A economia dos EUA corre o risco de “enfrentar surpresas desagradáveis” se esperar muito para aumentar as taxas. Portanto, "faz sentido" procede gradualmente para aumentar o custo do dinheiro. A própria Janet Yellen disse isso na véspera da posse oficial de Donald Trump. Para a presidente do Fed, que falou no Commonwealth Club of California em San Francisco, o risco é provocar um aumento da inflação ou um aumento acentuado da instabilidade financeira, "ou ambos", sublinhou Yellen, lembrando que o novo presidente herda uma situação económica muito melhor do que há oito anos.
A confirmação partiu do Livro Bege que mostra que a economia está a crescer, "ainda que a um ritmo modesto", em todo o país. Há escassez de mão-de-obra qualificada no mercado de trabalho e “em muitos distritos prevê-se um mercado de trabalho ainda mais apertado, com pressões salariais que deverão aumentar”.
Uma mensagem de alta está, portanto, vindo dos EUA, talvez muito robusta para o gosto de Mario Draghi, que terá que enfrentar a pressão do Bundesbank hoje em Frankfurt para acelerar o corte no Qe, devido ao rápido aumento da inflação. Draghi, porém, fará de tudo para evitar choques, esclarecendo que o progresso está longe de ser considerado consolidado e que a Zona do Euro ainda precisa de uma política monetária extremamente expansiva. À espera das surpresas que, como sempre, promete o espectáculo de abertura da presidência dos Estados Unidos.
TÓQUIO COMEÇA DE NOVO, NOVO COLAPSO DA SAMSUNG
Meteo Borsa prevê uma reação robusta dos mercados à mensagem de Yellen. O dólar recuperou nos mercados asiáticos, recuperando o terreno perdido face ao iene a 114,48 contra 112,57. O euro é negociado a 1,0641. A recuperação da moeda norte-americana favorece a recuperação da Bolsa de Tóquio (+1,1%) apesar do novo crash da Toshiba (-26%): as perdas americanas do grupo são superiores ao esperado. Samsung melhora em Seul (+2,7%) depois que o judiciário rejeitou o pedido de prisão do número um da gigante.
As listas chinesas foram fracas: Hong Kong e Xangai -0,4%. Xi Jingping continua sua campanha pró-globalização em Davos sem reagir às acusações do novo ministro do Comércio dos EUA, Wilbur Ross, que no Senado definiu a China como "o país mais protecionista do mundo". Sessão mista em Wall Street na sequência dos sinais lançados por Janet Yellen sobre as taxas: o Dow Jones perdeu 0,11%, enquanto o S&P 500 ganhou 0,18%. Melhor o Nasdaq +0,31%.
Os rendimentos aumentam, os preços dos títulos T negociados diminuem 2,42%. O setor financeiro encerrou em terreno positivo (+0,8%) apesar do fechamento negativo do Goldman Sachs (-0,6%) e do Citi (-1,7%) que também apresentaram resultados trimestrais muito positivos.
JP MORGAN PROMOVE TENARIS
A Qualcomm (+1,5%) contribuiu para apoiar a Nasdaq: não haverá reclamação antitruste contra a gigante dos chips. No rescaldo da Bolsa de Valores, a Netflix deu um grande salto (+7,91%), impulsionada pelo crescimento das assinaturas fora dos Estados Unidos. A camisola preta vai para a Target (-5,8%) depois da enésima confirmação de que a campanha de Natal foi desastrosa para o comércio tradicional, esmagado pelas vendas online.
O petróleo Brent terminou em queda de 2,7%, mas subiu 1% esta manhã. Segundo relatório da IEA (Agência Internacional de Energia), em 2017 a produção de óleo de xisto nos EUA voltará a crescer consideravelmente. Exxon Mobil -1,4%. Em Milão, as ações do petróleo subiram: Eni +0,6%, Saipem +1,3% Salto de Tenaris (+2,7%): esta noite o JP Morgan elevou sua recomendação para Neutro, do anterior Underweight. O preço-alvo sobe para 35 dólares, era 24,5 dólares antes do aumento.
A Saras caiu 4,6%, para 1,574 euros, após o anúncio de que a Rosneft vendeu a totalidade da participação de 12% que ainda detinha a investidores institucionais ao preço de 1,53 euros por ação.
