Um sinal de conforto vem da China em meio a tantos desastres. A produção industrial de Pequim aumentou 3,9% em abril em comparação com 12 meses atrás, o primeiro número com o sinal de mais desde o início da epidemia. O número, melhor do que o esperado, dá esperanças de crescimento do Produto Interno Bruto no segundo trimestre.
CHINA RUMO AO CONGRESSO, ÍNDIA AJUDA PMEs
A Bolsa de Valores de Tóquio subiu 0,4% na última sessão, a de Hong Kong 0,4%, a de Sydney 0,9%. Em paridade, o Kospi de Seul.
As bolsas chinesas pouco movimentaram às vésperas do Congresso Popular da China, já adiado devido à pandemia, que deve aprovar as diretrizes da política econômica, incluindo eventuais novas medidas de apoio ao sistema financeiro e produtivo.
O mercado de ações da Índia abriu ligeiramente em baixa, após -2,7% ontem. Diante da relutância dos bancos em conceder empréstimos ao sistema corporativo, o governo tomou a decisão de disponibilizar 62 bilhões de dólares para pequenas e médias empresas e microfinanças.
DESEMPREGO DOS EUA AUMENTA PARA 36 MILHÕES
As boas notícias para a economia global terminam aí. A recuperação das fábricas chinesas, favorecida pelos auxílios estatais, não ultrapassou o limiar de entrada dos grandes armazéns: as vendas a retalho caíram 7,5% contra o aumento do desemprego que subiu para 6%. Nada de especial nos números bíblicos vindos dos EUA: os benefícios de desemprego nos Estados Unidos aumentaram 2,98 milhões de unidades na semana encerrada em 9 de maio, elevando o número total de americanos desempregados para cerca de 36 milhões de unidades desde o início da emergência do Coronavírus. E na zona euro, informa o boletim económico do BCE, o PIB em 2020 vai contrair entre 5 e 12%. Diante desse cenário, Donald Trump escolheu a estratégia que mais lhe convém: o ataque. Ontem, em uma entrevista incendiária à Fox News, o presidente ameaçou cortar todos os contatos com a China, o que o "decepcionou profundamente". “Quais serão as consequências? Poderíamos economizar US$ 500 bilhões." Não se sabe como, mas o Tesouro americano já proibiu investimentos já planejados por grandes fundos de pensão públicos em empresas chinesas.
O VIROLOGISTA: A AMÉRICA RUMO AO INVERNO MAIS ESCURO
E a guerra comercial corre o risco de reacender em um contexto de conflitos amargos sobre as estratégias anti-Covid-19. Antes do Congresso, Rick Bright, ex-diretor da Autoridade de Pesquisa Avançada que foi demitido no mês passado pela Casa Branca, disse que os Estados Unidos estavam caminhando para "o inverno mais sombrio da história moderna" se não melhorar rapidamente a resposta ao coronavírus. Enquanto isso, Emmanuel Macron pediu que qualquer vacina contra a Covid-19 seja subtraída das leis de mercado e convocou os executivos da multinacional francesa Sanofi. O CEO do grupo farmacêutico havia dito que primeiro compartilharia a vacina com os Estados Unidos.
KBW: BANCOS DOS EUA PODEM PAGAR O DIVIDENDO
Depois de um início agitado, os mercados dos EUA estão em terreno positivo. Na noite passada, o S&P500 ganhou 1,1% para 2.850 pontos, Dow Jones +1,6%, Nasdaq +0,9%.
Os bancos estavam subindo: Bank of America +4%, JP Morgan +3,5%, Wells Fargo +6,7% e Capital One +9%. O rali começou após a publicação de um relatório da Keefe, Bruyette & Woods, que argumentava que os bancos americanos não deveriam ter problemas para pagar o dividendo.
Em grande evidência Cisco Systems (+4,5%), favorecido pelo boom de conexões exigidas pelo home office.
O petróleo Brent subiu 1%, para 31,5 dólares o barril, de +6,7% no fechamento de ontem.
PIAZZA AFFARI LIMITA DANOS A -1,84%
Dia muito difícil ontem para todas as bolsas europeias. Piazza Affari não foi exceção, - 1,84% a 16.602 pontos base, mas subindo das mínimas do dia que ultrapassaram -3%. Está agendado para hoje um novo Conselho de Ministros e uma cimeira com as Regiões para estabelecer as orientações indispensáveis para as reaberturas de 18 de maio. A possibilidade de mudança de uma Região para outra ainda não deve ser prevista. No entanto, o texto conterá a possibilidade de reabertura territorial desde que as atividades comerciais e econômicas garantam os requisitos indicados pelo Inail.
MENOS 100 BILHÕES DE RECEITA DE IMPOSTO ALEMÃO
Vermelho escuro também no resto do Velho Continente: Frankfurt perde 1,99%. O ministro das Finanças, Olav Scholz, disse ontem que a desaceleração da economia resultará em 100 bilhões de euros em menores receitas fiscais. Mas não haverá aumento de impostos, garante Angela Merkel: com taxas abaixo de zero, até em Berlim é melhor se endividar.
Pouco melhor Paris (-1,65%). Perde Bouygues, -4,6% após as contas. As medidas do governo de apoio ao turismo não despertaram a Accor (-2,7%). Números assustadores para a cidade: Bolsa cai 2,75%.
