Em menos de 10 anos, a riqueza financeira líquida dos agregados familiares da Europa Central e de Leste (PECO) mais do que duplicou, entre 2004 e 2013. No ano que acaba de terminar, situou-se em cerca de 780 mil milhões de euros. Ainda hoje, em relação ao PIB, isso representa em média cerca de um quarto do dos principais países desenvolvidos. Os dados são da unidade de Análise Estratégica CEE da Unicredit.
Em geral, a lacuna na penetração financeira entre os países da CEE e os mercados mais desenvolvidos é sentida mais quando se olha para os ativos do que para os passivos. “No futuro próximo, a riqueza financeira líquida das famílias nos países da CEE continuará a convergir gradualmente para os padrões da Europa Ocidental, beneficiando-se em particular da aceleração da poupança e dos investimentos” disse Gianni Franco Papa, Chefe da Divisão CEE da UniCredit.
No que diz respeito à composição dos ativos financeiros, os ativos líquidos – que incluem caixa e depósitos bancários – ainda representam a maioria. Como resultado da crise financeira global de 2008-2009, as famílias nos países da Europa Central e Oriental realocaram porções significativas de seu capital em ativos líquidos. Posteriormente, voltaram gradualmente a direcionar a poupança para formas de investimento como fundos de pensões, fundos de investimento e provisões técnicas de seguros, demonstrando uma propensão recuperada para escolhas de carteiras com um horizonte temporal de longo prazo, bem como uma recuperação da confiança em finanças mais sofisticadas .
“Espera-se que uma mudança moderada em direção a investimentos com um componente gerenciado mais alto continue nos próximos anos”, disse Carmelina Carluzzo, vice-chefe da unidade de Análise Estratégica CEE da UniCredit. “No entanto, os ativos líquidos continuarão sendo a classe de ativos dominante, embora com alguma diferenciação geográfica.”
Nesse contexto, o fortalecimento do mercado de capitais local deve ser incentivado, pois permitiria às famílias diversificar suas escolhas de alocação de carteira e aos bancos otimizar suas fontes domésticas de financiamento.
“Do lado do passivo, apesar de algumas diferenças entre os países, nos últimos anos, em geral, assistimos a um crescimento mais rápido do crédito à habitação do que do crédito ao consumo”, disse Gianni Franco Papa. alguns agregados familiares dos países da CEE continuarão a reduzir o seu nível dívida."
De 2004 a 2008, o crédito à habitação cresceu a uma taxa composta anual de 37,8%, enquanto no período 2008-2013 o mesmo ascendeu a 8,2%. No que diz respeito ao crédito ao consumo, as taxas de crescimento médias anuais compostas foram, respectivamente, 31,6% e 0,8%. Só no ano passado, o crédito à habitação representou 57% do total do passivo financeiro das famílias nos países da Europa Central e Oriental1.
No geral, o passivo financeiro total representou 2013% do PIB regional na Europa Central e Oriental em 21, enquanto o mesmo valor atingiu 59% na Áustria, Alemanha e Itália. Os ativos financeiros totais totalizaram 48% do PIB regional nos países da CEE e 207% na Áustria, Alemanha e Itália.
Em conclusão, as famílias parecem ainda depender de produtos bancários tradicionais. Por esta razão, os bancos continuarão a ser importantes intermediários financeiros na Europa Central e Oriental. “Existe, de facto, espaço para os bancos reforçarem o seu papel como conselheiros financeiros das famílias nos países da CEE”, resumiu Carmelina Carluzzo. “Desta forma, as famílias poderão encontrar o equilíbrio certo entre investimentos financeiros e dívida, reforçando assim um círculo virtuoso nas economias locais que só recentemente se consolidou.”
Apesar dos muitos desafios, o UniCredit ainda acredita que os países da CEE representam 'o motor do crescimento' e, portanto, confirma seu compromisso como investidor de longo prazo na região, onde administra uma extensa rede de quase 3.600 agências em 14 países, capaz de gerar aproximadamente 30% das receitas do Grupo. Por meio de seus centros internacionais, o UniCredit atende a mais de 19.000 clientes internacionais que operam nos países da CEE. Graças ao seu conhecimento dos contextos políticos locais, regulamentos e práticas de mercado, ela auxilia seus clientes na gestão de seus negócios e na identificação de novas oportunidades.
“Nos últimos dois anos, adquirimos cerca de 1,4 milhão de novos clientes de varejo na Europa Central e Oriental”, explicou Gianni Franco Papa, chefe da divisão CEE da UniCredit. “Para continuar essa tendência positiva, estamos nos concentrando em integrar ainda mais os canais físicos e virtuais e transformar nosso negócio em um modelo bancário verdadeiramente multicanal.” Com vista a estabelecer relações sustentáveis com os seus clientes, a UniCredit aposta na centralidade no cliente, na utilização de processos e produtos simples, bem como na inovação e novas tecnologias.
