A GRÉCIA E O FED AFUNDANDO OS MERCADOS
Depois da Grécia, o Fed. Se a Segunda-Feira Negra na Piazza Affari esteve ligada às notícias dramáticas dos confrontos em Atenas combinadas com o ceticismo do Eurogrupo sobre a manobra na calha na Grécia, a Quinta-feira Negra, ainda mais violenta (-2,73 % a 19468) é a resposta neurótica dos mercados às palavras do governador do Federal Reserve, que declarou: 1) que o crescimento americano ficará abaixo de 3% este ano; 2) que o desemprego continuará alto, não abaixo do patamar de 8,8%; 3) que a crise grega está ameaçando a estabilidade do sistema financeiro global. Bernanke confirmou que não haverá terceira rodada de flexibilização quantitativa, mas os cupons dos títulos da carteira serão usados para comprar novos títulos do Tesouro. Mas Bill Gross, presidente do Pmco (o maior fundo de títulos do mundo) diz estar convencido de que em agosto, assim que chegar a um acordo sobre o teto orçamentário, o Fed vai relançar o plano de apoio à economia. O próprio Bernanke, aliás, minimizou o aumento da inflação, considerando-o um fenômeno temporário. Mantém-se o receio de um abrandamento da economia norte-americana numa altura em que a Fed não dispõe de ferramentas de contraste face a números que, em dia negativo, são interpretados como a antecâmara da Grande Depressão: os pedidos semanais de desemprego nos Estados, que cresceram além das expectativas para 429 mil ante 414 mil. Wall Street continua fraca com o Dow Jones caindo 1,6% e o Nasdaq 1%. O S&P500 também caiu 1,4%.
O DÓLAR SOBE E O PETRÓLEO DESCE
O euro está fraco e perdendo terreno tanto em relação ao dólar quanto em relação ao franco suíço, que atingiu um novo recorde histórico. A taxa de câmbio com a moeda dos EUA está em 1,415 de 1,435 ontem à noite. O petróleo caiu quase 5,4%, o WTI a US$ 90 o barril. Nas bolsas europeias, as ações com maiores quedas são as mais ligadas ao ciclo econômico, como química (Stoxx no setor -3%), bancos (-3,6%), tecnologia (-2%) e construção ( - 2%). Mas na Piazza Affari o dia será lembrado principalmente pela prática de tiro ao alvo no sistema bancário e vendas na Mediaset. Mas, acima de tudo, foi a Quinta-Feira Negra para o grupo Ligresti: os aumentos de capital da Fonsai e da Milano Assicurazioni realmente começaram a subir.
VENDAS COM DESCONTO EM AUMENTOS E BAIXOS BAIXOS
Entre as principais praças europeias, Milão confirma-se como a bolsa mais afectada com Madrid: o Ftse Mib desconta não só o elevado peso das acções de bancos castigados por receio de contágio da crise grega, mas também as vendas decorrentes dos aumentos de capital de Fondiaria Sai (-9,89% a € 4,01 por ação) e Milano Assicurazioni (-28,12% a € 0,55). De fato, a pressão sobre a galáxia Ligresti não diminui: antes da abertura, foram comunicados os detalhes dos aumentos de capital aprovados pelo conselho de administração ontem à noite, que terão início na próxima segunda-feira: como esperado, as novas ações ordinárias da Fondiaria Sai será emitido ao preço de 1,5 euros, com um desconto de 39,6% sobre o preço teórico antes do destacamento do direito de opção (preço ex direito teórico, ou Terp) (a poupança será emitida a 1 euro) e o rácio de opção foi fixado em 2 novas ações ordinárias ou de poupança por cada ação ordinária ou de poupança detida; para a Milano Assicurazioni o preço das novas ações ordinárias é igual a 0,2574 euros e prevê um desconto sobre o Terp de 37, com uma relação de 7 novas ações para cada 3 detidas para ordinárias e poupança. Também em baixa esteve a Unicredit (-4,94%), envolvida na reorganização do grupo segurador, que passará a deter 6,6% do capital da Fondiaria Sai e que confirmou ter assumido com o Antitruste a abster-se de participar no conselho da Fonsai quando são