L "Asociația Bancară Italiană luminează încă o dată dificultățile pe care le-ar putea avea acele companii care s-au trezit nepregătite pentru creșterea dobânzilor, atât de obișnuite cu un cost al creditului aproape de zero.
BCE ridicase deja problema și, în mod similar, guvernatorul Băncii Italiei în Considerațiile sale finale. „Mi se pare că alarma este justificată BCE despre posibile viitoare falimente din industrie” Antonio Patuelli, preşedintele Abi a Repubblica. „Și nouă ni se pare că în Italia sunt sectoare subcapitalizate: de ceva vreme monitorizăm construcția și serviciile pe care se derulează acum farul”.
BCE: perspective fragile pentru stabilitatea financiară din creșterea ratelor dobânzilor
În raportul semestrial privind stabilitatea financiară, BCE intervenise deja pe această temă. „Perspectivele de stabilitate Financiară restano fragili”, din cauza creșterii incerte, a inflației care rămâne ridicată și a crizei creditare care continuă să cântărească bilanţurile companiilor, gospodăriilor şi guvernelor. În plus, „un neașteptat deteriorare condițiile economice sau o criză financiară pot duce la o ajustare dezordonată a prețurilor pe piețele financiare sau imobiliare”. În timp ce vicepreședintele BCE Luis De Guindos, comentând raportul, a subliniat că înăsprirea ratelor „poate scoate la iveală vulnerabilitatea sistemului financiar” care trebuie monitorizat.
În a lui Gânduri finale Guvernatorul Ignazio Visco a dedicat și el un capitol acestui subiect. „Înăsprirea monetară afectează și dinamica creditului", a subliniat el. „Costul împrumuturilor bancare este în mod clar în creștere; sondajele efectuate în rândul intermediarilor și întreprinderilor indică o reducere bruscă a cererii și condiții de acces la credite, hotărât mai restrictive”.
Câteva semne de deteriorare au putut fi văzute în a doua jumătate
Însă, momentan, însă, nu sunt semne de deteriorare în teren, care ar putea, dacă este ceva, să se vadă în al doilea trimestru. Al doilea Maurice Sella, președintele grupului omonim, care a vorbit la finalul declarațiilor finale ale guvernatorului Visco, „trebuie considerat că tot sistemul de afaceri este cel care solicită mai puțin creșterea investițiilor, care încetinește atunci când dobânzile cresc și asta este ceea ce BCE să reducă inflația”. Sella a adăugat că, în acest moment, creșterea așteptată a nivelurilor creditelor neperformante nu a apărut „este nevoie de 12-18 luni de la creșterea ratei pentru a vedea creșterea și îmi imaginez, având în vedere că ratele au crescut din iulie 2022, că a doua jumătate a acestui an va fi mai puțin favorabilă din acest punct de vedere și va înregistra o creștere a creditelor neperformante”.
Terenul de testare pentru bănci și afaceri va fi Pnrr
Președintele ABI se teme că operatorii au fost luați prin surprindere de creșterea dobânzilor, după ce „se obișnuiseră cu dobânzile zero și chiar și-au întocmit planuri pe termen lung subestimând factorul costul banilor, gândindu-se într-adevăr că această situație. realist neobișnuit și temporar, ar fi durat pentru totdeauna”.
Este clar că un moment cheie pentru verificarea relației dintre bănci și afaceri va fi atunci când acestea din urmă au nevoie de sprijin în Pnrr. „Pe Pnrr noi suntem aicispune Patuelli. „Nu reușim să ne jucăm pe deplin rolul. Totuși, să fim clari: nu plouă bani pentru nimeni, fiecare cerere de finanțare, legată de Pnrr sau orice alt tip de investiție, este cercetată cu cea mai mare atenție obișnuită fără privilegii. Totul în conformitate cu cadrul strict de reglementare european care nu este nici dezactivat, nici modificat în raport cu intervențiile Pnrr. Este important să clarificăm acest punct pentru a evita neînțelegerile interpretative”, a spus Patuelli pentru Repubblica.
La urma urmei, „o parte de constructie a trăit întotdeauna pe termen scurt, multe companii nu sunt înclinate să își îngrijească activele. La fel, în servicii, cel turism: într-adevăr, voi fi mai precis, turismul de litoral. Cel al orașelor de artă și al munților este mai atent din mai multe motive. Pericolul este că toate acestea ar putea duce la o criză de afaceri și deci la deteriorarea unor părți neneglijabile ale creditului bancar”.
Patuelli: Nu este adevărat că ratele mari favorizează băncile
"Nu este asa. Evident că ei garantează marje mai mari în business-ul de creditare, dar nu trebuie uitat că venim de la șase ani de rate zero și încă patru la zero. Și atunci suntem loviți în două moduri: scăderea valorii obligațiunilor de stat din portofoliu duce la scăderi ale activelor care trebuie completate rapid tocmai pentru a nu părăsi ratele rigide de supraveghere și apoi costul finanțării. crește. Trebuie să ne finanțăm continuu pe piață și trebuie să emitem și noi titluri cu dobândă mai mare”.