MILÃO +0,3%, COMPRAS NO EXTERIOR PARA A BTP 15
As Bolsas de Valores europeias pouco movimentaram na véspera da diretoria do BCE. Na verdade, os mercados não esperam nenhuma notícia específica da reunião. Ao contrário, as atenções já estão voltadas para a cerimônia de posse do novo presidente dos Estados Unidos, Donald Trump.
Ligeira aceleração na final de Milão para o Ftse Mib que fechou a sessão com 19.358 pontos, alta de 0,3%. Frankfurt (+0,5%) e Londres (+0,4%) também foram positivos, Paris (-0,2%) no vermelho. As ações da Pearson caíram para a City: -27%, para 582 pence, nível não visto desde setembro de 2009. A crise decorre da queda nas vendas nas universidades americanas. A editora alertou que o lucro operacional para 2017 será de £ 630 milhões no máximo: os analistas esperavam £ 700 milhões em média.
Fraco encerramento do mercado obrigacionista italiano numa sessão globalmente negativa para todo o setor da zona euro, face à substancial atividade de oferta por parte de emitentes soberanos.
A protagonista do dia foi a Itália, que colocou 6 bilhões de euros de um novo BTP de 15 anos via sindicato, arrecadando pedidos de 21 bilhões. Aproximadamente 60-65% do título foi colocado com investidores estrangeiros e o restante com súditos italianos. 11% da emissão foi para os EUA. Hoje serão realizados os leilões da Espanha (5 bilhões) e da França (10 bilhões).
Em alta, a taxa italiana a 1,94 anos subiu para cerca de 1,91 face a 167% no final da sessão de ontem, enquanto o spread com a mesma maturidade do Bund estreita-se para XNUMX pontos base.
BPER SHOPPING EM VALTELLINA, CITIGROUP TAMANHOS GERAIS
Ontem foi o dia dos pequenos e médios bancos. Sale Carige (+2,4%) e Popolare di Sondrio (+2,7%) se sai ainda melhor. Mas, sobretudo, explodiu a corrida à Creval (+17%, a 0,476 euros), a melhor ação da Piazza Affari depois de anunciar a escolha de dois conselheiros, Equita e Mediobanca, para a ajudar a selecionar possíveis opções estratégicas. A operação que se fala há meses é uma possível aquisição da Creval pelo Banca Popolare dell'Emilia (Bper, inalterado ontem) que parece visar um casamento a três que também inclui Popolare di Sondrio.
Ligeiras quedas já para os principais bancos: o Unicrédito encerrou a sessão em baixa de 0,3%. O grupamento das ações ordinárias e de poupança entrará em vigor a partir de 23 de janeiro. O Capital Group, primeiro acionista com 6,7%, aposta no relançamento do banco sob a direção do CEO Jean Pierre Mustier.
O Intesa perdeu 0,2%, o Banco Bpm -0,2%. Ubi Positivo (+0,4%). A Direção do Banco da Itália autorizou a compra de três dos quatro bancos insolventes colocados sob resolução em 22 de novembro de 2015. Nuova Banca Marche, Nuova Banca Etruria e Nuova Cassa di Risparmio di Chieti foram formalmente vendidos ao Ubi Banca com base no oferta (um euro) feita há uma semana. Agora chegou a hora dos procedimentos de autorização do BCE e da Comissão da UE, que devem chegar dentro de três meses.
Entre as seguradoras, a fragilidade da Generali pesou após a confirmação de uma “venda” por parte do Citigroup que elevou a meta para 12 de 10 euros. “Ainda vemos deterioração da margem em alguns de seus principais mercados, enquanto a incerteza macroeconômica na Itália pode pesar sobre as ações ao longo do ano”, diz o relatório. A Cattolica Assicurazioni fechou por um ponto percentual abundante no dia em que um jornal falou da entrada de Scor na capital.
AUMENTE O MEDIASET, VOE DE LUXO
Mediaset ampliou na final (+0,8%), depois de ter flutuado pouco abaixo da paridade durante a maior parte da sessão do dia da reunião com analistas em Londres o anúncio ontem de algumas metas para 2020.
O luxo comprou bem, com a Ferragamo saltando mais de 2% após os resultados trimestrais da Burberry melhores do que o esperado. Um aumento de mais de 1% para YNAP e quase 2% para Moncler.
