvare). Cu alte cuvinte, pentru a salva o bancă aflată în criză autoritatea publică nu va mai interveni din banii contribuabililor – chiar dacă prin mijloace indirecte, pentru că ajutorul de stat este interzis de normele europene – ci oricine a ales acea instituție să investească sau să depună banii proprii. .
Practic, vei impune o contribuție la acţionarilor e deţinătorii de obligaţiuni. Dacă acest lucru nu este suficient, va fi posibil să treceți la retragere forțată pe conturile curente, dar nu pe toate: numai pe acelea cu peste 100 de mii de euro si numai pentru partea care depășește acest prag. De asemenea, sunt excluse obligațiile garantate și cele față de angajați pentru salarii și pensii.
Pe de altă parte, fiecare guvern european poate modifica criteriile de aplicare a legislației, astfel încât pragul de 100 de euro ar putea fi coborât. Acolo Germania, de exemplu, a scăzut semnificativ limita, ridicând ștacheta pentru doar 30 de mii de euro.
Noile reguli vor intra în vigoare doar când va veni instituția aflată în criză în pragul falimentului si numai in cazul in care reducerea la zero a capitalului nu este suficienta pentru acoperirea pierderilor si nu se doreste sa se aleaga calea lichidarii.
Înainte de a aplica bail-in, Banca Italiei (autoritatea de rezoluție) are mai multe variante: poate vinde o parte din activele băncii în dificultate unei persoane fizice, poate transfera temporar activele și pasivele către o Bridge Bank (un vehicul de tranziție) pentru a menține cele mai importante funcții în viață sau poate transfera activele depreciate către o Bad Bank pentru a le lichida.
Cu privire la intervenția statuluieste încă posibilă, dar numai în ultimă instanță și numai dacă bail-in a fost aplicată la cel puțin 8% din totalul pasivului.
Directiva BRRD este considerată un pas fundamental pe drumul cătreuniunea bancară si ar trebui dă putere investitorilor, încurajându-i să aleagă băncile cărora să le încredințeze banii dintre cele mai solide, mai degrabă decât dintre cele care garantează cele mai mari randamente.
Criticii noii legislații privind cauțiunea internă susțin, în schimb, că aceasta este incompatibilă cuarticolul 47 din Constituția Italiei, care precizează în primul paragraf că „Republica încurajează și protejează economiile sub toate formele ei”.
