Amenințarea cu sancțiuni antiruse după referendumul din Crimeea și noua creștere a benzii de fluctuație a renmimbii chinezești de la 1 la 2% afectează începutul săptămânii în Asia și sugerează un început dur și în Europa. Prețurile acțiunilor sunt slabe, începând cu Tokyo și Hong Kong, care limitează pierderile sub un punct procentual.
Yenul urcă înapoi la 101, la un pas de recordul față de dolar (100,80). Chiar și euro depășește din nou nivelul de 1,39. În cele din urmă, yuanul a scăzut la 6,1584 în Shanghai (minimum de 18 luni), dar a fost în valoare de 6,1524 pe piața paralelă din Hong Kong. Bank dacă America și-a redus prognoza pentru creșterea PIB-ului Chinei în 2014 la 7,3%.
Încetinirea din China este cea mai îngrijorătoare notă pentru piețele financiare. Dar, pe termen scurt, tensiunea domină din cauza remorcherului financiar dintre Occident și Rusia lui Putin. La sfârșitul lunii decembrie, investițiile rusești în obligațiuni T SUA se ridicau la 138 de miliarde de dolari, scăzând deja la 105 conform estimărilor inițiale. În schimb, între ianuarie și februarie 33 de miliarde de dolari în martie. Investițiile occidentale la Moscova au fost deja repatriate, cifră care, potrivit băncii de investiții ruse Renaissance, va crește la 55 de miliarde până la sfârșitul lunii martie.
În acest cadru se va întruni mâine și miercuri Comitetul Monetar al Rezervei Federale și, cu excepția surprizelor, ar trebui să procedeze la o nouă reducere a intervențiilor pe piață. Potrivit unui studiu realizat de Nomura, întâlnirea, prima sub președinția lui Yellen și după numirea lui Stanley Fischer în funcția de deputat, va marca o schimbare semnificativă de ritm: mai puțin accent pe șomaj, acum aproape de ținta de 6,5%, și mai multă atenție la inflație în mod periculos. sub ținta de 2%.
Atenția de astăzi se va concentra asupra datelor de producție industrială ale indicelui Imperiului, referitoare la statele din Est. Cea mai importantă statistică europeană se referă la inflația din februarie.
UNIPOLSAI PRIMEȘTE 440 MILIOANE DIN PORTOFOLIUL MILAN
UnipolSai a vândut sâmbătă seara către Allianz Italia active care aparțineau anterior Milano Assicurazioni pentru până la 440 de milioane de euro: un portofoliu general de 1,1 miliarde de euro, administrat de o rețea de 729 de agenții și 500 de angajați pentru care Aegeas belgian a oferit 300 de milioane. Vineri, acțiunile companiei au suferit o scădere de 2,78% acuzată de acțiunile grupului din Bologna în ajunul acordului. Totuși, un titlu care a crescut cu 60% de la sfârșitul verii și cu 27% de la începutul lui 2014.
GENERALI, THE FT ÎI PLACE CICLISTUL GREC
Mario Greco primește laudele Financial Times („acțiunea biciclistului din fruntea companiei – citim – de bun augur pentru redresarea italiană”), anunță viitoarea vânzare a pachetului de acțiuni Telco (devalorizat deja la 0,72 euro) probabil deja în iulie. Acum, reflectoarele pieței sunt concentrate pe vânzarea care s-a dovedit a fi cea mai problematică: Banca della Svizzera Italiana. În acest sens, au fost reluate contactele cu banca elvețiană Julius Baer.
ENI, TIMPUL CONTURILOR
În această dimineață, câinele cu șase picioare comunică datele situațiilor financiare 2013. Media consensuală arată ținere cu un preț țintă de 18,5 euro. Pe 7 martie, Fitch a confirmat ratingul Eni la A+, cu o perspectivă negativă. Potrivit agenției, volatilitatea producției din Libia și întârzierile acumulate în câmpul Kashagan cântăresc asupra grupului petrolier italian, ceea ce ar putea împiedica performanța strategiei din amonte în următorii ani. La acestea se adaugă tensiunile din Crimeea cu consecințele investiției în gazoductul South Stream. Între timp, Saipem a câștigat un contract pentru prima linie din patru a gazoductului South Stream care va transporta metan din Siberia în Europa sub Marea Neagră, ocolind Ucraina. Printre celelalte numiri ale saptamanii, inceperea campaniei de dividende. Începe pe 21 martie cu Bb Biotech (7 franci elvețieni).
IPO WALL STREET, ALIBABA VINE DIN CHINA
Gigantul chinez al web, Alibaba, a confirmat în weekend că a ales Wall Street. „Alibaba Inc – se arată în anunțul pe site-ul grupului – a decis să înceapă procesul de IPO în Statele Unite”. Nu a fost specificat dacă listarea va avea loc pe Nyse sau pe Nasdaq. Este ușor de prezis o bătălie amară pentru a câștiga afacerea secolului: IPO-ul Alibaba valorează cel puțin 20 de miliarde de dolari (record istoric) pentru o capitalizare inițială de 150 de miliarde de dolari (un alt record al tuturor timpurilor pentru un boboc). Grupul chinez cu sediul în Hangzhou a depășit de mult Amazon.com ca cea mai mare companie din lume în sectorul vânzărilor online. Vânzări care în 2013 s-au ridicat la circa 240 de miliarde de dolari, față de 100 de miliarde de dolari pentru Amazon. Reacția a fost imediată la Tokyo de către Softbank +5,2%, care deține 36,7% din gigantul e-commerce (24% este controlat de Yahoo!). Wei Pe lângă Alibaba, pe Wall Street va ajunge și Weibo, Twitterul chinezesc, puțin cunoscut în restul lumii, dar care poate conta deja pe 129 de milioane de utilizatori (față de cei 241 de milioane de Twitter). Intenția în acest caz este de a plasa acțiuni în valoare de 500 de milioane de dolari în Statele Unite.
