A semana financeira começa em terreno positivo. Em Tóquio, o índice Nikkei registou uma valorização de cerca de 2,50%, impulsionado pela desvalorização do iene face ao dólar. Hong Kong também cresceu fortemente +1,4%. O propulsor de Bull é a sensação de que, pelo menos por enquanto, o Fed não seguirá com medidas restritivas sobre o custo do dinheiro durante a semana.
Na verdade, todos os holofotes estão em Washington. Bernanke falará às 14.30h19 (horário italiano) de quarta-feira, XNUMX de junho, no final da reunião de dois dias do FOMC, o comitê de política monetária do banco central dos Estados Unidos. Após semanas de espera, o mercado terá indicações precisas sobre o rumo que o banco central americano pretende seguir. As previsões, baseadas no crescimento "moderado e modesto" do PIB americano, são de confirmação de que as compras atreladas ao QE vão desacelerar até o final do verão (o anúncio pode chegar em meados de agosto em Jackson Hole, no meio do verão reunião) de governadores. Mas, por enquanto, como apontou o comentarista mais bem informado do The Wall Street Journal, um aumento na taxa de desconto não está na agenda.
Os últimos dados da economia americana confirmam que o crescimento está se consolidando, mas ainda não é capaz de gerar tantos empregos quanto gostaria o presidente do Fed. E não há vestígios de inflação. As estatísticas de sexta-feira mostraram crescimento zero em maio para a produção industrial dos EUA, contra expectativas de +0,2%, e queda no índice de confiança do consumidor (Universidade de Michigan) para 82,7, de 84,5 no mês anterior, que foi o maior desde julho de 2007.
Enquanto isso, o Fundo Monetário reduziu a previsão de crescimento do PIB dos EUA para 2014 de 2,7% para 3% e confirmou a de 2013 em +1,9%.
TRÊS MIL BILHÕES DE DÓLARES NÃO SERÃO LIBERADOS A PARTIR DE 21 DE MAIO
Desde o último dia 21 de maio, quando Ben Bernanke sugeriu a possibilidade de explorar (ou eliminar) as compras do Fed no mercado secundário, o índice S&P perdeu 2,5%. Mas as perdas nos mercados financeiros (incluindo títulos e títulos soberanos) foram muito maiores: 3,000 bilhões de dólares ao todo.
A alta dos juros, segundo a Bloomberg, pode ser boa para as bolsas de valores. Uma estatística citada pela Bloomberg observa que, a julgar pela reação dos preços nas últimas quatro ocasiões marcadas por uma alta do Fed, os mercados acionários se recuperaram, compensando a queda nos mercados de títulos. Em particular, o índice S&P cresceu em média 16% nos dois anos seguintes.
As maiores tensões ocorreram no mercado cambial e no setor de T bonds. Durante a semana, o iene subiu 3,3% em relação ao dólar, a maior alta desde 4 de abril. O euro recuperou 1% face à moeda norte-americana.
O diferencial Btp-Bund fixou-se em 276 pb no final da semana. As bolsas europeias fecharam a segunda semana consecutiva de quedas. O índice global das bolsas europeias Stoxx 600 (+0,2%) caiu 1,4% nas últimas cinco sessões. Na semana anterior havia perdido 1,8%.
A Piazza Affari registou uma quebra global de 3,2% nas últimas cinco sessões, depois de ter perdido 3% na semana anterior.
LUCCHINI E SMEG DIMINUIRAM NA VIA SOLFERINO
O aumento de capital do Rcs começa esta manhã, na sexta-feira -6,3%. A transacção terá um valor máximo de 421 milhões de euros, com a emissão de novas acções ordinárias ao preço de 1,235 euros (1 euro pelo capital social e 0,235 euros pelo prémio de emissão), na relação de opção de 3 acções ordinárias por cada ação ordinária já detida, no valor máximo de aproximadamente 400 milhões. O preço de emissão das ações ordinárias foi determinado pela aplicação de um desconto de aproximadamente 30% sobre o preço teórico (terp) das ações ordinárias. Os direitos serão negociados até 28 de junho e exercíveis até 5 de julho.
O aumento será coberto pelo sindicato de garantia de 380 milhões e sete acionistas do acordo assinaram o bloqueio de seis meses: Fiat, Intesa, Mediobanca, Pirelli, Fonsai, Mittel e Edison. Os Pesenti também dissolveram suas reservas, mas subscreverão 3,75%, pouco mais da metade dos 7,4% detidos. A Sinpar (grupo Lucchini) e a Eridano (Bertazzoni) também subscreverão pela metade, reduzindo suas respectivas participações para 1,25% e 0,75%.
O pacto deverá continuar a assegurar mais de metade do capital social (54,5%), graças ao maior peso da Fiat (mais 2,8%) e da Banca Intesa (mais 0,8%). O fator desconhecido de Diego Della Valle (8,7%) e Giuseppe Rotelli (16,6%) ainda paira no registro de acionistas.
GENERALI, MPS E POP MI, OS CASOS A SEGUIR
Entre os temas mais atuais, destaca-se a temporada de grandes vendas do setor de seguros. Em Generali, -0,6% na sexta-feira, continua a operação de redução do perímetro desejada por Mario Greco. Após o excelente negócio mexicano, a venda do controle do Banca della Svizzera Italiana volta a ser tema de discussão. A novidade é a entrada em campo do português Banco de Espirito Santi, em concorrência com o espanhol Baniner.
Na frente Fondiaria-Sai +3,2%, enquanto isso, o boato do interesse da Berkshire Hathaway em Milão está perdendo força. Enquanto isso, a Allianz não parece interessada em assumir os prêmios (1,8 bilhão) que a Unipol/Fonsai terá de vender a pedido do Antitruste.
O caso da semana, em matéria bancária, diz respeito ao Monte Paschi di Siena tendo em vista a assembleia que deverá decidir sobre a abolição do teto de 4% para sócios agora previsto com exceção da Fundação. O novo prefeito de Siena deu um "sim, mas..." à novidade (em todo caso imposta pelo cumprimento das condições solicitadas pela UE) desde que sejam encontrados "aliados estáveis". Enquanto isso, a Standard & Poor's primeiro cortou a classificação para 'B' de 'BB' e depois a retirou a pedido do banco. O rebaixamento do Mps também reflete os resultados do exercício financeiro de 2012 e do primeiro trimestre de 2013.
O melhor título da sexta-feira foi Banca Pop.Milano +4,6% na expectativa de mudança na governança. Os outros bancos são contrastados: Intesa subiu +0,9%, Unicredit -0,3% e Banco Popolare -2,1% caiu. O rali da Autogrill continuou, +2,8%. A Gtech ganhou 2,2% depois que a Exane aumentou seu preço-alvo.
