A corrida de touros continua tão repentina quanto robusta. A essa altura, os mercados estão convencidos de que o aumento do custo do dinheiro dos EUA é iminente: junho ou, graças à cautela causada pelo voto britânico sobre a adesão à UE, julho. Enquanto isso, o obstáculo da Grécia caiu, após o acordo na noite de terça para quarta-feira em Bruxelas.
O FMI está se segurando por enquanto: "Não estamos em uma situação em que o FMI possa dizer 'estamos prontos para seguir em frente', mas acho que podemos chegar lá até o final do ano", disse uma autoridade. Mas é preciso mais do que isso para conter a euforia que emana de Wall Street sendo impulsionada pelos bancos. Os índices de ações estão em alta: Dow Jones +0,9%, S&P500 +0,7% para 2.090 pontos (a um passo do recorde histórico de 2.134), Nasdaq +0,7%.
FINANCEIROS IMPULSIONAM WALL STREET, GOLDMAN AUMENTAM ESTIMATIVAS DO PIB
O push é favorecido por inúmeros fatores.
1) O rali do petróleo. O preço do petróleo bruto ultrapassou esta manhã o limiar psicológico dos 50 dólares: o Brent atingiu a cotação de 50,08 dólares (+0,7% face ao preço de ontem de 49,2 dólares, já em alta de 1%) , o Wti é negociado a $ 49,86. Estas são as maiores cotações dos últimos sete meses.
2) O dólar segue nas máximas dos últimos dois meses em relação ao euro: cruzamento euro-dólar em 1,113.
3) O título T de 2 anos, o mais sensível a movimentos de política monetária, está em 0,93%. O título de 1,87 anos subiu para 170%. Com um spread de 0,17 pb sobre o Bund Alemão (XNUMX%).
4) A recuperação das ações de tecnologia continua. Ontem, a Microsoft liderou a corrida ao anunciar US$ 950 milhões em baixas contábeis e custos de reestruturação para sua antiga divisão de celulares da Nokia. Fly Computer Science (+42%) em vista de uma fusão com a divisão de PCs da Hewlett-Packard. Alibaba baque (-6,8%), sob investigação para verificação dos dados reais de vendas. Mas a recuperação é impulsionada pelo setor financeiro: Citigroup +3,7%, Bank of America +3%, JP Morgan +2,7, Goldman Sachs +3%.
5) O Goldman Sachs revisou para cima sua estimativa de PIB para o segundo trimestre: segundo o Banco de Investimentos, os Estados Unidos devem registrar crescimento de 3%, ante +2,7% anterior, segundo relatórios do Zerohedge.
ÁSIA FRACA, CHINA PREOCUPAÇÕES
No entanto, o entusiasmo não contaminou a Ásia. A preocupação com a situação chinesa pesa nas bolsas: a alta do dólar corre o risco de pressionar o yuan com efeitos negativos para toda a região. Apesar dos fortes ganhos no setor de energia, Tóquio limita a recuperação a 0,3%, Hong Kong a -0%. Xangai perde 4%, Shenzhen -1%. Hoje, o Bank of China e o China Merchant emitirão, pela primeira vez, dois títulos compostos apenas por empréstimos inadimplentes.
MILÃO +1,6%, OBRIGAÇÕES DA GREGA ABAIXO DE 7%.
Fechamento positivo para as bolsas europeias, contagiadas por um novo otimismo quanto às perspectivas da economia. Em Milão, o índice FtseMib encerrou a sessão com alta de 1,6%, menor apenas em Madri (+2,3%). A Bolsa de Valores de Paris ganha 1,1%, Frankfurt +1,4%.
Na Europa, assim como em Wall Street, as melhores ações pertencem ao setor bancário: o índice Stoxx do setor fechou em alta de 3,2%. Qualquer alta nos EUA não deve contagiar a UE, ainda sob o efeito da deflação. Mas se as taxas de mercado subirem sob a influência do Fed, haverá algum espaço para respirar para bancos e seguradoras, incapazes como estão no atual cenário de taxas zero de ganhar com a gestão financeira.
Além disso, a alta do dólar pode ajudar nas exportações das empresas europeias. A Itália precisa disso em particular: em março, a indústria registrou a pior desaceleração desde o verão de 2013, com uma queda de 3,6% no volume de negócios. O setor automotivo (+1,8%) e o setor petrolífero (+2,4%) também subiram bem na lista.
