A primeira metade de 2016 terminou com uma sessão mista, uma das mais voláteis e conturbadas dos últimos anos. O último ato fez jus ao roteiro, agitado e cheio de reviravoltas no setor bancário (na Itália), na libra, novamente em baixa, devido às convulsões da política inglesa. Mas, finalmente, os mercados seguiram o caminho da recuperação pelo terceiro dia consecutivo. Obrigado a Mark Carney, governador do Banco da Inglaterra, que confirmou a flexibilização iminente da política monetária.
Carney falou ao final de um dia caótico para a política britânica, marcado pela renúncia de Boris Johnson à candidatura à sucessão de David Cameron. Carney disse que, após a votação do Brexit, o banco central pretende prosseguir "com alguma flexibilização" da sua política monetária, para contrariar o agravamento das perspetivas económicas. Em particular, a diretoria do BoE em sua reunião na terça-feira, 5 de julho, tomará "as iniciativas necessárias para apoiar a estabilidade", enquanto um balanço inicial sobre os danos econômicos ligados ao abandono da UE será anunciado no decorrer de julho . Para uma avaliação completa dos prejuízos e uma nova estimativa de crescimento e inflação, concluiu o banqueiro, será preciso esperar até agosto. Só então, segundo os observadores, será desencadeada uma redução das taxas de juro, actualmente nos 0,50%, a par de outras medidas expansionistas. Mas Carney alertou para as desvantagens dos rendimentos negativos.
No entanto, a notícia de que a Comissão Europeia autorizou temporariamente a Itália a usar a garantia do Estado para poder fornecer liquidez de emergência (até 150 mil milhões de euros) aos bancos solventes, uma medida que se espera nunca ter que aplicar. Na realidade, a decisão remonta a domingo e nada tem a ver com uma isenção de bail-in (rejeitada liminarmente pela Alemanha) ou com a procura de investidores dispostos a colocar entre cinco e dez mil milhões de euros no fundo Atlante2.
MAXI-OFERTA (23 BILHÕES) DE CHOCOLATE HERSHEY: REJEITADA
Os mercados caminham, assim, para fechar a semana sob o signo da recuperação. Graças ao recuo final, o índice S&P 500 (+1,90% ontem em 2098,84) fechou o trimestre com lucro pela terceira vez consecutiva. O Dow Jones também teve bom desempenho (+1,38%), o Nasdaq caiu (-0,56%). As bolsas norte-americanas puderam contar com dois propulsores: a) a perspetiva da chegada, entre dividendos e recompras, de 96 mil milhões de dólares dos bancos, cerca de trinta, que passaram com louvor os testes de stress dos EUA; b) A mega oferta da Mondelez pelo império do chocolate Hershey (23 bilhões de dólares), já rejeitada.
As bolsas asiáticas voltaram a subir esta manhã: Tóquio +0,8%, Sydney +0,6%, Xangai também positiva (+0,2%). A subida do preço do gás natural também confirma a recuperação, impulsionada pelo aumento do consumo. O yuan atingiu a mínima de seis meses em relação ao dólar nas negociações offshore.
PETRÓLEO EM BAIXA: EXPORTAÇÕES IRANIANAS JÁ NO MAIS ALTO
Os preços do petróleo caíram acentuadamente, 2,4%, com o Brent a 50 dólares o barril e o Wti a 48,33. Os últimos dados sobre a venda de petróleo iraniano às potências asiáticas mostram que as exportações para esses países voltaram aos maiores valores desde 2011. Segundo a agência Irna, em maio os países asiáticos compraram 1,62 milhão e 620 mil barris de petróleo bruto petróleo do Irã, recorde não registrado há cinco anos.É a confirmação de que, após o fim das sanções, a volta de Teerã ao mercado foi mais rápida do que o esperado.
MILÃO QUEDA 10% EM JUNHO, LIBRA E EURO SOBRE PRESSÃO
Graças às palavras do governador inglês, o rali de Londres continuou (+2,27%) muito melhor que Frankfurt (+0,71%), Paris (+1%) e Madrid (+0,6%). O Milan, após um dia marcado por forte volatilidade (mínima em 15.629, máxima em 16.213) fechou a sessão em alta de 1,57%, a 16.198 pontos. O saldo de junho continua negativo (-10%) assim como o do semestre (-24%).
Os leilões de médio longo prazo foram positivos para o Tesouro, que cedeu 6,75 bilhões entre títulos a 5,10 e Ccteu. o máximo do intervalo previsto. O BTP de 5 anos atingiu uma nova mínima histórica na primeira colocação de médio-longo prazo após o Brexit.
A libra voltou a cair em relação ao dólar para 1,323 (-1,4%). O euro caiu em relação ao dólar para a mínima de 1,1080 com a notícia de que o BCE está considerando flexibilizar as regras para compra de títulos e após a divulgação de dados dos EUA sobre reivindicações semanais de auxílio-desemprego.
