O alerta quase unânime dos principais bancos norte-americanos que lançaram o temporada trimestral dos EUA Está claro: incerteza global e o forte volatilidade do mercado idesencadeadas por tarifas podem prejudicar a economia. Não é de surpreender que todos estejam tomando contramedidas e se preparando para enfrentar até mesmo “cenários adversos”. As palavras ditas pelos CEOs da poderiam ser resumidas assim: JP Morgan, Morgan Stanley, Wells Fargo, Mas também BlackRock, a maior gestora de ativos do mundo, para descrever aos investidores e analistas o que pode acontecer nos próximos meses.
Trimestral do JP Morgan
Lucros e receitas em ascensão e acima das expectativas para JP Morgan (+0,27% em Wall Street) no primeiro trimestre em que a gigante de crédito nova-iorquina registrou lucros de 14,64 bilhões de dólares, 5,07 dólares por ação, um aumento de 9% em relação aos 13,419 bilhões, 4,44 dólares por ação, no mesmo período do ano passado. O consenso foi melhor que US$ 4,61. As receitas reportadas aumentaram 8%, para US$ 45,31 bilhões, enquanto as receitas administradas aumentaram 8%, para US$ 46,014 bilhões, contra expectativas de US$ 44,11 bilhões. Os ativos sob gestão aumentaram 15% em relação ao ano anterior, para US$ 4.100 trilhões.
"A economia enfrenta uma turbulência significativa (incluindo as geopolíticas), com os potenciais aspectos positivos da reforma fiscal e da desregulamentação e os potenciais aspectos negativos das tarifas e das “guerras comerciais”, umainflação persistente e estagnada, altos déficits fiscais e os preços dos ativos e a volatilidade ainda elevados. Como sempre, esperamos o melhor, mas estamos preparando a empresa para uma ampla gama de cenários”, disse o CEO Jamie Dimon.
Trimestral do Morgan Stanley
nos três primeiros meses de 2025 Morgan Stanley (-2,2% no mercado de ações) registrou receita líquida de US$ 17,7 bilhões, acima dos US$ 15,1 bilhões do ano anterior. O lucro líquido atribuível aos acionistas aumentou para US$ 4,3 bilhões, ou US$ 2,60 por ação, de US$ 3,4 bilhões, ou US$ 2,02 por ação, no mesmo período do ano anterior.
Dentro dos Títulos Institucionais, as receitas do Banco de Investimento aumentaram 8%, enquanto as receitas de Ações cresceram 45%. A divisão de gestão de patrimônio registrou receitas líquidas de US$ 7,3 bilhões no trimestre atual, acima dos US$ 6,9 bilhões do ano anterior. O lucro antes dos impostos de US$ 2,0 bilhões no trimestre atual gerou uma margem antes dos impostos de 26,6%.
“A empresa integrada registrou um trimestre muito positivo com receita líquida recorde de US$ 17,7 bilhões, lucro por ação (Eps) de US$ 2,60 e um ROTE de 23,0% – comentou oCEO Ted Pick – O forte desempenho do setor de Títulos Institucionais foi impulsionado pela nossa divisão de Mercados, com a divisão de Ações relatando receitas recordes de US$ 4,1 bilhões. Os ativos totais dos clientes de US$ 7,7 trilhões foram apoiados por US$ 94 bilhões em novo capital líquido. Esses resultados demonstram a execução contínua de nossa estratégia clara para impulsionar o crescimento sustentado em nossa presença global.”
Trimestral do Wells Fargo
No primeiro trimestre de 2025, o lucro líquido de Wells Fargo (-1,5% em Wall Street) subiu para US$ 4,89 bilhões, ou US$ 1,39 por ação, um aumento de 6% em relação aos US$ 4,62 bilhões, ou US$ 1,20 por ação, do ano anterior, impulsionado pelo desempenho de seus negócios de gestão de patrimônio.
As taxas de consultoria de investimentos e comissões de corretagem ganhas pelo quarto maior credor dos EUA aumentaram 7%, para US$ 3,17 bilhões no trimestre, impulsionadas por taxas mais altas baseadas em ativos. A queda nos mercados de ações registrada no primeiro trimestre do ano deve ser sentida mais fortemente no segundo trimestre, de acordo com analistas.
“Temos produzido resultados sólidos”, comenta o CEOCharlie Scharf, que, tal como os seus colegas, também comenta o contexto comercial e geopolítico global: “Apoiamos a vontade da administração de examinar os obstáculos ao comércio justo para os Estados Unidos, embora existam certamente alguns riscos associados a tais ações significativas – disse Scharf – A resolução oportuna que beneficia os Estados Unidos seria bom para empresas, consumidores e mercados. Esperamos volatilidade e incerteza contínuas e estamos preparados para um ambiente econômico mais lento em 2025, mas o resultado real dependerá dos resultados e do momento das mudanças na política econômica. Nós e nossos clientes abordamos o ambiente atual com uma posição de força que deve nos beneficiar.”
Trimestral da BlackRock
Além dos grandes bancos, a maior gestora de ativos do mundo também divulgou hoje suas contas, registrando prejuízo de 1,5% no primeiro trimestre uma queda no lucrodevido à fraqueza nos mercados de ações após a incerteza sobre as tarifas dos EUA. O lucro líquido da BlackRock (-1,35% nos preços das ações) chegou a US$ 1,51 bilhão, ou US$ 9,64 por ação, nos três meses encerrados em 31 de março, abaixo dos US$ 1,57 bilhão, ou US$ 10,48 por ação, do ano anterior. As receitas, por outro lado, cresceram 12%, para 5,276 mil milhões de dólares, enquanto os activos sob gestão (AUM) ficou em US$ 11,58 trilhões, um novo recorde, um aumento de 11% em relação aos US$ 10,47 trilhões do ano passado.
“O posicionamento e a conectividade da BlackRock com os clientes estão mais fortes do que nunca, e nossos resultados demonstram isso claramente”, comentou o CEO. Laurence Fink – Entregamos um crescimento orgânico de 6% na taxa básica no primeiro trimestre, nosso melhor começo de ano desde 2021 e força secular em um ambiente de mercado desafiador. Estamos ajudando os clientes a navegar pelas mudanças de mercado e políticas, ao mesmo tempo em que fornecemos insights sobre oportunidades de crescimento estrutural de longo prazo.”
“A incerteza e a ansiedade quanto ao futuro dos mercados e da economia estão dominando as conversas com os clientes”, acrescentou. “Já vimos períodos como este antes, caracterizados por grandes mudanças estruturais em políticas e mercados, como a crise financeira, a Covid e o aumento da inflação em 2022. Mantivemos contato com os clientes durante todo o processo e vimos alguns dos maiores saltos de crescimento da BlackRock desde então.”