O acordo da dívida grega teve efeitos imediatos no mercado de dívida. Os rendimentos de 7 anos de Atenas caíram abaixo de 2% pela manhã, apenas para corrigir à tarde. Os títulos de 6 anos foram negociados abaixo de 120%. Pela primeira vez desde o início de maio, o spread Btp/Bund caiu abaixo dos 128 pontos, fechando apenas nos 1,44 pontos, com uma yield de 30%. O Tesouro anunciou que na segunda-feira, 6 de maio, serão ofertados 7,5-5 bilhões entre Ccteu e Btp a 10 e XNUMX anos.
METROWEB, CDP CONCEDE DIREITOS EXCLUSIVOS À ENEL
Além da euforia pelas ações dos bancos, o jogo da banda larga caracterizou o dia. A Cassa Depositi e Prestiti concedeu direitos exclusivos no Metroweb à Enel (+0,3%) em preferência à Telecom Italia. O valor do empreendimento concedido à Metroweb, destinada a se fundir com a Enel Open Fiber, é de 814 milhões, o mesmo preço que foi assumido pela Telecom. Caberá agora à diretoria da F2i, acionista da Metroweb com 53,8%, decidir sobre a operação. A única restrição a ser resolvida é a aprovação da Swisscom, que tem direito de veto sobre mudanças na participação acionária da Metroweb até março do próximo ano, e que pretende trocar os 10,6% detidos na Metroweb Milano por uma participação na holding Enel Open Fiber que ontem anunciou um acordo com o município de Perugia para a instalação de fibra ótica em toda a área municipal como parte do plano nacional. Os primeiros 50 clientes, identificados no fast track do projeto, serão conectados pela Vodafone, Wind, Go Internet e Tiscali no decorrer do mês. Ontem a Telecom Italia também anunciou o lançamento em Perugia da ultra banda larga de 1.000 Megabits em fibra ótica.
TELECOM ITALIA, 38,4% DA REUNIÃO CONTRA BÔNUS EM CATTANEO
Telecom Italia sobe (+2,7%) no dia da reunião. 38,4% dos acionistas votaram contra os prêmios especiais ou bônus garantidos ao CEO Flavio Cattaneo: 55 milhões de euros por 80% em ações, 20% em dinheiro ao atingir determinados objetivos. Até o conselho fiscal tinha dado parecer negativo. Os procuradores sugeriram que votassem contra, por considerarem que o salário é excessivo e não dá incentivo suficiente para a busca de resultados de médio longo prazo. No entanto, a resolução foi aprovada com uma maioria de 61,5%, graças ao voto da Vivendi e de alguns fundos.
Falando da Enel, o CEO Cattaneo se abriu para uma possível colaboração. “Onde há possibilidades – disse sobre acordos na rede – ou porque o faz a um custo menor, não temos aversão a identificar sinergias”. Mas a intenção de assumir a maioria da Metroweb continua válida. “Também nos declaramos disponíveis – disse o presidente Giuseppe Recchi – para abrir a estrutura societária de empresas estratégicas. E com a nova equipa fizemos tudo o que uma empresa responsável e orientada para o mercado pode fazer para olhar para o futuro com perspetivas de longo prazo”.
STM e MACRON DESPEDEM OS LÍDERES DO SENADO
Chuveiro frio para Stm (+0,8%). O CEO Carlo Bozotti foi praticamente demitido pelo governo de Paris. O ministro da Economia francês, Emmanuel Macron, durante uma audição no Senado, disse: “Temos uma gestão que não responde aos nossos objetivos, que tem uma política de comunicação descoordenada e que tem repetidamente tomado partido contra as pessoas que o nomearam”.
Segundo o ministro, o líder europeu de semicondutores não reduziu suficientemente o dividendo, com “uma lógica de curto prazo que visa apoiar os preços das ações, mas que não é a nossa prioridade. Pelo contrário, é necessário reinvestir e posteriormente simplificar a governação e a gestão”. Em 20 de junho, a StM pagará um dividendo trimestral de 6 centavos por ação, equivalente a um rendimento anual de 3,97%.
O governo francês e a italiana Cassa depositi e prestiti compartilham o controle da StM, por meio de um veículo de propriedade de 50-50%, que detém 27,5% do principal grupo de semicondutores da Europa.
BANCO BPM FLYS, A CORRIDA DEPOIS DE GHIZZONI NA LARGADA NO UNICREDIT
Dia positivo para as ações dos bancos. Unicrédito fecha em alta de 2,4% no primeiro dia após Ghizzoni. O objetivo é conseguir nomear seu sucessor no conselho de 9 de junho. Mas ganha força a consciência de que o processo, também pelas condicionantes impostas pelo estatuto, será mais moroso. O comitê de nomeação se reunirá em XNUMXº de junho. Entre os nomes dos potenciais sucessores estão Marco Morelli (chefe do Bofa-Merrill na Itália), Jean-Pierre Mustier (ex-chefe do banco de investimentos do UniCredit), Andrea Orcel (chefe do banco de investimentos do UBS) e Alberto Nagel (CEO do Mediobanca .
