Vá em frente com os PIRs alternativos. A novidade introduzida pelo decreto de relançamento para tentar transmitir liquidez às pequenas e médias empresas em dificuldade devido à emergência do coronavírus é apreciada pelo mercado e gestores que começam a ocupar-se, preparando ferramentas capazes de se adaptarem à nova realidade. Recordamos que, segundo as estimativas do MEF, para além de dar um novo fôlego aos tradicionais planos de poupança individual, os PIR alternativos deverão arrecadar cerca de 2020 mil milhões de euros em 4,5 e atingir os 2024 mil milhões em 9.
Entre os primeiros grupos de gestão de ativos a entrar no mercado PIR alternativo está Kairós que lançou um novo produto. Chama-se KAIS Renaissance ELTIF e "é o primeiro ELTIF - European Long Term Investment Fund - da Kairos, focado em PME europeias, principalmente italianas e um dos primeiros PIR alternativos do mercado", explica a empresa em nota.
Antes de entrar nos detalhes da nova ferramenta criada pela Kairos, vamos recapitular as principais características dos PIRs alternativos: são produtos dedicados a uma clientela privada ou abastada, que (como planos tradicionais) garantem uma isenção fiscal sobre os rendimentos financeiros na condição de o aforrador manter o investimento durante, pelo menos, cinco anos. O limite máximo de investimento é de 150 euros por ano, 1,5 milhões no total. De acordo com o disposto no decreto de relançamento, 70% do valor total deve ser investido em títulos emitidos por empresas com estabelecimento estável na Itália que não os incluídos nos índices Ftse Mib e Ftse Italia Mid Cap, em empréstimos das mesmas empresas e em empréstimos a eles desembolsados.
O produto lançado pela Kairos já pode ser subscrito por investidores e estará disponível até 31 de março de 2021. “A filosofia do projeto – sublinha o grupo – gira em torno da ideia de construir uma ponte entre finanças e negócios capaz de alimentar uma verdadeiro círculo virtuoso”.
Kairós propõe um fundo de investimento alternativo fechado que investe em pequenas e médias empresas, não cotadas ou cotadas com uma capitalização inferior a 500 milhões de euros. Relativamente à parcela da carteira destinada a sociedades não cotadas (limite máximo de 25%), o investimento incidirá nomeadamente em operações atribuíveis a obrigações convertíveis ou com warrants, Club Deals, Pré-IPOs e private equity, compatível com a duração do fundo programado para 6 anos, prorrogáveis até 8.
O fundo será gerido por Massimo Trabattoni, chefe de Italian Equity, e Rocco Bove, número um de Renda Fixa, compartilhando todas as fases preparatórias para a construção do portfólio.
Fabrício Rindi, CEO do grupo Kairos, disse: "Este novo produto representa, por um lado, um veículo para contribuir para a recuperação da Itália e, por outro, uma oportunidade para nossos investidores aumentarem seus ativos no médio-longo prazo, com a adição de interessantes incentivos fiscais: de facto, no decurso dos trabalhos conseguimos adaptar o Regulamento ELTIF às alterações introduzidas pelo Decreto de Relançamento dos PIR Alternativos”.
