2017 é o ano da estreia italiana do PIR Planos de Poupança Individual de Longo Prazo que oferecem isenções fiscais sob a forma de isenção fiscal sobre ganhos de capital para aqueles que decidem investir em empresas italianas por 5 anos. Destinados a pequenos investidores, os PIRs representam um importante estímulo para a economia real do país, canalizando o dinheiro das famílias para investimentos produtivos e negócios nacionais e, ao mesmo tempo, permitindo que estes obtenham recursos por meio de um canal alternativo ao bancário.
A mudança foi prevista pela Lei Orçamentária de 2017 e permitirá à Itália alinhar seu sistema jurídico com o de outros países, como França e Reino Unido, onde instrumentos como o Plan d'Epargne en Actions (Pea) e as Contas de Poupança Individual (Isas) já existem há anos.
O primeiro já chegou ao mercado no dia 9 de janeiro, é o Crescita Italia, um fundo equilibrado proposto pela Anima Sgr que investirá até 40% em ações e o restante em títulos. Muitos outros produtos chegarão até o final de janeiro e podem ser muito atraentes para um grande número de poupadores. Antes de se aventurar em um investimento que você não conhece, porém, é bom investigar melhor o assunto, para evitar correr riscos muito altos e ter surpresas desagradáveis.
PIR: COMO FUNCIONAM? AS REGRAS GERAIS
O plano individual de poupança de longo prazo é uma espécie de "recipiente fiscal"no qual cada aforrador terá a oportunidade de colocar vários tipos de instrumentos financeiros (ações, obrigações, unidades de UCI, contratos de derivados) ou somas de dinheiro, no entanto respeitando certas condições que discutiremos em breve para aproveitar os incentivos fiscais previsto em lei. Os beneficiários do subsídio são apenas pessoas singulares relativamente a investimentos realizados fora do exercício de uma empresa.
O Pir é individual, e, portanto, não é co-disputável e só pode ser aberto uma vez na vida. Se o poupador quiser, pode até ser vitalício.
PIR: SEM IMPOSTOS SOBRE OS LUCROS
Quem decidir usufruir de um plano individual de poupança de longo prazo poderá usufruir de um desagravamento fiscal que consiste na isenção de tributação dos rendimentos provenientes do investimento realizado. Em outras palavras a principal vantagem será a de poder contar com a desoneração dos lucros.
Entrando em pormenor, as pessoas singulares que mantenham o dinheiro no PIR durante pelo menos 5 anos não terão de pagar impostos sobre as mais-valias e rendimentos (12,5% nos cupões e lucros relativos a obrigações do Estado e 26% nas ações e obrigações).
Por outro lado, estão excluídos do benefício os rendimentos decorrentes da detenção de participações qualificadas e os que contribuam para a formação do rendimento global do investidor.
Mas atenção: se ao final do investimento não houver lucro, mas perdas, o poupador terá que respeitar as regras gerais dos fundos para o crédito tributário. Além disso, o "mini-ativo" de 2 por mil sobre o valor da carteira no final do ano ainda deve ser pago.
Se não forem respeitadas as condições temporais e os condicionalismos de composição do património fixados na lei, o aforrador terá de pagar impostos ordinários acrescidos de juros.
PIR: RESTRIÇÕES DE TEMPO
A lei prevê que o poupador respeite um fiança de 5 anos de forma a evitar fins especulativos e garantir às empresas beneficiárias que possam contar com recursos estáveis a médio/longo prazo.
PIR: A COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA
Foram estabelecidas regras precisas relativas à composição do patrimônio do Pir. Entrando em detalhes, pelo menos 70% do valor total do Pir deve ser investido em instrumentos financeiros emitidos ou celebrados por empresas residentes na Itália o em estados membros da UE ou em estados membros do Espaço Econômico Europeu com negócios permanentes na Itália. Destes 70 por cento, pelo menos 30 por cento devem ser investidos em instrumentos financeiros emitidos por empresas que não as incluídas no índice FTSE Mib da Borsa Italiana ou em índices equivalentes de outros mercados regulamentados. Isso significa recompensar as pequenas e médias empresas. Os restantes 30% da carteira podem ser comprometidos com qualquer instrumento, incluindo depósitos e contas à ordem.
É ainda necessário especificar outra regra: o património do PIR não pode ser investido em parcela superior a 10% do seu valor total em instrumentos financeiros emitidos ou celebrados com o mesmo emitente ou com outra sociedade do mesmo grupo ou em depósitos e contas correntes.
PIR: PROPOSTAS EM BREVE
Com base nessas regras, entre janeiro e fevereiro muitas empresas produzirão seus produtos. Depois de Crescita Italia di Anima, de que falamos anteriormente, chegará Salvando a Itália por Pioneer Investments, um fundo equilibrado (mais tarde chegará um mais agressivo) com 21% da carteira de ações dedicada a empresas de média e pequena capitalização, enquanto o restante será investido em títulos corporativos italianos.
Dois fundos serão ofertados ao mercado ainda na primeira quinzena do próximo mês Pir do Zenit sgr, uma obrigação mista e uma ação com um perfil de risco mais elevado. Finalmente, no final do primeiro trimestre de 2017, chegarão também os fundos do Bnp Paribas e da Eurizon.
PIR: QUANTO É CONVENIENTE?
Toda pessoa física pode investir um mínimo de 500 euros e um máximo de 30 mil euros por ano, com um limite global (ou seja, ao longo dos 5 anos previstos) de 150 mil euros. Os pagamentos podem ser feitos em parcelas.
Com base nos cálculos do Anima Sgr citados pelo Corriere della Sera, se o poupador obtiver um retorno anual de 2% sobre um investimento de 30 mil euros por 5 anos (150 mil no final do quinquênio) após 10 anos ele terá um lucro de 25.818 euros e poupará 6.713 euros de impostos (4%) sobre o capital realizado. Com base no mesmo investimento e na mesma rentabilidade, mas alargando o horizonte temporal até 30 anos, o investidor poderá contar com uma mais-valia de 111.256€, poupando 28.927€ em impostos (19% sobre o capital realizado).
Mas cuidado com os custos: os poupadores fariam bem em verificar se as empresas aplicam comissões de acordo com outros produtos de tipo semelhante no mercado. Caso contrário, corre-se o risco de erosão da vantagem decorrente da desoneração dos lucros, reduzindo tanto os rendimentos como a poupança.