tomadas decisões sobre a participação desta última na Mediobanca e na Generali. A Fondiaria comprometeu-se com o Antitruste a vender a participação na Generali (o que limita a queda a -1,96%). O CEO da Unicredit disse então que o banco espera ser classificado em uma faixa "baixa" entre os bancos sistêmicos que serão identificados pelo Comitê da Basiléia que se reuniu hoje para decidir sobre o status dos bancos capazes de criar riscos sistêmicos que serão questionados para capital adicional para isso. Todos os bancos estão ruins: Intesa vende 4,35%, Bmps 5,12% e Mediobanca 3,18%. Na frente de seguros, Cattolica caiu 2,9% depois de aprovar o plano de negócios 2011-2013 pela manhã. As metas para 2013 são: um lucro consolidado de 140 milhões (de 70 milhões em 2010); rentabilidade substancialmente melhorada no ramo Vida com um valor de novos negócios de 45 milhões (de 24 em 2010); no ramo Não Vida o rácio combinado deverá melhorar abaixo dos 95% face a 97,7% em 2010; Roe é esperado em 9% de 5% em 2010; Índice de solvência alvo II acima de 130%. O grupo pretende manter uma política de dividendos "atraente", com um payout não inferior a 60%.
POPOLARE DI MILANO REJEITA A ASSUNÇÃO DE COMISSIONÁRIO
A dois dias da assembléia de acionistas de sábado para o aumento de capital, as tensões no Banca Popolare di Milano não diminuíram, que perdeu 4,85 por cento. Durante o dia, o instituto rejeitou a hipótese do Financial Times segundo a qual o Bankitalia poderia assumir o controle se o impasse entre diretoria e sindicatos não for resolvido durante a assembleia de acionistas. Enquanto isso, continua o confronto sobre os poderes delegados na assembléia, que via Nazionale pediu para aumentar de 3 para 5. Nos últimos dias, o presidente do instituto, Massimo Ponzellini, descartou sua renúncia em caso de rejeição do a proposta da diretoria de aumento de três para cinco procuradores e que vê contra os sindicatos dentro do banco. Depois a questão da governança foi levantada hoje pelo diretor da Assogestioni, Franco Debendetti, em carta aberta aos acionistas publicada no jornal Sole 24 Ore na qual declarou que renunciará caso a assembleia rejeite a proposta. Mas é todo o setor popular que continua em alta. Ontem a vice-gerente geral do Bankitalia, Anna Tarantola, durante uma audiência no Senado, reiterou a importância de uma reforma do Popolari, que assumiu um valor sistêmico em nossa economia. A reforma deve passar pela elevação dos limites à participação acionária, incentivo à participação em reuniões com aumento de poderes e teleconferências e aumento do peso dos investidores institucionais. Na Bolsa o Banco Popolare vende 4,53% e o Ubi 5,16%, o banco já atingiu o preço do aumento de capital.
PUBLICANDO TÍTULOS ARRASTA PARA BAIXO PELO MEDIASET
Mediaset perdeu 6,67% após a revisão da diretriz sobre vendas de publicidade, que deverá cair ligeiramente no primeiro semestre de 2011, embora melhor do que o mercado italiano de publicidade, que deverá cair de 4 a 5% nos seis meses . Uma tendência que também continuará no segundo semestre do ano com o mesmo cenário econômico difícil. A nova diretriz arrasta para baixo todo o setor editorial: Mondadori perde 4,87%, Rcs 3,23% e o grupo editorial L'Espresso 4,4%.
APENAS CAMPARI E LUXOTTICA ENTRE AS BLUE CHIPS
Campari e Luxottica são as duas únicas ações blue-chip terminando em território positivo com alta de 0,09% e 0,14%, respectivamente. A Fiat vende 1,67% e a Eni 1,95%. Stm registra prejuízo de 5,64%: a ST-Ericsson, joint venture entre o grupo ítalo-francês e a Ericsson, anunciou que atingirá o ponto de equilíbrio a partir do segundo trimestre de 2012, mais tarde do que o previsto anteriormente, e divulgou uma Programa de corte de custos de US$ 120 milhões.