Salto do Banco Popolare (+8,7%), melhor blue chip da Piazza Affari, pescoço a pescoço acima do Banca Pop.Milano (+8,2%): o grupo que nascerá da fusão se chamará Banco Bpm. Espera-se que o novo grupo bancário atinja um lucro líquido normalizado de € 2019 bilhão em 1,1 e gere sinergias de € 460 milhões quando estiver totalmente operacional.
No restante do setor, a Ubi lidera, com alta de 7,2%. Intesa Sanpaolo +2,2%, Mediobanca +2,2%. Iniciando em ritmo acelerado, Monte Paschi fechou com alta de 0,9%. Na véspera tinha subido 10% graças a rumores sobre uma hipótese europeia para aliviar as instituições agravadas pelo excesso de crédito malparado.
A perspectiva de aumento das taxas também é boa para seguradoras e administradoras de ativos. Assim, prevalece o sinal de mais: Generali +1,4%, UnipolSai +3,2%, Anima +5,6%, Azimut +3,2%. Negativo ontem Banca Mediolanum -1,2% (na véspera +5%).
EXOR SUPERSTAR: PARTICIPAÇÃO NO RCS REDUZIDA PARA 1,7%
Fiat Chrysler (+2,9%) e Exor (+5,3%) foram positivos. A assembléia de acionistas da holding aprovou ontem as demonstrações financeiras de 2015 encerradas com um lucro consolidado de 744,5 milhões de euros face a 323,1 milhões em 2014 e um lucro da empresa-mãe de 2,5 mil milhões.
O dividendo é de 0,35 euros por ação para um total de 82,02 milhões (era 0,33 no ano anterior). “Alguns de vocês – disse o presidente John Elkann aos acionistas – estão insatisfeitos com o nível de dividendos, mas estamos em uma fase histórica em que queremos continuar reduzindo o nível de dívida e garantir que o que arrecadamos seja mais do que damos. . É por isso que o dividendo não diminui, mas também não aumenta”.
O presidente acrescentou que no próximo ano o grupo avaliará novos investimentos: “Hoje as perspectivas da Exor estão ligadas a cinco grandes empresas que atuam em diferentes setores PartnerRe, FCA, CNH, Ferrari e L'Economist. São cinco empresas globais, acrescentar mais uma não é possível hoje porque não temos meios para isso, mas é certo começarmos a pensar no futuro. No próximo ano, tentaremos entender em quais outros setores gostaríamos de entrar, mas também explorar investimentos menores, como Welltec e potencialmente novos”.
Elkann voltou a negar o interesse na Peugeot: "A operação com o Psa não daria um salto de tamanho". A participação detida na RCS já foi reduzida para 1,74%.
SENTADO OK PARA ENI, LEONARDO E BUZZI
Os estoques de energia são destacados. Eni +3,4%, promovido a Compra pela Cheuvreux. Saipem +4,3%. A Tenaris, por outro lado, foi fraca (+0,2%): a subsidiária brasileira Confab está sob investigação, assim como as empresas locais de outros grupos siderúrgicos, com a hipótese de corrupção ligada à obtenção de encomendas da gigante pública Petrobras.
A Leonardo (+1,2%) anunciou a assinatura de um contrato com o Governo do Paquistão para “vários helicópteros bimotores AgustaWestland AW139”, com entregas previstas para o próximo ano.
O Buzzi (+1,5%) atingiu o máximo em oito anos apoiado nas promoções de alguns corretores. De acordo com os analistas do UBS, a ação se beneficia da tendência favorável dos preços do cimento nos EUA e do potencial de crescimento dos preços também na Itália desde o início do segundo semestre.
LUXO FRACO. A BUY BACK NÃO REVIVE LUXOTTICA
Quedas generalizadas no luxo, condicionadas pelas contas fracas da Tiffany. A Luxottica é uma das piores blue chips da atualidade com um recuo de 1,1% para 49,11 euros. A sociedade anunciou ontem que lançou um novo plano de recompra até ao máximo de 4 milhões de ações ordinárias, em cumprimento da deliberação da assembleia geral de 29 de abril de 2016. O valor corresponde a 0,827% do capital social.