AÇÕES BRILHAM
Em meio a tantos desastres, as ações das Bolsas de Valores brilham, favorecidas pelo boom das negociações impulsionadas pela crescente volatilidade. A Euronext ganhou 3,4% depois de relatar um salto de 55% na receita trimestral, impulsionada em parte pelas intensas negociações de março que aumentaram os lucros de alguns bancos e corretoras.
VILLEROY: NÃO TOLERAREMOS AUMENTOS DESMOTIVADOS DAS TAXAS
A deterioração dos indicadores de consumo não tem precedentes”. Portanto, "ainda é necessário um grande grau de acomodação monetária". Depois das duras palavras de Jerome Powell, coube ao Boletim do BCE renovar o alarme sobre o estado da economia que ameaça escapar ao controlo dos bancos centrais. A contração do PIB na zona euro, entre 5 e 12% “será limitada pelo gradual levantamento das medidas de contenção, mas a velocidade e a dimensão permanecem altamente incertas”. Por isso, o conselho de administração está "absolutamente preparado para aumentar a extensão das compras de Pepp". Mas também estar vigilante contra possíveis ataques a parceiros mais fracos.
“Mas não vamos permitir que dinâmicas de mercado adversas conduzam a subidas injustificadas das taxas de juro em alguns países, o que ameaçaria a transmissão harmoniosa da nossa política monetária comum”, alertou ontem o governador do Banque de France Villeroy de Galhau por videoconferência com Bocconi.
SPREAD EM 235, POUCO MUDADO
Neste contexto, os mercados obrigacionistas da Zona Euro são relativamente mais estáveis do que os de ações. Depois de uma manhã substancialmente estável, houve uma queda nos preços e um aumento paralelo nos rendimentos.
O spread aumenta ligeiramente para 235 pontos base. A rentabilidade do BTP fechou em 1,820%.
Enquanto aguarda o lançamento do novo Btp Italia na próxima segunda-feira, o Tesouro continua a contar com o favor de investidores profissionais. Ontem a reabertura para especialistas da oferta Btp por 900 milhões elevou as reservas para 8 bilhões.
DESLOCAMENTO NOVAMENTE EXOR, FCA RENUNCIA A DIVIDENDO
Foi mais um dia ruim para a equipe Agnelli. Após o crash de quarta-feira, a Exor caiu mais 5% na sequência do anúncio da desistência da francesa Covéa da compra da Partner RE, uma operação avaliada em 9 mil milhões de dólares. “A incerteza ligada à epidemia – escreve Les Echos – também começa a circular sobre o casamento entre FCA e PSA”. A hipótese é vigorosamente rejeitada pelos dois grupos mas tanto a Fiat Chrysler (-4%) como a Peugeot (-6,7%) anunciaram o cancelamento da distribuição dos respectivos dividendos ordinários, cada um de 1,1 mil milhões de euros, face ao impacto da emergência Covid-19. As dificuldades da cisão da Iveco ainda estão travando a Cnh Industrial (-5,64%).
DIASORIN CONTINUA O RALLY
A nota mais positiva vem de novo Diasorina: +4,3% sobre os +7% de ontem, depois de atingir um novo máximo histórico de 180,8 euros. A empresa de diagnósticos divulgou resultados do primeiro trimestre um pouco acima do esperado, retirou seu guidance para 2020, mas aumentou a capacidade de produção de testes sorológicos de 5 para 10 milhões por mês, obtendo também luz verde para a venda desses testes no Canadá. A Banca Akros elevou o preço-alvo de 119,2 para 192,5 euros, reafirmando o rating acumulado, após os resultados do primeiro trimestre de 2020.
NIGÉRIA APOIA SAIPEM
Detém a Saipem (-1%) graças aos novos contratos do projeto Nigeria LNG Train 7, num valor total superior a 4 mil milhões de dólares. A participação da Saipem é igual a 2,7 bilhões. Em baixa Tenaris (-3,6%) e Eni (-2,4%), independentemente do salto do preço do Brent.
A boa notícia basicamente termina aí.
BANCOS E SERVIÇOS PARADOS, LEONARDO ACORDA
Os bancos estão sob pressão, a começar pelo Mediobanca (-2,8%) e Unicredit (-1,81%). Intesa Sanpaolo -0,72%.
Os utilitários não são salvos: Hera -3,36, Snam -3,14%, Enel -2,42%.
Leonardo caiu fortemente, caindo 6,5% muito pior do que o índice, penalizado pela decisão do Morgan Stanley de reduzir o preço-alvo para 6,4 euros dos anteriores 6,75 euros,
Abaixo as outras blue chips industriais: Prysmian -2,52%, Stm -2,24% e Buzzi -1,77%. A exceção é a Pirelli (-0,55%): o Deutsche Bank confirmou a recomendação de espera e o preço-alvo de 4 euros após resultados do primeiro trimestre superiores às expectativas dos analistas e a confirmação das metas para 2020.
Entre as mid caps, a Tod's, bem comprada durante a maior parte da sessão, inverteu o rumo e caiu 1,4%: o grupo italiano de luxo fechou o primeiro trimestre com vendas em queda de quase 30%.
CONTENDÊNCIA FALCK E INTERPUMP
Interbomba +2,1%. A Kepler Cheuvreux elevou o preço-alvo de 27,5 para 29,5 euros, confirmando a recomendação de compra, após as contas trimestrais.
Digno de nota é a Falck Renewables (+3,06%). A Equita Sim elevou o rating da ação a comprar, com preço-alvo aumentado em 23% para 5,3 euros, após resultados acima das expectativas.
Os editoriais caíram fortemente: Mondadori -6,32% e RCS -4,6%.