IPO ITALIA, OPERAȚIA SUFLET A FOST INIȚIE
Pre-marketingul IPO Anima Holding începe în această dimineață și va începe luni, 17 martie. Oferta va viza peste 50% din capital (probabil 55%) în timp ce greenshoe-ul va fi egal cu maximum 15% oferit. Vânzătorii sunt Mps, Pop Milano, Lauro Quarantadue (controlat în întregime de Clessidra SGR în numele fondului Clessidra Capital Partners II) și Prima Holding 2 (deținut de Lauro 42, Mps și unii manageri ai Grupului Anima). Potrivit site-ului companiei, Clessidra controlează 37%, Bpm 35,3%, Mps 22,7%. În nota de anunț a depunerii, compania a subliniat că MPS și Pop Milano vor rămâne acționarii de referință chiar și după încheierea procesului de listare. Coordonatorii ofertei globale sunt Goldman Sachs, Banca IMI și UniCredit Corporate & Investment Banking care, împreună cu UBS Investment Bank, vor acționa și în calitate de contabili comuni.
BĂNCILE, DUPĂ CREȘTERI CREȘTERILE
Va continua primăvara băncilor italiene? Cel puțin două elemente îi dau speranță: 1) atenția asupra planului de afaceri al Intesa, care va fi dezvăluit pe 28 martie; 2) asteptarea urmatoarelor operatiuni, plecand de la rezolvarea puzzle-ului Monte Paschi, mai putin dificila dupa cresterea pietei.
FLORI ÎN CADO LUI MONTE PASCHI
Cota lui Monte Paschi s-a închis vineri cu 2% la 0,2316 euro, confirmându-se drept cel mai bun blue chip al săptămânii (+10% față de -1% din indicele FtseMib). Analiștii Crédit Suisse au ridicat recomandarea acțiunii la Neutru de la Underperform. Între timp, posibilii cumpărători ai pachetului de 20% scos la vânzare de Fundație se profilează. Cel mai acreditat nume este cel al Jc Flowers, compania de investiții din SUA care ar trebui să conducă un grup de investitori, inclusiv firma de capital privat Blackstone. La prețurile actuale, 20% valorează în jur de 513 milioane, mai mult decât suficient pentru ca Fundația să-și ramburseze expunerea față de bănci.
UNICREDIT PENTRU VÂNZAREA PIONEER
Săptămâna prezentării planului de afaceri cu ajustări și reduceri de valoare pentru 14,1 miliarde s-a încheiat cu un sold pozitiv de 6% față de -1% înregistrat de indicele FtseMib. Din comunicările către Consob a reieșit că fondurile BlackRock au urcat la 5,25% din capital de la precedentul 2,2% devenind astfel al doilea acționar al băncii conduse de Federico Ghizzoni. Operațiunea datează din 5 martie. Între timp, Kepler Cheuvreux a confirmat recomandarea Hold, ridicând prețul țintă la 6,4 euro față de precedentul 5,80 euro. Online Financial Times a dezvăluit în această dimineață că banca a pus în cale vânzarea (sau, alternativ, IPO) a Pioneer, societatea de administrare a activelor grupului pentru o valoare între 2 și 3 miliarde de euro.
BPM CEL MAI BUN TITLU EUROPEAN
Banca Popolare di Milano a închis din nou vineri, este printre puținele acțiuni pozitive de pe o bursă în scădere bruscă. În această dimineață, Bank of America Merrill Lynch și-a ridicat recomandarea la Neutru de la Subperformanță a zonei euro. Alte bănci cresc din cauza interesului pe care îl trezesc în rândul investitorilor și analiștilor. Printre aceștia se numără Banca Ifis (închiderea la paritate la 600 euro) după ce comunicațiile Consobb au dezvăluit că Invesco a cumpărat 51% din Banca Ifis ca parte a afacerii de management al economiilor. Operațiunea datează din 13,63 martie anul trecut. Managerul american devine astfel al doilea actionar dupa La Scogliera, actionarul de referinta al grupului bancar Veneto cu 3%.In urma cu cateva luni, La Scogliera plasa 10% din capital la 56,68 euro pe actiune.
În evidență este și Carige, +2,24% la 0,57 euro pe valul reluării negocierilor pentru vânzarea activității de asigurări ale băncii. Dacă cedările se vor concretiza rapid, potrivit unor experți, banca ar putea decide și reducerea cuantumului majorării de capital planificată până la maximum 800 de milioane de euro Fundația Cassa di Risparmio di Genova e Imperia a vândut în februarie acțiuni Banca Carige egale cu aproximativ 0,88% din capital. Între decembrie 2013 și luna trecută, instituția a vândut în total aproximativ 1,47% din capitalul Băncii Carige. Cota Fundației a scăzut la 45,1%.
O SĂPTĂMÂNĂ ÎN ROȘU PENTRU SACI
Indicele de frică S&P 500, Vix, a crescut cu 10% vineri seara, până la un vârf de 17,82, cel mai mare din februarie. Săptămâna sa închis oarecum în roșu pe toate piețele. Pe Wall Street, S&P -1,9%, Dow Jones -2,35% și Nasdaq -2,1% au scăzut. Europa este mai rău: – 3,3% pentru Euro Stoxx 600, în concordanță cu declinul de la Frankfurt. Londra -2,75%. Indicele Nikkei din Tokyo a scăzut cu 6,15%. Milano a limitat prejudiciul: -1,4%. În spatele, desigur, Bursa de la Moscova a pierdut 18%.