SOROS: ALARME NOS BANCOS. O SITE DO ATLANTE 2 É ABERTO
O habitual George Soros, ontem no Parlamento Europeu, tratou de refrear o entusiasmo. “A crise – disse – desenvolve-se em câmara lenta, mas o Brexit irá acelerá-la, reforçando as tendências deflacionárias que já prevaleciam”. O sistema bancário da Europa continental, que ainda não tinha recuperado totalmente da crise, vai agora ser posto à prova: “Toda a gente sabe o que tem de ser feito, mas infelizmente o desacordo ideológico e político dentro da Zona Euro tem de lado” sobre a utilização do Mecanismo Europeu de Estabilidade como medida de segurança.
O apelo seco não à revisão das regras de fiança contra o governo italiano é transparente. O executivo procura agora novos meios para resolver o nó da inadimplência que sufoca grande parte das instituições de crédito. Em particular, a disponibilidade de novos investidores está sendo testada para aumentar os recursos do fundo Atlante em 3-5 bilhões, mais da metade após o resgate de Popolare Vicenza e Veneto Banca. O objetivo é envolver os fundos de segurança social e fundos de pensões mas também o Sga, o veículo empresarial utilizado para resgatar o Banco di Napoli que tem quase 500 milhões em caixa e equivalentes, e o Cassa depositi e prestiti, já presente no Atlas 1 .
O Ministério da Economia está também a trabalhar em formas de garantias públicas sobre obrigações bancárias e não exclui injeções diretas no capital de instituições de crédito através de formas inovadoras de obrigações Monti, os instrumentos financeiros emitidos na altura em apoio da Banca MPS. Mas antes de uma intervenção, a ser negociada em todo caso com a Comissão Europeia, o executivo decidiu aguardar o resultado dos testes de estresse do BCE.
UNICREDIT, A ERA MUSTIER COMEÇA: ELIMINAÇÃO E MAIS CAPITAL À VISTA
No entanto, ontem a bóia salva-vidas pública permitiu a recuperação definitiva do setor bancário, já afetado durante o dia pelas avaliações negativas de Kepler Chevreux e Morgna Stanley, bem como pelos efeitos negativos da rejeição do Deutsche Bank aos testes de estresse dos EUA. No final, o índice do setor italiano subiu 2,17% contra os +0,18% do europeu graças à força motriz do Intesa (+3,2% depois de ter atingido um máximo de +6%).
Porém, a manchete do dia foi Unicrédito: +2,3% após o instituto nomeou Jean-Pierre Mustier como novo CEO no lugar de Federico Ghizzoni (que receberá uma liquidação de 10 milhões), que renunciará ao Conselho de Administração em 11 de julho. A nomeação ocorreu por unanimidade após uma série de reuniões durante a noite entre acionistas e diretores e a solicitação explícita do primeiro-ministro Matteo Renzi: a consciência de não poder decepcionar o mercado com um adiamento levou a conselhos mais brandos dos acionistas, de 24 de maio dividido sobre a escolha. E assim o perfil internacional prevaleceu sobre a vontade de parte da base accionista de apostar num italiano ou numa nomeação interna.
Mustier confiou a uma nota suas primeiras piadas no banco, falando de um novo plano industrial e da necessidade de fortalecer o capital e os resultados econômicos. O relançamento do Banco deverá passar por um aumento de capital que muitos consideram inevitável e pela identificação de ativos não estratégicos a alienar. Entre as possíveis alienações, Fineco, Pekao e Pioneer, esta última possivelmente de forma diferente da operação configurada com o Santander e atualmente paralisada.
Fechamento positivo ontem também para Bper (+2,76%), Mediobanca (+1,7%) e Bpm (+2,31%) em contraste com Banco Popolare (-0,19%). Em baixa também Ubi (-1,04%) e Monte Paschi (-2,44%). A Banca Carige perdeu 2,71% após a publicação do plano industrial para 2016-2020, considerado demasiado optimista pelos analistas da Equita Sim. Entre outros ativos financeiros, Generali (+1,5%). A Unipol vende 1,8%. Na gestão de ativos, Banca Mediolanum voa (+5,2%), Fineco vai bem (+1,3%). Azimute -2%.
BMW IMPULSIONA STM, BANDA LARGA DÁ ENERGIA PRYSMIAN
Em destaque StM (+2,9%). Segundo a Reuters, hoje a israelense Mobileye deve anunciar o início de uma parceria com a BMW para o carro autônomo. A Mobileye, que usa chips da StM, é líder mundial em sensores baseados em câmeras que formam a base dos sistemas de assistência anticolisão mais avançados instalados em carros de nova geração. Infelizmente, o anúncio ocorre um dia após o primeiro acidente fatal de um carro autônomo envolvendo um Tesla.
Em grande evidência Prysmian com um aumento de 6,45% para 19,64 euros. O título se beneficiou do sinal verde da Comissão Europeia para o plano da Itália de ultra banda larga para 2016-2022. As concessionárias e as petrolíferas apoiaram o aumento na Piazza Affari: Eni +1,5%, Enel +2%, Saipem +1,5% e Snam +2,7%.
